Спасет ли иену геополитика? Прогноз USDJPY Forex от 12.04.2021: Среднесрочный фундаментальный анализ. Пока Америка выбирает себе врагов, USDJPY идет на коррекцию

«Медведи» по USDJPY с воодушевлением восприняли падение доходности казначейских облигаций США, окунув пару в самую масштабную волну распродаж с ноября. Однако возможно, в откате виноват не только американский рынок долга? Составим торговый план

Фундаментальный прогноз по иене на неделю

О времена! О нравы! При Дональде Трампе врагом Америки №1 являлся Китай, при Джо Байдене им становится Россия. Белый дом называет «Северный поток -2» плохой сделкой, грозит Кремлю новыми санкциями и явно заинтересован в эскалации геополитического конфликта РФ и Украины. Одновременно Вашингтон добавляет китайские супер-компьютерные компании в черный список и готовит для рассмотрения в Конгрессе Закон о стратегической конкуренции, целью которого является противодействие Поднебесной.  Если добавить к этому увеличение Пекином самолетов в воздушном пространстве Тайваня и атаку Израилем иранского военно-морского судна «Савиз», становится понятным, что геополитические риски нарастают, что исторически является хорошей новостью для доллара США.  

Динамика доллара США и индекса неопределенности 

Источник: Nordea Markets.

Как правило, данный фактор реализуется при помощи роста спроса на казначейские облигации, что приводит к снижению их доходности. Тем не менее, в марте ралли ставок долгового рынка США являлось главным драйвером укрепления гринбэка, поэтому выгоду из роста геополитических рисков могут извлечь другие валюты-убежища в лице иены и франка. 

Падение USDJPY по итгам первой полной неделе апреля оказалось самым стремительным с ноября. Инвесторам четко объяснили, что для «медведей» по анализируемой паре является более весомым аргументом: рост S&P 500 или снижение доходности трежерис. Несмотря на неустающий обновлять исторические максимумы американский фондовый индекс, доллар ослаб до ¥109-109,5 из-за падения ставок по долгам. Вместе с тем, релиз данных по потребительским ценам в США за март может вернуть интерес инвесторов к распродажам трежерис, что станет настоящим ударом для иены. По прогнозам экспертов Bloomberg, CPI ускорится до 2,4%. И судя по взлету цен производителей до 4,2%, фактические данные способны превзойти оценки. 

Таким образом, торги парой USDJPY на неделе к 16 апреля могут оказаться крайне волатильными. Пара будет метаться между ростом геополитических рисков и страхами по поводу взлета американской инфляции к 3% и выше в течение нескольких ближайших месяцев. Динамика валюты Страны восходящего солнца по-прежнему будет зависеть от внешних факторов, в то время как популярная в 2021 торговля на скорости вакцинации обходит ее стороной. Да, по данному показателю Япония является одним из аутсайдеров среди государств G-7, однако если исходить из смертности, ситуация в стране не выглядит критической. 

Динамика скорости вакцинации

Источник: Bloomberg.

Динамика смертности от COVID-19

Источник: Bloomberg.

Торговый план по USDJPY на неделю

Cудьба иены продолжит находиться в руках долгового рынка США. В долгосрочной перспективе из-за бурного роста американской экономики, ралли доходности трежерис, вероятнее всего, возобновится, что позволит «быкам» по USDJPY восстановить восходящий тренд. Тем не менее, на краткосрочном горизонте инвестирования геополитика и стабилизация рынка казначейских облигаций чреваты продолжением отката или консолидацией. Рекомендация – покупать на прорыве сопротивлений 109,8 и 110 с таргетами на 112 и 114.

Текущий курс USDJPY на международном валютном рынке форекс

Аналитика USD/JPY Liteforex