Главная → АНАЛИТИКА → Технический анализ

S&P 500 ставит на демократов. Прогноз SP 500 на 29.10.2020: Инвесторы уверены в победе Джо Байдена?

26 октября 2020 - Администрация социальной сети Форекс Особые

Инвесторы уверены в победе Джо Байдена, но падение фондовых индексов США накануне голосования 3 ноября станет сигналом о возможном сюрпризе. Поговорим на эту тему и составим торговый план по S&P 500

Фундаментальный прогноз по S&P 500 на неделю

За последние 30 лет американский рынок акций практически всегда закрывал неделю накануне президентских выборов в зеленой зоне, повышаясь в среднем на 3,8%. Исключением стал 2016, когда S&P 500 упал накануне голосования, которое преподнесло инвесторам настоящий сюрприз – победу отпраздновал аутсайдер по рейтингам Дональд Трамп. Чего следует ожидать от фондового индекса на этот раз? Коррекции, которая усилит риски повторения сценария 4-летней давности, или уверенно роста, что окончательно убедит в виктории демократов?

Самым серьезным ударом для нынешнего хозяина Белого дома стала пандемия, в чем можно убедиться, глядя на стремительный рост рейтинга Джо Байдена на фоне обвала рынка акций в марте. До некоторых пор инвесторы опасались, что повышение демократами налогов ухудшит корпоративную отчетность и подрежет крылья S&P 500. Чуть позже ожидания масштабного фискального стимула от демократов изменили эту позицию. Рынки ожидают благоприятную для себя рефляционную среду, которая не только усилит спрос на бумаги, но и снизит реальную доходность казначейских облигаций США – один из основных драйверов ралли мирового MSCI.

Динамика S&P 500 и рейтинга Джо Байдена

Источник: Bloomberg.

Динамика мирового MSCI и реальной доходности трежерис

Источник: Bloomberg.

Таким образом, продолжение северного похода фондовых индексов зависит не только от фискального стимула, но и от готовности ФРС ограничить рост доходности трежерис. В этом отношении взлет ставок по 10-летним бумагам к максимальным отметкам с июня и повышение рейтингов Дональда Трампа заставили S&P 500 отступить. Следует отметить, что в июне доходность продержалась на уровне 0,8% всего несколько сессий. Инвесторы явно не хотят идти против ФРС, а на рынке опционов, согласно данным Bloomberg, появляются крупные ставки, что показатель не сможет дальше повышаться.

Мягкая монетарная политика Федрезерва, низкие затраты по займам, более сильная по сравнению с прогнозами корпоративная отчетность, слабеющий доллар и неожиданно крепкая на фоне разгула пандемии экономика США верой и правдой служат рынку акций. При этом «голубая волна» и нежелание Дональда Трампа подвергнуть сомнению результаты выборов из-за голосования по почте снизят политические риски и глобальную неопределенность, что нанесет удар по активам-убежищам, включая доллар и поддержит S&P 500.

Динамика доллара США и индекса глобальной неопределенности

Источник: Nordea Markets.

Ответ на вопрос, повторится ли закономерность, имевшая место с фондовыми индексами на протяжении последних 30 лет, или стоит ожидать такого же падения S&P 500 накануне выборов как в 2016, может дать статистика по ВВП США за третий квартал. Сильные данные по PMI свидетельствуют, что экономика выработала иммунитет против COVID-19 и при наличии дополнительного стимула может вернуться к докризисным уровням в середине 2021.

Торговый план по S&P 500 на неделю

Прорыв сопротивления на 3500-3510 станет сигналом для покупки S&P 500 в направлении 3650 и 3750. Реализация таргетов при «голубой волне» может быть очень быстрой, в то время как неожиданная победа Трампа запустит волну коррекции.

Аналитика и прогноз S&P 500 LiteForex

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Индекс SP500 прогноз на 18.07.2016

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Индекс SP500 прогноз на 20.07.2016

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → SP500 прогноз на 04.07.2016

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Индекс SP500 прогноз на 25.07.2016