Рубль сегодня 21.04.2017: сохраняется потенциал роста

В четверг, 20 апреля, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» упал на 49 коп. (-0,7%), до 56,16 руб., курс евро отступил на 32 коп. (-0,28%), до 60,37 руб. Центральный банк России с 21 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 24 коп., до 56,41 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,61 руб., что выше предыдущего дня на 35 коп. 

Фактически, уже два дня рубль болтается из стороны в сторону в парах с иностранными валютами и серьезным образом своего положения не меняет. В рублевых парах присутствуют реакции в моменте на те или иные новости, но фундаментально и технически никаких важных изменений нет.

Согласно данным Центробанка, в первом квартале поддержка рублю шла со стороны иностранцев. Нерезиденты скупали российские ОФЗ, приток капитала в бонды составил 250 млрд рублей. Деньги текут в финансовую систему в этом году втрое быстрее, чем в прошлом. Минфин, привлекая размещениями ОФЗ капитал, смог на 91% закрыть бюджетные прорехи. Это тот самый carry trade, о котором много говорится в последние месяцы. «Горячие деньги» ушли из южноафриканского рэнда и, ввиду отсутствия ассортимента вариантов, устремились в рубль. Считается, что суммарно на руках у нерезидентов сейчас находится чуть менее 30% российского долга. Это значит, что как только спекулятивный ветер сменит направление, и инвесторы начнут закрывать позиции, обратное валютное движение будет быстрее и резче наблюдаемого сейчас. Впрочем, в настоящий момент спекулянтам carry trade мало что угрожает серьезным образом.

Однако с учетом полученного от ЦБ сигнала о понижении ключевой ставки в апреле (заседание пройдет 28.04) можно ожидать, что интерес покупателей к ОФЗ в ближайшее время только вырастет. Это поддержит рубль и продавит доллар еще ниже. В пятницу доллар США попробует удержаться в пределах 55,95-56,56,60 руб. Коридор довольно узкий, но сильный. Поддержка стоит на 55,70, сопротивление - на 56,40.

Рынок нефти продолжает качать так же интенсивно, как и ранее. После того, как данные доклада Минэнерго США по запасам бензина не совпали с рыночными ожиданиями и баррель Brent потерял почти 4% в среду, инвесторы так и не нашли повода для восстановления котировок.

По-прежнему много внимания сосредоточено вокруг соглашения по заморозке добычи нефти формата ОПЕК+. Накануне министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех сообщил, что некоторые страны-участницы соглашения достигли предварительных договоренностей по продлению срока работы этого документа. Конкретных стран названо не было, но, думается, подобных новостей в следующие два месяца будет достаточное количество.

Но проблема, похоже, даже не в этом. Соглашение работает, но поток сланцевой нефти из США перекрывает часть его положительного эффекта. Данные МЭА демонстрируют, что за январь-март профицит предложения нефти в мире вырос на 44 млн баррелей вместо того, чтобы упасть. Запасы пополняются, спрос не растет - круг замкнулся.

Утром в пятницу баррель североморского сырья Brent стоит $53,02 и все еще остается у минимумов трехнедельной давности. Вероятный диапазон движения на сегодня сорта Brent - $52,55-53,25/баррель, для сорта WTI - $50,50-51,15.

Аналитика Альпари