Прогноз цен на золота: курс XAU/USD на 2022-2025 годы и далее

После падения цены ниже $1200 за унцию в 2018 году золото резко выросло в течение следующих 12 месяцев, ознаменовав начало бычьего тренда. Доходность драгоценного металла выросла почти на 20%, а котировки поднялись до $1556 за унцию. В 2020 году рост продолжился. Пандемия COVID-19 повысила популярность драгметалла как инструмента хеджирования, что привело к росту его цены.

В январе 2021 года цена на золото упала после того, как администрация Байдена утвердила новый пакет мер стимулирования экономики на $1.9 триллиона. С тех пор цена на драгметалл падала каждый раз, когда правительство США объявляло о запуске очередных программ по борьбе с пандемией коронавируса. В марте 2021 котировки золота снизились из-за восстановления экономики, которое стало возможным благодаря успешной вакцинации. Золото достигло $1696.25 в марте, что даже ниже январских показателей. В начале июня котировки драгметалла вновь вернулись к уровням января и торговались около $1896.60, однако они не смогли закрепиться на этой отметке и упали до $1755.45 из-за изменений курса американского доллара.

В статье рассмотрим исторические данные и мнения экспертов, а затем составим прогноз цен на золото на 2022 год и далее.

• В этой статье мы разберем:
• Последние события на рынке золота
• Технический анализ золота (XAUUSD)
• Прогноз по золоту на неделю от 24.01.2022
• Экспертный прогноз цены на золото на 2022 год
• Экспертный прогноз цены на золото на 2023 год
• Экспертный прогноз цены золота на 2025 — 2030 годы
• Как менялась цена на золото?
• Факторы, которые могут повлиять на цену золота
• Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?
• FAQ по прогнозу цен на золото

Интерес западных инвесторов к золоту привел к повышению его курса с минимальных $1160 летом 2018-го до рекордной отметки (около $2073) в августе 2020 года. За это время драгоценный металл стал одним из самых привлекательных финансовых активов на планете. В 2020-м экономические последствия пандемии и отрицательная доходность облигаций привели к рекордному росту капитала золотого ETF в размере $60 миллиардов. Это вдвое больше, чем в 2009 году, в разгар финансового кризиса.

Пандемия убедила инвесторов в том, что золото должно быть частью содержимого их портфелей. Драгоценный металл стал ведущим инструментом хеджирования от волатильности на фондовых рынках и отрицательных процентных ставок. Золото оказалось одним из самых привлекательных активов в 2020 году.

Крупные инвесторы покупали золото для защиты от возможной дефляции в некоторых странах, которая может быть результатом замедления роста экономики и инфляции в других странах — правительства продолжают вливать ликвидность в экономику. Например, американский банк JPMorgan заработал в этом году около $1 миллиарда на торговле драгметаллами (в основном золотом). По данным консалтинговой компании Coalition, в 2020 году выручка 50 крупнейших инвестиционных банков от торговли драгоценными металлами удвоится и составит $2,5 миллиарда — это максимум за девять лет.

Даже Уоррен Баффетт изменил свое мнение о золоте. Раньше он считал драгоценные металлы бесполезным активом. В этом году его Berkshire Hathaway Inc. приобрела 20,9 млн акций одной из крупнейших в мире золотодобывающих компаний — Barrick Gold Corp.

Однако спрос в основных странах-потребителях золота — Индии и Китае — в этом году не был на должном уровне. Люди продавали свои сбережения в золоте или закладывали их, когда драгметалл поднимался до рекордного уровня в местной валюте. Высокая стоимость XAU и экономические потрясения, вызванные пандемией, подорвали потребительский спрос. Таким образом, в первом полугодии объем закупок ювелирных изделий снизился на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина — карантин и снижение доходов населения.

Инвесторы продолжат восполнять пробел в спросе. Ожидается, что в этом году биржевые фонды накопят в своих запасах 1362 тонны драгметалла, что 1205 тонн драгметалла, что в три раза больше, чем в 2019 году. В следующем году этот показатель может составить 1362 тонны.

Центральные банки покупают драгоценные металлы ежеквартально с начала 2011 года. В третьем квартале 2020 года они стали нетто-продавцами, сократив резервы на 12,1 тонны. Тем не менее, центробанки остаются чистыми покупателями ежегодно — спрос за первые три квартала составил 220,6 тонны. По всей видимости, они сохранят этот статус, хотя объем закупок будет меньше, чем в предыдущие два года. Россия приостановила пополнение резервов, а Китай не сообщал об их увеличении с сентября 2019 года.

Драгоценный металл вырос на 17% в первой половине 2020 года и еще на 10% в июле, а 6 августа достиг рекордного показателя в $2073 за унцию. С тех пор унция золота упала до $1844 на фоне новостей о появлении вакцины от коронавируса. Однако эйфория по поводу вакцины преждевременна, пандемия не покидает повестку дня. Тем не менее доходность по драгоценному металлу в этом году находилась в пределах 16-30%. Отметим, что многие прогнозы на 2020 год предполагали рост котировок драгоценных металлов до $1600-1700 за унцию в случае усиления геополитической и экономической нестабильности.

Восстановление экономики после пандемии COVID-19 продолжалось, а рост инфляционных ожиданий в апреле-мае 2021 года привел к снижению стоимости золота. В целом, в январе-марте 2021 мы могли наблюдать падение курса XAU на фоне позитивных данных по американской занятости. Золото просело на 4.7% и 16 июня достигло минимальной с конца апреля отметки в $1774.80. Откат произошел после публикации позитивных прогнозов FOMC о перспективах восстановления экономики США.

Текущая цена золота — $1 841.39. 

Прогноз по золоту на неделю от 24.01.2022

Трейдеры по золоту пытаются сменить среднесрочный тренд на восходящий путем закрепления выше целевой зоны 1834 - 1827. В случае, если на текущей неделе им это удастся, то обозначим следующую цель по покупкам - целевую зону 2 1909 - 1902.

Если пробить целевую зону не удастся, и цена опустится вниз, образовав паттерн на продажу, то будем продавать драгоценный металл с первой целью в области уровня поддержки 1787. При пробитии уровня поддержки 1787 следующей целью по продажам станет уровень 1760. При пробитии уровня 1760 цена опустится в область целевой зоны 2 1727 - 1719.

Для того, чтобы сформировался паттерн на продажу, участникам рынка необходимо пробить уровень 1810.

Торговые решения по XAUUSD на неделю:

Продажа по паттерну от Целевой зоны 1834 - 1827. TakeProfit: 1787, 1760. StopLoss: по правилам паттерна.

Технический анализ с использованием маржинальных зон подготовлен независимым аналитиком Александром Родионовым.

Экспертный прогноз цены на золото на 2022 год

Что касается предложения драгметалла на рынке, добыча золота восстанавливается после снятия коронавирусных ограничений. Аналитики ожидают, что производство будет расти до 2022 года, учитывая, что рыночные цены значительно превышают производственные затраты. Всемирный банк прогнозирует снижение курса золота в среднем на 4% в 2021-м и дальнейшее снижение в 2022 году.

Wallet Investor

Согласно экспертам из Wallet Investor, цена открытия на начало 2022 года установится на уровне $1902.21. В июле цена открытия достигнет $2031.39, но не удержится на этой отметке надолго. Однако быки смогут отыграть потери — XAU будет торговаться на уровне $2141.7 в последний день декабря.

Long Forecast

По прогнозам аналитиков Long Forecast, цена открытия в январе 2022 года будет $1507. До конца лета ожидаются колебания цены в обе стороны. В конце июня цена закрытия будет находиться на отметке в $1424. Во втором полугодии ожидается стабильный рост. Цена закрытия в конце декабря достигнет $1682.

Coin Price Forecast

Эксперты Coin Price Forecast прогнозируют цену золота на уровне $1876 в конце 2021 года. К середине 2022-го котировки XAU взлетят до $2097. Тенденция к росту сохранится до конца года. Цена закрытия в декабре достигнет $2257.

Экспертный прогноз цены на золото на 2023 год

В целом, цена на золото в 2023 году будет стабильно расти без каких-либо значительных просадок. Однако инвесторам следует учитывать, что рост будет медленным. Хорошие новости для долгосрочных инвесторов – в 2023 году ожидается низкая волатильность.

Wallet Investor

Цена открытия в январе будет $2156.09. В течение всего года будет стабильный рост с небольшим замедлением восходящего тренда в сентябре и октябре. В конце июня средняя цена XAU будет около $2275.44. В последний день 2023 года цена закрытия достигнет $2403.78.

Long Forecast

Согласно экспертам Long Forecast, цена открытия в 2023 году составит $1682. Два падения ожидаются в апреле и июне. К началу июля цена открытия будет уже на уровне $1864. Медвежий тренд ожидается в ноябре (цена открытия – $2063, цена закрытия – $2054). В декабре курс золота составит $2014.

Coin Price Forecast

Эксперты прогнозируют цену открытия в $2257 на начало 2023-го. К середине года, курс драгметалла должен достичь $2346. В течение года цена продолжит расти и 31 декабря достигнет отметки в $2497. 

Экспертный прогноз цены золота на 2025 — 2030 годы

Хотя довольно трудно составлять прогнозы на столь долгий срок, эксперты различных аналитических агентств сходятся во мнении: золото продолжит расти в цене. Однако, их прогнозы относительно темпов роста не совпадают.

Wallet Investor

По данным Wallet Investor, цена открытия XAU на начало 2025 года будет $2668.17. Цена закрытия в июне 2025 года составит $2800.81, а к декабрю она вырастет до отметки $2922.15. Первая половина 2026-го также должна порадовать инвесторов в золото. Январь драгметалл начнет на уровне $2923.75. В конце июля цена может достичь $3.056.73. К сожалению, источник не предоставляет информации о дальнейших котировках золота. 

Long Forecast

Economy Forecast Agency дают прогнозы только до конца августа 2025. В начале года произойдет небольшой спад, цена открытия составит $2085. Нисходящая тенденция продолжится до начала апреля, когда курс достигнет отметки $2002. Затем цена драгметалла будет расти и достигнет $2139 в начале июня. Однако покупатели не смогут надолго удержать этот уровень и рынок откатится к $2.109 к концу июля. Тем не менее, золото вновь начнет расти после отката и цена может достигнуть $2126 к концу августа.

Coin Price Forecast

Coin Price Forecast ожидает цену открытия на уровне $2944 в конце 2024. Котировки золота должны значительно вырасти к середине 2025 года — до $3225. Рост не будет быстрым, цена закрытия в конце 2025-го составит $3230. Восходящий тренд должен ускорится в середине 2027-го и рынок достигнет отметки $3678. Уровень в $4000 будет пробит в конце 2028-го, цена закрытия составит $4059. В конце 2030 года стоимость золота вырастет до $4694.

Обратите внимание, что долгосрочные прогнозы цен на любой инвестиционный актив очень приблизительны и могут меняться в зависимости от различных факторов. Продолжайте изучение данной статьи, чтобы узнать, какие факторы могут повлиять на цену золота.

Как менялась цена на золото?

Ниже представлен график изменения стоимости золота за последние десять лет. Чтобы сделать наши прогнозы максимально точными, важно обращаться к историческим данным.

Источник: Goldprice.org, скриншот сделан 6 июля 2021 г.

Стоимость золота зависит от курсов валют. Поскольку цена на золото устанавливается в USD, курс доллара может существенно влиять на формирование стоимости XAU. Более слабый доллар делает золото относительно менее дорогим для иностранных покупателей и может способствовать росту цены. И наоборот: более сильная американская валюта делает драгметалл относительно более дорогим для иностранных покупателей, что может привести к снижению стоимости золота.

Цена драгметалла на начало 2019 года составляла $1413.75. Хотя в апреле она незначительно упала до отметки в $1353.26, до августа она продолжала расти и достигла $1601.35. Однако в ноябре курс XAU снизился до $1524.80, причина — падение спроса на золото в Индии. Фактически, цена драгметалла оказалась на самой низкой отметке за три года. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), это произошло из-за рекордного роста внутренних цен на фоне падения доходов в сельской местности.

Котировки XAU смогли вырасти до $2063.56 в августе 2020 года. Но больше цена на золото не добиралась до этого уровня. Пандемия коронавируса и беспрецедентный поток денежной массы в результате государственного стимулирования привели к резкому росту покупок слитков золота как на внутреннем, так и на мировом рынках в 2020 году.

Цена драгметалла не смогла удержаться на таком высоком уровне и упала до $1840.38 в ноябре 2020 года. Все из-за новостей о выпуске вакцины против Covid-19 американской фармацевтической корпорацией Pfizer, которая неожиданно объявила об испытаниях.

XAU удалось немного вырасти, но это не спасло драгметалл от падения до $1742.68 в марте 2021 года — доллар укрепился последовавшего после роста числа рабочих мест в частном секторе США. «Цена на золото, похоже, достигла максимума», – сказал Росс Норман, генеральный директор Metals Daily. – «Некоторые попытки зафиксировать прибыль усугубили спад, после которого должен вновь начаться подъем». Он оказался прав – в мае 2021 года курс XAU составил $1904.76. Росс Норман и не подозревал, что цена снова упадет до $1771.60 из-за распространения коронавируса в Индии.

Факторы, которые могут повлиять на цену золота

Обычно трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с ценой золота. В то время как фундаментальные эксперты фондового рынка исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики рынка золота отслеживают макроэкономические факторы, политическую и экономическую стабильность в мире и деятельность конкурентов от инвестиционных альтернатив до прогнозирования цен. Давайте рассмотрим пять макроэкономических параметров, которые могут повлиять на стоимость золота.

1. Инфляция

Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов в золото полагают, что если в США вырастет инфляция, цена драгметалла также должна подняться — за унцию придется платить больше инфляционных долларов. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и ценами на золото. Это видно из приведенного ниже графика по динамике инфляции в США и изменению цен на XAU.

Источник: Tradingview.com 

Отсутствие сильной корреляции можно объяснить двумя причинами:

a) Золото не является стратегическим сырьем. То есть оно не используется в промышленности, как нефть или черные металлы, и поэтому реагирует на покупательную способность валюты иначе.

б) В периоды роста экономики и фондового рынка золото должно «конкурировать» за прибыльность и внимание инвесторов. Более того, в такие периоды инфляция обычно находится на высоком уровне.

2. Колебания курсов валют

Золото, наряду с долларом США, который теряет свою функцию резервной валюты, является рыночным инструментом-убежищем. Следовательно, если обменный курс одной из валют (например, доллара) обесценивается по отношению к другим резервным валютам, а покупательная способность покупки золота в других валютах сохраняется, то логическим следствием этого станет рост цены драгметалла по отношению к обесценившейся валюте. На графике показана обратная долгосрочная зависимость между индексом доллара США (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

Источник: Tradingview.com

3. Риск спада из-за войны

Война или угроза войны — самый существенный (после кризисов на финансовых рынках) источник неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего использовать в качестве безопасного вложения во времена, когда инвесторы напуганы, и война вполне может вызвать такие условия на рынке. Война также связана с другими факторами, которые приводят к росту цен — чрезмерные расходы и денежное предложение, политическая нестабильность и обесценивание валюты.

4. Процентные ставки

Золото чувствительно к процентным ставкам — оно не приносит текущий доход. Следовательно, драгметалл очень чувствителен к альтернативам на фондовом рынке, которые предлагают потенциальный доход: облигации или даже дивидендные акции. Существует заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция. Когда доходность государственных облигаций США растет, высока вероятность ухода золота в боковой или даже нисходящий тренд. А снижение доходности, как правило, приводит к очень позитивным движениям цен на драгметалл.

Например, для борьбы с рецессией в начале 2000-х Федеральная резервная система США снизила процентные ставки до очень низкого уровня, вынудив долгосрочных инвесторов отказаться от низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. Это хорошо поддержало и без того растущие цены на золото.

5. Спрос и предложение

Спрос и предложение — наиболее сложные факторы при оценке влияния на стоимость драгметалла. Крупные инвесторы в золото, включая центральные банки, МВФ и ведущие фонды, оказывают значительное влияние на рынок. Действия этих участников могут существенно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Учитывать действия этих крупных игроков — невыполнимая задача для рядового частного инвестора без доступа к раскрытой информации о данных трейдеров.

Для общего понимания рыночного баланса необходимо знать, что большая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

В качестве примера ниже показано, что за последние два десятилетия Китай и Индия (с высокими темпами экономического роста) стали основными покупателями золота для инвестирования и создания резервов и, следовательно, обеспечили дополнительный стимул для роста цен.

Золотые резервы Центрального банка Китая, в тоннах:

Золотые резервы Центрального банка Индии, в тоннах:

Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?

Часто инвесторы используют золото для диверсификации портфелей, но в связи с ростом опасений по инфляции они также склонны использовать драгметалл для хеджирования рисков роста цен.

«В периоды системного риска и золото, и доллар, как правило, используются в качестве актива-убежища и могут двигаться в одном направлении», - сказал Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту.

Мы позитивно оцениваем перспективы золота и ожидаем возобновления роста котировок в 2021-2030 гг.

FAQ по прогнозу цен на золото

Какова текущая цена на золото?

Текущая цена золота составляет $1 841.39.

Когда вырастет цена на золото?

Цена на золото меняется в ответ на макроэкономические факторы, поскольку XAU растет в периоды нестабильности на финансовых рынках. Все больше аналитиков прогнозируют рост цен на золото на 11,5% во второй половине 2021 года.

Также ожидается ослабление доллара, что может стать еще одним положительным фактором для золота, которое считается безопасным инвестиционным активом во время рыночной неопределенности.

Упадут ли цены на золото?

С начала 2021 года спотовое золото выросло примерно на 0,66% после мартовского спада, когда стоимость упала ниже $1700 за унцию. Дэвид Леннокс из Fat Prophets в будущем ожидает довольно большой рост цен на драгметалл.

Насколько низко упадет цена на золото?

На момент написания этой статьи мы положительно оцениваем рост цены на золото в ближайшем будущем и не ожидаем снижения цен на драгоценный металл. По нашим прогнозам цена незначительно снизится в октябре 2021-го, а затем снова вырастет в конце 2021 года.

Сколько будет стоить золото через 5 лет?

Согласно нашим прогнозам, стоимость золота в начале января 2025 года достигнет $2668.17. Максимальная цена на 2025 год составит $2911.58, а минимальная – $2668.17.

Сколько будет стоить золото через 10 лет?

Долгосрочные прогнозы цен на любой инвестиционный актив очень приблизительны и могут меняться в зависимости от различных факторов. Мы не можем сделать достоверный прогноз цен на золото на 10 лет вперед. В конце 2029 года цена составит $4307. К середине 2030 года она вырастет до $4469. К концу 2030 года стоимость золота установится на отметке в $4679.

Почему цена на золото растет?

За последние месяцы рост числа инфицированных коронавирусом, рост напряженности между США и Китаем и общее замедление экономического роста привели к постоянному росту цен на золото во всем мире.

Источник: Coin Price Forecast

По мере реализации в 2021 году новых инициатив мировых центральных банков и правительств по поддержке рынков и экономик, котировки золота возобновят свой рост. Мы ожидаем, что курс драгметалла вырастет до $2100 за тройскую унцию в течение года.

Обязательно создайте бесплатный демо-счет в LiteFinance! На LiteFinance вы будете в курсе новостей о золоте как инвестиционном активе, а благодаря удобному интерфейсу вы с легкостью начнете торговать драгметаллом или любым другим активом.

Источник