Платина идет на поправку. Прогноз XPTUSD на полгода от 25.11.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Худшее для платины осталось позади?

Переход рынка платины от профицита, в котором он пребывал два последних года, к дефициту – знаковое событие для XPTUSD. Тем более, что и состояние мировой экономики по факту может оказаться лучше, чем предполагалось. 

Фундаментальный прогноз по платине на полгода

Платина является единственным публично торгуемым драгметаллом, который полностью восстановил понесенные в 2022 потери. Однако все благодаря успехам за последний месяц, когда ослабление доллара США на фоне замедления скорости ужесточения денежно-кредитной политики ФРС стало глотком свежего воздуха для большинства активов сырьевого рынка. Лиха беда начало! Изменение мировоззрения американского центробанка может стать настоящим трамплином для взлета XPTUSD в 2023, ведь рынок платины после двух лет профицита рискует столкнутся с дефицитом.

К такому мнению пришел Всемирный совет по инвестициям в платину. Он сократил свой прогноз переизбытка металла в 2022 с 974 тыс. до 804 тыс. унций, однако утверждает: в следующем году из-за роста спроса на 19% до 7,77. млн унций  рынок столкнется с недостатком в 303 тыс. унций. Производители не смогут его полностью покрыть на фоне проблем с отключением электроэнергии и техническим обслуживанием шахт в ЮАР. А накопленные Китаем запасы также не заполонят рынок из-за жестких мер экспортного контроля.  

Динамика баланса на рынке платины

Источник: Reuters.

Основными источниками прироста спроса WPIC видит интерес со стороны инвесторов и промышленности. Если в 2022 из-за ликвидации части специализированных биржевых фондов отток капитала из них составил в январе-сентябре 235 тыс. унций, и прогнозируется, что до конца года инвестиционный спрос снизится на 525 тыс. унций, то в 2023 ситуация перевернется с ног на голову. Интерес к слиткам возрастет на 49%, а объем чистых инвестиций увеличится на 212 тыс. унций.

Рост продаж автомобилей и замена дорогого палладия на более дешевую платину при производстве катализаторов увеличат спрос на анализируемый актив со стороны промышленности. По оценкам WPIC, автомобильный сектор в 2023 будет поглощать 324 тыс. унций, что на 11% больше, чем в 2022. В структуре потребления платины преобладает Европа, поэтому корреляция XPTUSD и EURUSD выглядит уместной.

Динамика платины и евро

Источник: Trading Economics.

Евро – это валюта оптимистов. Ее покупатели делают ставку на то, что, во-первых, ФРС при помощи гибкой монетарной политики сумеет привести экономику США к мягкой посадке; во-вторых, рецессия в еврозоне из-за энергетического кризиса окажется непродолжительной и неглубокой; и в-третьих, Китай сумеет победить COVID-19 и открыть экономику в 2023. Если в регионах, где производится три четверти мирового ВВП, все будет в порядке, прогноз Всемирного совета по инвестициям в платину, наверняка, сбудется.

Торговый план по XPTUSD на полгода

Таким образом, долгосрочные перспективы XPTUSD выглядят «бычьими», однако когда именно металл начнет стабильно расти, никто точно не знает. Произойдет ли это во втором квартале 2023, или ралли уже стартовало? Даже если в ближайшее время нас ожидает консолидация, нужно использовать возможности, чтобы купить платину подешевле. В том числе на прорыве сопротивления на $1000 за унцию. В последующем я прогнозирую ее рост к $1060 и $1135 через 3 и 6 месяцев.

Аналитика Litefinance