Пять причин купить «киви». Прогноз NZDUSD 12.11.2020: Среднесрочный фундаментальный анализ. «Новозеландец» превращается в главного фаворита на Forex

Пока США и Европа в ужасе по поводу второй волны пандемии, жизнь в Китае, Австралии и Новой Зеландии налаживается, что дает возможность их валютам расти. Какая из них будет выглядеть лучше остальных? Составим торговый план по NZDUSD

Фундаментальный прогноз по новозеландскому доллару на месяц 

Одним из главных бенефициаров победы Джо Байдена на президентских выборах в Штатах стал новозеландский доллар. Инвесторы всерьез рассчитывают на перезагрузку отношений США и Китая, что оказывает поддержку валютам, тесно связанным с Поднебесной торговыми узами. Веллингтон, в отличие от Канберры, не позволял себе громких высказываний по поводу  якобы лабораторного происхождения COVID-19 и теперь может не беспокоиться из-за торговой войны с Пекином. Австралия же вынуждена искать пути выхода из непростой ситуации, связанной с введением Китаем импортных пошлин, с задержками приемки грузов и с антидемпинговыми расследованиями. При этом ухудшение отношений Зеленого континента с Поднебесной является одним из ключевых драйверов пике AUDNZD.

Все мы привыкли считать Пекин образцом борьбы с пандемией, однако и Веллингтон достиг определенных успехов в этой области. Локдауны сделали свое дело: в отличие от большинства стран мира, которые продолжают с ужасом наблюдать за второй волной COVID-19 и мечтать о вакцинах, жизнь в островном государстве вполне себе безопасна, что позволяет Резервному банку с оптимизмом смотреть на перспективы экономики. Да, он прогнозирует, что в 2020/2021 финансовом году, который закончится в марте, ВВП Новой Зеландии сократится на 0,9%, однако по сравнению с предыдущей оценкой в -1,5%, текущая явно лучше. 

В отличие от коллег из Австралии, RBNZ решил не снижать cash rate, заявив, что новая программа финансирования за кредитование (FLP) будет более эффективной, чем сокращение основной процентной ставки с 0,25% до 0,1%. При ее помощи центробанк намерен снизить проценты по банковским кредитам и способствовать, таким образом, восстановлению экономики. На самом деле собака зарыта в том, что Веллингтон уже угодил в ловушку под названием «кит в пруду», которая характерна для Токио. При помощи агрессивных покупок облигаций в рамках QE Резервный банк в течение 7 месяцев увеличил свою долю на рынке долга с 6% до 37%. Для сравнения, Банку Японии потребовалось три года, чтобы нарастить показатель с 11% до 37%. 

Динамика доли центробанков на рынке государственных облигаций

Источник: Bloomberg.

«Кит в пруду» связывает руки RBNZ в области монетарной экспансии, так как в условиях низкой доходности облигаций и чрезмерного присутствия регулятора на рынке долга иностранные инвесторы трижды подумают вкладывать ли деньги в местные активы. Их нежелание это делать создаст Новой Зеландии проблемы с финансирование отрицательного сальдо счета текущих операций. 

Торговый план по NZDUSD на месяц

Таким образом, перезагрузка отношений США и Китая, отсутствие торговых войн с Поднебесной, успешное управление пандемией, восстановление экономики островного государства и ограниченность монетарной экспансии Резервного банка позволяют «быкам» по «киви» чувствовать себя уверенно. Да, у Дональда Трампа есть еще около 10 недель, чтобы взбудоражить рынки, однако попытки республиканца испортить отношения с Китаем будут выглядеть как сотрясание воздуха и дадут возможность использовать откаты для наращивания открытых в октябре лонгов по NZDUSD со среднесрочными таргетами на 0,705 и 0,72.

Аналитика и прогноз NZDUSD 12.11.2020 LiteForex