Обзор валютных рынков: рубль слабеет на фоне нестабильности в Европе и коррекции нефтяного рынка

Мировые валютные рынки по-прежнему остаются в состоянии высокого нервного напряжения. Европа не успела опомниться от террористического акта в Ницце, как на прошлой неделе ее сотрясла целая серия терактов в Германии, совершенных преступниками-одиночками. Разумеется, что после таких событий европейскую валюту лихорадит, и инвесторы перекладываются в доллар США.

Нефтяной рынок на прошлой неделе растерял все результаты роста позапрошлой недели, даже несмотря на то, что на рынок в течение недели приходили не самые плохие новости. Так, коммерческие запасы нефти в США сократились на 2,34 млн баррелей за неделю, хотя рынок ожидал сокращения только на 2,1 млн баррелей. Однако, согласно отчету нефтесервисной компании Baker Hughes, на прошлой неделе количество активных нефтедобывающих платформ рекордно выросло на 105 единиц, до 462 штук, что говорит о восстановлении добычи сланцевой нефти в США. На этой новости баррель нефти смеси Brent в пятницу подешевел на 0,8%, опустившись ниже $46 за баррель. Тем не менее, резкого обвала не случилось, так как восстановление добычи сланцевой нефти на уровнях около $50 за баррель было относительно предсказуемым.

Российский рубль на фоне падающей нефти не удержался на высоте, достигнутой на прошлой неделе, и упал к доллару на 3,2%, до 64,735, а к евро подешевел на 2,1%, до 70,915. Заявления президента и правительства России о том, что сильный рубль невыгоден российской экономике, только подлили масла в огонь коррекции, которая может продлиться и на этой неделе.

Несмотря на то, что на прошлой неделе в США особо значимых для валютных рынков данных не выходило, доллар продолжил укрепляться к евро и другим европейским валютам. Курс доллара к евро поднялся на 0,9%, до 1,097, а к британскому фунту – на 1,1%, до 1,31 долларов за фунт. Однако азиатские валюты (японская иена и китайский юань) смогли оказать доллару слабое сопротивление, и курс японской иены к доллару укрепился за неделю на 0,7%, а также на 0,4% после продолжительного периода падения вырос юань.

Европейский Центральный банк на заседании 21 июля оставил процентную ставку без изменений на нулевом уровне, а ставку по депозитам – также без изменений на уровне в -0,4%. В комментариях к решению глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что причиной для сохранения ставок на прежнем уровне является необходимость продолжения политики количественного смягчения. По оценкам ЕЦБ, темпы роста экономики еврозоны во втором квартале оказались более медленными, чем в первом квартале, а Brexit создает долгосрочные риски для европейской экономики. Новость оказалась негативной для евро, и теракты в Германии только усилили пессимизм инвесторов.

В Великобритании вышли данные по инфляции в июне. В годовом исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,5%, оказавшись лучше ожиданий рынка (0,4%) и темпов роста за май в годовом исчислении (0,3%). Данные по безработице за май оказались также лучше ожиданий рынка (4,9% населения, хотя рынок ожидал, что безработица останется на апрельском уровне, составившем 5% населения). А вот розничные продажи за июнь в годовом исчислении выросли только на 4,3%, оказавшись хуже ожиданий (+5%), причем в июне розничные продажи снизились к маю на 0,9%, хотя рынок ждал снижения только на 0,6%, а в апреле продажи сильно росли. Однако валютные трейдеры проигнорировали позитивные данные из Великобритании, так как их сейчас больше волнуют вопросы нестабильности во всей Европе и вопрос о том, когда Британия юридически запустит процедуру выхода из ЕС.

В Японии сальдо торгового баланса за июнь превзошло ожидания рынка, поднявшись до уровня в 693 млрд иен по сравнению с отрицательным значением в мае. Объемы экспорта и импорта в Японии за июнь снизились, по сравнению с майскими значениями, однако получились лучше ожиданий рынка. Данные оказали позитивное воздействие на обменный курс иены к доллару.

А в Китае возобновились операции РЕПО Народного Банка Китая, направленные на поддержку обменного курса юаня к доллару. По сообщению китайского финансового регулятора, в стабилизацию национальной валюты КНР было вложено около $4,5 млрд. Такая политика вызвала рост курса юаня к доллару, однако, по всей видимости, Народный Банк Китая не будет сильно укреплять юань, чтобы обеспечить больше конкурентоспособности китайским экспортным товарам.

Календарь событий текущей недели

Среда, 27 июля – данные по ВВП Великобритании за второй квартал, решение ФРС США по процентной ставке (21:00 мск).

Четверг, 28 июля – данные по безработице и инфляции в Германии за июль.

Пятница, 29 июля – решение Банка Японии по процентной ставке (04:00 мск), данные по безработице и розничным продажам в Японии за июнь, по инфляции в Японии за июль, решение Банка России по ключевой ставке (13:30 мск), данные по инфляции и безработице в ЕС за июль, данные по ВВП США за второй квартал.

Прогноз

Ожидаем, что на текущей неделе пара евро/доллар будет колебаться на уровнях 1,09-1,104. Пара британский фунт/доллар на этой неделе, скорее всего, будет торговаться в рамках в 1,3-1,325. На текущей неделе рубль к доллару проторгуется в коридоре 63-65,5, а к евро – на уровне в 69,9-71,2 руб.

Источник