Обзор основных событий экономического календаря форекс на следующую торговую неделю (18.07.2022 – 24.07.2022)

Как следует из данных Бюро статистики труда США, опубликованным в минувшую среду, в июне инфляция в США ускорилась с 1,0% до 1,3%, а в годовом выражении подскочила до самого высокого уровня за последние 40 лет, составив 9,1% (в годовом исчислении) против 8,6% в мае и рыночных ожиданий 8,8%. Столь резкий рост инфляции, несмотря на действия ФРС, усилил ожидания участников рынка в отношении более быстрого ужесточения монетарной политики американского центрального банка, и ввиду этого доллар продолжает укрепляться, значительно опережая своих основных конкурентов на валютном рынке.

Индекс доллара DXY завершил вторую полную торговую неделю июля с приростом в почти 2%, пробив в минувший четверг отметку 109.00.

Доллар продолжает доминировать на рынке. Бегство от рисков и кредитно-денежная политика ФРС, остающаяся на сегодняшний день самой жесткой среди политик основных мировых центральных банков, являются главными драйверами роста доллара.

На следующей же неделе в центре внимания участников рынка будет публикация важной макро статистики по Великобритании, Канаде, Германии, США, Еврозоне, а также итоги заседаний центральных банков Китая, Японии, Еврозоны, посвящённых вопросам монетарной политики.

*) в ходе предстоящей недели в календарь могут вноситься новые и/или отменяться некоторые запланированные события

**) указанное время – GMT

Понедельник 18 Июля

Публикации важной макро статистики не запланировано.

Вторник 19 Июля

01:30 AUD Протокол с июльского заседания РБ Австралии

Данный документ публикуется через две недели после заседания и решения по процентной ставке. Если РБА позитивно оценивает состояние рынка труда в стране, темпы роста ВВП, а также проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки на следующем заседании, что является позитивным фактором для AUD. Мягкая риторика банка в отношении, прежде всего, инфляции оказывает давление на AUD.

В ходе недавнего (июльского) заседания РБА повысил процентную ставку (в третий раз с ноября 2010 года), сразу на 0,50%, доведя ее до 1,35%, чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 20 лет (в 1-м квартале 2022 года общая годовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 5,1%, а базовая инфляция – 3,7%). Кроме того, РБА просигнализировал о вероятности дальнейшего повышения в ближайшие месяцы. Теперь участники рынка учитывают в ценах повышение процентной ставки РБА до 2,5% к концу этого года.

"Правление будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню, - сказал управляющий центрального банка Филип Лоу. — Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем".

По прогнозу РБА, в 2022 году общая инфляция будет на уровне 6%, а базовая ускорится до 4,75%. При этом, уровень безработицы в следующем году может снизиться до 50-летних минимумов.

"С учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно", - сказал Лоу.

Экономисты теперь ожидают, что РБА повысит ключевую ставку до 2,6% к декабрю 2022 года с текущего уровня 0,35% и будет удерживать ее на этом уровне и в следующем году.

Таким образом, австралийский доллар получил импульс к росту. Тем не менее, если в публикуемом протоколе будет содержаться неожиданная информация, касающаяся вопросов монетарной политики РБА, то волатильность в котировках AUD вырастет.

06:00 GBP Отчет по средней зарплате британцев за последние 3 месяца. Уровень безработицы

Ежемесячно Национальный офис статистики Великобритании (ONS) публикует отчет по средним заработкам, включающий период за последние 3 месяца, включая премии и без премий.

Данный отчет является ключевым краткосрочным индикатором динамики изменения уровня заработной платы наемных работников в Великобритании.  Рост заработков является позитивным фактором для GBP, а низкое значение показателя – негативным. Прогноз: июльский отчет предполагает, что средняя заработная плата, включая премии, снова выросла за последние рассчитываемые 3 месяца (март-май), на +6,8% после роста на +6,8%, +7,0%, +5,4%, +4,8%, +4,3%, +4,2%, +4.9%, +5,8%, +7,2%, +8,3%, +8,8%, +7,3%, +5,6%, +4,0% в предыдущих периодах); без премий также выросла (на +4,3%) после роста на +4,2%, +4,2%, +4,1%, +3,8%, +3,7%, +3,8%, +4,3%, +4,9%, +6,0%, +6,8%, +7,4%, +6,6%, +5,6%, +4,6% в предыдущих периодах). Таким образом, данные указывают на продолжающийся рост уровня зарплат, что является позитивным фактором для фунта. Если данные окажутся лучше прогноза и/или предыдущих значений, то фунт, вероятно, укрепится на валютном рынке. Данные хуже прогноза/предыдущих значений негативно отразятся на фунте.

Также в это время публикуются данные по безработице в Великобритании. Ожидается, что за 3 месяца с марта по май безработица находилась на уровне 3,8% (против 3,8%, 3,7%, 3,8%, 3,9%, 4,1%, 4,2%, 4,3%, 4,5%, 4,6%, 4,7%, 4,8%, 4,7%, 4,8%, 4,9%, 5,0%, 5,1%, 5,0% в предыдущих периодах).

Начиная с 2012 года уровень безработицы в Великобритании устойчиво снижался (с 8,0% в сентябре 2012 года). Это – позитивный фактор для фунта, рост безработицы – негативный фактор.

Если же данные с рынка труда Великобритании окажутся хуже прогноза и/или предыдущего значения, то фунт окажется под давлением.

В любом случае, в момент публикации данных с британского рынка труда ожидается рост волатильности в котировках фунта и на Лондонской фондовой бирже.

08:00 EUR Исследование банковского кредитования в Еврозоне

Проводимое экспертами ЕС в финансовой сфере исследование состояния системы банковского кредитования проводится 4 раза в год. Главная цель исследования — получение расширенной информации об условиях банковского кредитования в Еврозоне.

Полученные данные используются руководством ЕЦБ при принятии решений по кредитно-денежной политике банка. Данный отчет может вызвать рост волатильности в котировках евро и на европейском фондовом рынке в момент его публикации, если в нем будут содержаться неожиданные выводы относительно условий кредитования бизнеса и домохозяйств в Еврозоне.

23:10 AUD Выступление главы РБА Филиппа Лоу

В ходе своего выступления Филипп Лоу даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и укажет на дальнейшие планы монетарной политики вверенного ему ведомства.

Участники рынка также хотели бы услышать от Лоу его мнение относительно перспектив политики центрального банка после повышения процентной ставки в июле. В своем выступлении после июньского заседания банка и повышения процентной ставки на 50 б.п. (до 0,85%) Филипп Лоу предупредил австралийцев, чтобы они были готовы к значительному повышению процентных ставок к концу этого года.

«Я говорю это, потому что средняя точка нашего целевого показателя инфляции составляет 2,5 процента, поэтому процентная ставка в 2,5 процента с поправкой на инфляцию на самом деле является нулевой процентной ставкой, что в историческом выражении является очень низким значением», - сказал Лоу. Сейчас процентная ставка РБА находится на уровне 1,35%.

Любые сигналы с его стороны относительно изменения планов монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в торгах AUD и на австралийском фондовом рынке. Если он не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на его выступление будет слабой.

Среда 20 Июля

01:30 CNY Решение Народного Банка Китая по процентной ставке

Начиная с мая 2012 года, Народный Банк Китая неуклонно снижает процентную ставку, оказывая поддержку китайским производителям. В последний раз банк понизил ставку в январе 2022 года (на 0,1% до 3,70% в настоящий момент).

В 2020 году в условиях международных торговых конфликтов и замедления мировой экономики крупнейшие мировые центральные банки пошли по пути смягчения своих кредитно-денежных политик с целью поддержки национальных экономик и повышения конкурентной способности экспортируемых из этих стран товаров.

Народный Банк Китая также находится в русле данного процесса. Особенно актуальным снижение курса юаня стало в последние 4-5 лет, когда началось противостояние двух мощнейших экономик мира. Одной из мер по нивелированию негативных последствий повышенных пошлин на ввоз китайских товаров в США стало понижение курса национальной валюты Китая. Такая мера была призвана, в том числе, для поддержания прежних объемов ввоза китайской продукции в США, которая обходилась бы американским покупателям дешевле из-за разницы в курсах национальных валют США и Китая.

Дополнительным сильным негативным фактором стал коронавирус.

Вероятно, на данном заседании Народный Банк Китая сохранит процентную ставку на прежнем уровне 3,70%, хотя не исключены неожиданные решения.

Если Народный Банк Китая сделает неожиданные заявления или решения, то волатильность может повыситься на всем финансовом рынке. Также инвесторов будет интересовать оценка банком последствий коронавируса для экономики Китая и его политика в ближайшем будущем, в связи с этим.

06:00 GBP Индекс потребительских цен. Базовый индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины британцев. Индекс CPI является ключевым показателем инфляции. Вокруг его публикации будет происходить основное движение фунта на валютном рынке, а также индекса лондонской фондовой биржи FTSE100.

В предыдущем отчетном месяце (в мае) рост потребительской инфляции составил +0,7% (+9,1% в годовом выражении). Данные говорят о растущем инфляционном давлении, что, вероятно, окажет поддержку фунту. Показатель индикатора ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление фунта, поскольку низкая инфляция заставит Банк Англии придерживаться мягкого курса монетарной политики.

Прогноз на июнь: +0,7% (+9,3% в годовом выражении).

Базовый Индекс (Core CPI) потребительских цен публикуется Офисом национальной статистики и определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг (кроме продуктов питания и энергоносителей) за данный период. Является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет GBP, негативный - ослабляет.

В мае базовый CPI (в годовом выражении) вырос на +5,9%. Вероятно, публикация показателя краткосрочно позитивно отразится на фунте, если его значение будет выше прогноза и предыдущих значений. Показатель индикатора ниже прогноза и/или предыдущих значений может спровоцировать ослабление фунта.

Прогноз на июнь: +6,0%.

12:30 CAD Базовый индекс потребительских цен в Канаде

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий). Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Базовый индекс потребительских цен вырос в мае 2022 года на +0,8% (+6,1% в годовом выражении), на +0,7% (+5,7% в годовом выражении) в апреле, в марте 2022 года на +1,0% (+5,5% в годовом выражении), в феврале на +0,8% (+4,8% в годовом выражении), в январе на +0,8% (+4,3% в годовом выражении). Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные лучше предыдущих значений укрепят канадский доллар. Прогноз на июнь: +0,5% (+6,7% в годовом выражении).

Четверг 21 Июля

03:00 JPY Решение Банка Японии по процентной ставке. Пресс-конференция Банка Японии и комментарий по кредитно-денежной политике

Банк Японии примет решение по процентной ставке. В настоящий момент основная ставка в Японии находится на негативной территории, составляя -0,1%. Скорее всего, ставка останется на прежнем уровне. Если она будет снижена и углубится на негативную территорию, то такое решение вызовет резкое снижение иены на валютном рынке и рост на японском фондовом рынке. В любом случае, в этот период времени ожидается скачок волатильности в котировках иены и по азиатскому финансовому рынку.

С февраля 2016 года Банк Японии удерживает ставку по депозитам на уровне -0,1%. Целевой уровень доходности 10-летних облигаций в настоящее время находится в районе 0%. В одном из недавних сопутствующих заявлений Банка Японии говорилось, что руководство банка продолжит «увеличение денежной базы, пока инфляция не будет стабильно находиться выше 2%». «Без колебаний примем дополнительные меры смягчения в случае необходимости», - также традиционно говорилось в заявлении банка.

В ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Банк Японии продолжает придерживаться своей сверхмягкой денежно-кредитной политики. Как неоднократно ранее заявлял Курода, «для Японии уместно терпеливо продолжать текущую мягкую денежно-кредитную политику». Рынки обычно заметно реагируют на выступления Куроды. Наверняка, он вновь затронет тему монетарной политики во время своего выступления, что вызовет рост волатильности не только в торговле по иене, но и по всему азиатскому и мировому финансовому рынкам.

Если руководители банка решат, что экономика Японии стабильна, а импульс движения инфляции к целевому уровню 2% не снижается, то они воздержатся от изменения политики.

06:00 JPY Пресс-конференция Банка Японии

В ходе пресс-конференции глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка. Несмотря на предпринятые ранее банком меры стимулирования японской экономики, инфляция остается низкой, производство и потребление падают, что негативно отражается на ориентированных на экспорт японских производителях. Рынки обычно заметно реагируют на выступления Куроды. Если он затронет тему монетарной политики во время своего выступления, волатильность вырастет не только в торговле по иене, но и по всему азиатскому и мировому финансовому рынкам.

12:15 EUR Решение ЕЦБ по ставкам

ЕЦБ опубликует свое решение по ключевой ставке и по депозитной ставке. Жесткая позиция ЕЦБ по инфляции и уровню ключевых процентных ставок способствует укреплению евро, мягкая позиция и снижение ставок ослабляет евро. Несмотря на рост инфляции в Еврозоне, по мнению руководства ЕЦБ, баланс рисков для экономических перспектив Еврозоны «по-прежнему смещен в негативную сторону».

«Вероятно, мы (в ЕЦБ) сможем оставить позади отрицательные ставки к концу третьего квартала», сказала Лагард в мае на одном из мероприятий Всемирного экономического форума в Давосе, подтвердив также, что программа APP (экстренная программа количественного смягчения) закончится в самом начале третьего квартала, и «если инфляция стабилизируется на уровне около 2% в среднесрочной перспективе, будет уместна постепенная дальнейшая нормализация в сторону нейтральной ставки. ЕЦБ предпримет для этого все необходимые шаги».

Таким образом, если следовать этому сигналу со стороны главы ЕЦБ, по итогам именно этого заседания ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0%. Ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков также, скорее всего, останется на уровне -0,5%.

Однако, также есть прогноз, что ЕЦБ пойдет на повышение своих процентных ставок: ключевая процентная ставка будет повышена на 0,25% до 0,25%, а ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков - до уровня -0,25%.

ЕЦБ также может заявить о повышении процентных ставок на следующих заседаниях.

Возможно, об этом также будет сказано в сопутствующих заявлениях руководителей ЕЦБ.

 12:45 EUR Пресс-конференция ЕЦБ. Заявление ЕЦБ по монетарной политике

Пресс-конференция будет составлять основной интерес для участников рынка. В ее ходе возможен всплеск волатильности не только в котировках евро, но и на всем финансовом рынке, если руководители ЕЦБ сделают неожиданные заявления. Руководители ЕЦБ дадут оценку текущей экономической ситуации в Еврозоне и прокомментируют решение банка по ставкам. В предыдущие годы по итогам некоторых заседаний ЕЦБ и последующих пресс-конференций курс евро менялся на 3%-5% за короткое время.

Мягкий тон заявлений окажет негативное влияние на евро. И, наоборот, жесткий тон выступления представителей руководства ЕЦБ в отношении кредитно-денежной политики центрального банка укрепит евро.

Пятница 22 Июля

07:30 EUR Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе экономики Германии по версии S&P Global (предварительный выпуск). Составной индекс (PMI) деловой активности в экономике Германии по версии S&P Global (предварительный выпуск)

Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности немецкой экономики является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро.

Предыдущие месячные значения: 52,0, 54,8, 54,6, 56,9, 58,4, 59,8, 57,4, 57,4, 57,8, 58,4, 62,6, 65,9, 65,1, 64,4, 66,2, 66,6, 60,7, 57,1, 58,3, 57,8. Рост показателя выше предыдущих значений поддержит евро (в краткосрочном периоде). Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Прогноз на июль: 50,6.

Составной индекс деловой активности PMI в немецкой экономике является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Предыдущие месячные значения: 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6, 49,9, 52,2, 52,0, 55,5, 60,0, 62,4, 60,1, 56,2, 55,8, 57,3, 51,1, 50,8, 52,0, 51,7. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Прогноз на июль: 50,1.

08:00 EUR Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе экономики Еврозоны по версии S&P Global (предварительный выпуск)

Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Предыдущие месячные значения: 53,0, 54,8, 55,8, 54.9, 55.5, 52.3, 53.3, 55.4, 54.2, 56.2, 59.0, 60.2, 59.5, 57.1, 53.8, 53.2, 62.5, 48.8, 47.8, 49.1, 45.3. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Прогноз на июль: 51,0.

08:30 GBP Индекс (PMI) деловой активности в секторе услуг экономики Великобритании по версии S&P Global (предварительный выпуск)

Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании является важным индикатором состояния британской экономики. В сфере услуг занята большая часть трудоспособного населения Великобритании и она дает примерно 75% ВВП. Самой важной частью сферы услуг по-прежнему являются финансовые услуги. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то фунт, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Данные лучше прогноза и предыдущего значения окажут позитивное влияние на фунт. В то же время, результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 - как негативный для GBP.

Предыдущие значения показателя: 54,3 в июне, 53,4 в мае, 58,9 в апреле, 62,6, в марте, 60,5 в феврале, 54,1 в январе, 53,6 в декабре, 58,5 в ноябре, 59,1 в октябре, 55,4 в сентябре, 55,0 в августе, 59,6 в июле, 62,4 в июне 2021 года после падения до уровней 29,0 в мае, 13,4 в апреле, 34,5 в марте 2020 года. Прогноз на июль: 53,2.

12:30 CAD Индекс уровня розничных продаж

Индекс розничных продаж ежемесячно публикуется Статистической службой Канады и оценивает общий объем розничных продаж. Индекс часто считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. Предыдущее значение индекса (за апрель) +0,9%. Если данные за май окажутся слабее прогноза и/или предыдущего значения, то CAD может краткосрочно резко снизиться.

Аналитика Litefinance