Нефть испытывает чувство вины. Прогноз Brent на неделю от 13.10.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Куда качнется маятник?

Если «медведи» по Brent делают ставку на приближение рецессии и связанное с ней сокращение спроса, то «быки» уповают на снижение объемов добычи. Кто окажется прав? И куда дальше двинется котировки нефти? Торговый план по Brent.

Фундаментальный прогноз по нефти на неделю

Оправдываешься, значит виноват? Саудовская Аравия попыталась объяснить, что решением о сокращении добычи нефти не бросает вызов США, не становится на стороне России в вооруженном конфликте в Украине, а действует исключительно с целью сбалансирования рынка черного золота. Белый дом пригрозил Эр-Рияду последствиями за такой шаг, который спровоцировал рост Brent, а также цен на бензин, крайне невыгодный демократам в преддверии промежуточных выборов. История знает немало примеров, когда саудиты игнорировали критику американцев, поэтому их желание оправдаться показывает чувство вины.

Эр-Рияд утверждает, что решение о сокращении добычи на 2 млн. б/с было принято членами ОПЕК+ единогласно. В качестве его обоснования картель приводит обновленный прогноз прироста спроса на нефть. Он оказался понижен на 460 тыс. б/с до 2,64 млн. б/с в 2022 и на 360 тыс. б/с до 2,34 млн. б/с в 2023. Вслед за МВФ, Организация стран-экспортеров нефти снизила оценку глобального спроса с 3,1% до 2,7% в текущем и с 3,1% до 2,5% в следующем году. В качестве основных причин были названы высокая инфляция, агрессивная монетарная рестрикция и геополитика.

Прогнозы МВФ по мировой экономике и отдельным странам

Источник: Financial Times.

Картель считает, что ВВП США в 2022 расширится лишь на 0,8%, ВВП еврозоны – еще меньше, на 0,3%. В предыдущих оценках по обоим регионам фигурировала цифра 1,7%.

Резка прогнозов позволяет объяснить решение о сокращении добычи на 2 млн. б/с с целью стабилизировать рынок. Тем не менее, далеко не все с этим согласны. Если США пригрозили последствиями, то МЭА открыто заявила: подобные действия Саудовской Аравии и ОПЕК+ подталкивают мировую экономику к рецессии. Она и так чувствует себя неважно, а тут еще и рост цен на нефть усугубляет ситуацию. Вместе с тем, Международное энергетическое агентство считает, что фактический объем сокращений составит не 2 млн. б/с, а 1 млн. б/с, что близко к истине.

В любом случае эйфория «быков» по Brent из-за решения ОПЕК+ о снижении объемов добычи черного золота оказалась недолгой. Внимание рынка вновь переключилось на вопросы сокращения глобального спроса, на что повлияли как прогнозы МВФ, так и намерение ФРС и других центробанков продолжить агрессивное повышение ставок. Коллективная монетарная рестрикция усиливает риски рецессии мировой экономики и способствует укреплению доллара США. Это является неблагоприятным фактором для нефти, фьючерсы на которую котируются в американской валюте.

Торговый план по Brent на неделю

Чаша весов может качнуться в любую сторону. Вряд ли стоит ожидать спада в экономике США ранее мая-июня, к тому же он, скорее всего, окажется неглубоким. А вот вопросы сокращения добычи российской нефти могут оказаться в центре внимания инвесторов уже в ближайшее время, что создает предпосылки для покупок Brent на прорыве сопротивлений на $94 и $95,7 за баррель. Напротив, отсутствие внимания к России на фоне страхов перед глобальной рецессией – поводы для продаж североморского сорта на падении ниже $90,8.

Аналитика Litefinance