Май на Forex: сломает ли доллар тенденцию? Прогноз по EURUSD, GBPCHF, AUDJPY и USDSEK от 29.04.2021

Среднесрочный фундаментальный анализ. Американские горки вновь входят в моду

Если в марте на Forex доминировал гринбэк, то в апреле он стал явным аутсайдером международного валютного рынка. Сезонный фактор подсказывает, что в мае все вновь может перевернуться с ног на голову. Составим торговый план по EURUSD, GBPCHF, AUDJPY и USDSEK

Фундаментальный прогноз по валютам G10

Глядя на то, как статистический анализ с фундаментальным уклоном регулярно генерирует прибыль, может возникнуть ощущение какой-то магии. В апреле сыграла ставка на валюты стран-экспортеров нефти: продажи USDNOK принесли 4,2%, USDCAD – 2,7%. Не подкачала и шведская крона, укрепившаяся по отношению к доллару США на 4,5%. Результаты фунта оказались смешанными: доход в 1,6% от покупок GBPUSD был перекрыт убытками по лонгам по GBPCHF (1,7%) и шортам по EURGBP (1,8%). С учетом потерь от продаж EURCAD в размере 0,7%, портфель по итогам второго месяца весны вырос на 4,3%. 

Безусловно, рассчитывать, что стратегия, основанная на сезонных закономерностях, будет и дальше выполнять за нас нашу работу, было бы верхом самонадеянности. За белой полосой может в любой момент последовать черная. Это известно каждому трейдеру. Тем не менее, узнать, как же вели себя валюты G10 в мае было бы крайне интересно. Статистика свидетельствует, что тенденция по долларовым парам может вновь измениться. Второй раз за последние три месяца. 

Лучше всех в мае в 1975-2020 выглядели швейцарский франк, доллар США и японская иена. К примеру, пара EURUSD с 2010 по 2019 закрывала последний месяц весны в красной зоне в 9-ти случаях из 10-ти. В прошлом году благодаря восстановлению фондовых индексов США евро вырос по отношению к гринбэку на 1,5%.

Периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

Тот факт, что за европейскими валютами, за исключением «свисси», в мае прочно закрепился статус аутсайдеров, свидетельствуют средние значения и медианы. Полагаю, что норвежская крона регулярно обходила свою тезку из Швеции, евро и стерлинг только благодаря нефти, что подтверждается динамикой канадского доллара. 

Средние значения и медианы

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

В худшие для себя времена единая европейская валюта проседала в среднем на 2,9%, фунт – на 2,2%, шведская крона – на 2,9%. Напротив, франк рос на 2%, иена – на 2,4%. 

Динамика котировок в периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

Всем вам хорошо известны мои «бычьи» взгляды на евро, поэтому мне сложно принять, что согласно статистическому анализу, котировки EURUSD с большей вероятностью упадут в мае, чем вырастут. Если принять во внимание сезонный фактор, можно предположить, что коррекции по основной валютной паре в конце весны рискуют стать весьма глубокими. В чем причина? Вероятнее всего, ее следует искать в росте доходности трежерис и в падении фондовых индексов США. 

Торговый план по EURUSD, GBPCHF, AUDJPY и USDSEK на месяц

По данным FactSet, в начале последней недели апреля отчитались за первый квартал 30% компаний, входящих в базу расчета S&P 500. У 88% их них финансовые результаты превзошли ожидания аналитиков, однако лишь 57% акций выросло. Сильная корпоративная отчетность откладывает коррекцию фондовых индексов, но если ставки по долгам пойдут в рост, S&P 500 упадет, что позитивно отразится на активах-убежищах. Исходя из этого, можно краткосрочно продавать EURUSD, GBPCHF и AUDJPY, а также покупать USDSEK. Впрочем, сомневаюсь, что среднесрочные тенденции по этим парам будут сломаны. Вероятнее всего, откаты позволят нам приобрести привлекательные валюты подешевле.

Аналитика LIteforex