Как долго будет падать EURUSD? Прогноз Forex 18.01.2021 Среднесрочный фундаментальный анализ. Какое событие вернет интерес к покупкам евро?

Что послужит сигналом о завершении коррекции EURUSD? Заседание ЕЦБ? Инаугурация Джо Байдена? Или встреча ФРС? Каждое из этих событий способно разочаровать «медведей» по основной валютной паре. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EUR/USD

Фундаментальный прогноз по евро на неделю 18.01 - 22.01.2021

Рынок акций США готов столкнуться с повышенной турбулентностью на фоне сезона корпоративных отчетов, экономика еврозоны, вероятнее всего, окунется в двойную рецессию, ЕЦБ может рассуждать о возможности расширения монетарных стимулов на заседании 21 января, а новый министр финансов США Джанет Йеллен – о возврате к политике сильного доллара. «Быков» по EURUSD есть чем напугать, поэтому худшая недельная динамика пары с октября выглядит логичной. Впрочем, когда все продают, появляется прекрасная возможность, чтобы купить. 

По итогам недели к 12 января хедж-фонды США увеличили нетто-шорты по доллару до максимальных отметок с апреля 2018. Несмотря на большое количество напуганных коррекцией EURUSD перебежчиков в лагерь «медведей», Goldman Sachs, по-прежнему, считает, что чрезмерно высокие оценки гринбэка, низкие номинальные и реальные ставки по казначейским облигациям и ускорение роста глобального ВВП будут оказывать давление на доллар США в текущем году. 

Динамика индекса USD и спекулятивных нетто-позиций по гринбэку

Источник: Bloomberg.

Безусловно, когда консенсус-прогноз так однозначен, а нетто-шорты по гринбэку настольно растянуты, риски коррекции EURUSD нарастают как снежный ком. Если бы большинство всегда было правым, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Земли. Для восстановления восходящего тренда нужно для начала избавиться от баласта. И информационный фон таков, что сомневающиеся начинают выходить из лонгов. Когда они продают, кто-то же у них покупает? 

На мой взгляд, главным фактором риска для евро в ближайшие неделю-две может стать откат S&P 500. С точки зрения P/E, фондовый индекс переоценен (22,65 при среднем значении показателя за последние 5 лет в 17,84), и сезон корпоративной отчетности позволит некоторым «быкам» зафиксировать прибыль. Выступление Джанет Йеллен 19 января также следует связывать с желанием Белого дома не допустить чрезмерной турбулентности на рынке акций США. Если бы экс-глава ФРС отказалась от политики сильного доллара, паника спровоцировала бы его рост и обвал S&P 500. 

Не думаю, что на фоне двойной рецессии экономики еврозоны, ЕЦБ будет всерьез рассуждать о расширении QE. Да, ранее чиновники намекали на дополнительный монетарный стимул в случае ухудшения ситуации и повторных локдаунов, однако объемы месячных закупок облигаций падают, эксперты Bloomberg ожидают бурный рост ВВП валютного блока во втором квартале, а Кристин Лагард в преддверии январской встречи рассуждает о нецелесообразности ужесточения (!) денежно-кредитной политики. 

Торговый план по EURUSD на неделю 18.01-22.01.2021

Безусловно, риски развития коррекции EURUSD по-прежнему велики, но лично для меня более интересен вопрос, до какого момента будет падать пара? До заседания ЕЦБ или до встречи ФРС? А, возможно, до инаугурации Джо Байдена, ведь возвращение рынков к своему нормальному состоянию после прихода к власти демократа, лишит доллар США одного из ключевых козырей – неопределенности, связанной с трампизмом. Ловить падающие кинжалы нежелательно, поэтому я рекомендую искать случаи для покупки только после закрытия евро выше ключевых сопротивлений на $1,208, $1,2125 и $1,215.

Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс составляет:

EURUSD = 1.20716

EURUSD прогноз на неделю 18.01-22.01.2021 Liteforex