Январь на Forex: доллар снова в игре? Прогноз месяц EURUSD, USDCHF, USDSEK и AUDNZD 30.12.2020

Несмотря на неудачи в 2020, сезонный фактор намекает, что американская валюта сумеет показать зубы в начале 2021. Рынки будут разочарованы в Байдене? Их напугает двойная рецессия? Или проблемы с прививками? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD, USDCHF, USDSEK и AUDNZD

Фундаментальный прогноз по доллару на месяц

Декабрь не зря называют своеобразным мостиком в 2021. Инвесторы были полны оптимизма: верили в победу над COVID-19 в следующем году, в бурный рост мировой экономики и агрессивно покупали акции, что способствовало росту глобального аппетита к риску и распродажам активов-убежищ. Давление на доллар США оказало намерение ФРС не повышать ставку по федеральным фондам, по меньшей мере, до конца 2023. В результате все 5 из 5-ти озвученных в конце ноября стратегий принести прибыль. Лучше всего себя проявили продажи USDSEK (+3,5%) и USDCHF (+1,9%), а также покупки EURUSD (+1,8%). В целом при помощи статистического анализа с фундаментальным уклоном удалось увеличить депозит на 8,9%. 

В отличие от первого месяца зимы во втором сезонный фактор играл на стороне гринбэка. Начиная с 1975 по 2020 чаще всего он укреплялся по отношению к канадскому доллару (в 30 случаях из 45), к евро и шведской кроне (29), к швейцарскому франку (27), к австралийскому тезке (26), к британскому фунту и норвежской кроне (25). Достойное сопротивление «американцу» в январе оказывали разве что «киви» и японская иена. 

Периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

С точки зрения средних значений и медиан, в числе главных аутсайдеров в начале года находились европейские валюты. Как правило, декабрь является для них благоприятным периодом, январь – наоборот. Любопытно, что валюты стран-экспортеров нефти, «луни» и норвежская крона, выглядели не так плохо, как можно было бы предположить из статистики их роста-падения. Это наталкивает на мысль об ограниченном потенциале коррекции Brent и WTI. 

Средние значения и медианы

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

В неблагоприятные для себя времена евро терял по отношению к доллару США около 3,3% своей стоимости, шведская крона – 3,2%, франк – 3,1%, «канадец» - 2,4%. 

Динамика котировок в периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

В целом сезонный фактор намекает на некоторое ухудшение глобального аппетита к риску в начале 2021, что может быть связано как к инаугурацией Джо Байдена, так и с двойной рецессией ряда ведущих экономик мира в четвертом квартале. Не будем забывать про возможные неудачи в процессе вакцинации, но об этом, если честно, не хочется думать. 

Торговый план по  EURUSD, USDCHF, USDSEK и AUDNZD

Оптимизм рынков в отношении 46-го президента США рискует поугаснуть, если демократы не смогут получить большинство в Сенате, что снизит вероятность дополнительных фискальных стимулов; а Байден заявит, что сохранит жесткую позицию в отношении Китая и потребует от Пекина выполнения обязательств по торговой сделке. Рост неопределенности усилит риски отката EURUSD, USDCHF и USDSEK, однако не думаю, что коррекция окажется глубокой. Если, конечно, не начнут проявляться проблемы с прививками от COVID-19. 

Тема пандемии продолжит доминировать на финансовых рынках в начале 2021, однако велика вероятность, что инвесторы вспомнят о торговых войнах и Поднебесной. Сыграть на этой теме можно при помощи продаж AUDNZD. Проблемы Китая чреваты падением как австралийского, так и новозеландского долларов, однако напряженные отношения Пекина и Канберры рискуют ослабить «оззи» больше, чем «киви».

Аналитика LiteForex