Главная → АНАЛИТИКА → Технический анализ

Иена - недолго музыка играла. Прогноз USDJPY Forex от 23.06.2021: Среднесрочный фундаментальный анализ. Радость «медведей» по USDJPY оказалась недолгой

23 июня 2021 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Когда дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике играют на стороне твоих противников, собственные успехи, вероятнее всего, будут носить краткосрочный характер.

Фундаментальный прогноз по иене на месяц

Ставки на рефляцию – ускоренный рост ВВП и не снимающую ногу с педали газа, готовую допустить перегрев экономики ФРС, сделали из японской иены главного аутсайдера года. Неудивительно, что бегство толпы из-за «ястребиных» сдвигов в мышлении Федрезерва превратили валюту Страны восходящего солнца в основного бенефициара происходящих после июньского заседания FOMC событий. Впрочем, спустя несколько суток пара USDJPY вновь растет, сигнализируя, что отказываться от рефляционной торговли слишком рано.

В основе восходящего тренда по USDJPY лежат дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике, а также надежды на сохранение повышенного аппетита к риску, подталкивающее японских инвесторов к вложению средств в американские ценные бумаги. Действительно, в то время как США и Европа благодаря успешной вакцинации выходят из тисков пандемии, Страна восходящего солнца по-прежнему в них застряла. Об этом свидетельствуют не только локдауны, но и опережающая динамика деловой активности в производственной сфере над сферой услуг, что характерно для раннего периода восстановления экономики.

Динамика японской деловой активности

Источник: Bloomberg.

Несмотря на то, что инфляция в Японии впервые за долгие месяцы всплыла на поверхность – поднялась выше нулевой отметки, по сравнению со Штатами она находится в зародышевом состоянии. Неудивительно, что Федрезерв начинает думать о сворачивании QE и о повышении ставок в 2023. BoJ всего этого не грозит еще очень долго, и разные скорости монетарной рестрикции толкают вверх котировки USDJPY.

Динамика японской инфляции

Источник: Bloomberg.

Пусть шансы на принятие Конгрессом дополнительных фискальных стимулов от Джо Байдена существенно уменьшились, одновременно пошла вниз и вероятность повышения корпоративных налогов, что является хорошей новостью для рынка акций США. Более того, эксперты Уолл-Стрит прогнозируют рост корпоративных доходов на 64% г/г во втором квартале. Понятно, что база расчета крайне низка, так как приходится на рецессию. Тем не менее, по сравнению с 2019 показатель вырастет на 8%, что также можно считать позитивом для S&P 500, глобального аппетита к риску и «быков» по USDJPY.

Федрезерв ожидает высокого экономического роста в 2021 (+7%), а дальнейший разгон инфляции должен приводить к повышению доходности 10-летних казначейских облигаций. Рефляционная торговля остается в силе, что усиливает риски восстановления восходящего тренда по анализируемой паре. Иена воспользовалась глубоким замешательством рынка относительно дальнейших намерений ФРС в краткосрочном периоде, но на средне- и долгосрочном горизонте инвестирования она по-прежнему остается аутсайдером на Forex.

Торговый план по USDJPY на месяц

Отказываться от стратегий, которые работают, не имеет смысла. В начале июня я рекомендовал открывать лонги по USDJPY на отбое от поддержки на 109,2, неделю назад советовал их наращивать в случае успешного штурма сопротивления на 110,4. Полагаю, что пара имеет неплохие шансы продолжить ралли в направлении 112,5 и 114, поэтому ранее сформированные позиции следует держать.

Текущий курс USDJPY на международном валютном рынке форекс

Аналитика Liteforex

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Анализ и форекс прогноз валютной пары EURGBP на сегодня 28.11.2018

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Валютный рынок форекс прогноз AUDUSD торговый план сегодня 10.04.2020

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Аналитика и форекс прогноз валютной пары AUDUSD: торговый план AUD/USD на сегодня 13.11.2018