Иена на побегушках у рынка ценных бумаг. Прогноз USDJPY Forex 05.04.2021: Среднесрочный фундаментальный анализ. USDJPY чутко реагирует на доходность трежерис и Nikkei 225

Ни эпидемиологическая обстановка, ни состояние экономики Японии не особенно сильно волнуют трейдеров, работающих с USDJPY. Судьба пары лежит в руках казначейских облигаций США и рынка акций Страны восходящего солнца.

Фундаментальный прогноз по иене на месяц

В то время как доллар не знает как себя вести в ответ на релизы позитивной макростатистики по Штатам, иена реагирует вполне предсказуемо. Выход в свет сильных данных по занятости или деловой активности США может привести как к росту фондовых индексов, что является негативом для гринбэка как валюты-убежища, так и к ралли доходности казначейских облигаций, что воспринимается как хорошая новость для индекса USD. USDJPY растет в обоих случаях, и в этом есть своя прелесть. 

Японцы покупают американские ценные бумаги, американцы – японские. При этом иена слабеет на глазах. Согласно данным Минфина Страны восходящего солнца, с начала февраля по 20 марта, чистая выручка резидентов от продажи иностранных облигаций составила ¥2,815 трлн. Исследования Morgan Stanley показывают, что трежерис на рубеже зимы и весны наиболее активно распродавались на азиатской сессии Forex, в марте – как на азиатской, так и на европейской сессиях. Таким образом, именно японские инвесторы стояли у истоков стремительного ралли доходности долговых обязательств США, которое сгубило «медведей» по USDJPY. 

Активность продавцов трежерис

Источник: Wall Street Journal.

Одновременно растет интерес нерезидентов к японским акциям.  Застрельщиком выступил известный инвестор Уоррен Баффет, который приобрел бумаги Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. Его компания Berkshire Hathaway выпускает долги в иенах, чтобы привлечь дешевые ресурсы. По данным Morningstar, нетто-приток капитала в ETF, ориентированные на японский рынок акций, с августа по январь составил $3,1 млрд по сравнению с оттоком в $22,8 млрд за пять лет с августа 2015 по июль 2020. 

Nikkei 225 действительно выглядит весьма привлекательно. В ноябре он наконец обновил зафиксированный в 1991 исторический максимум в 26489 и продолжил ралли. S&P 500 на том же временном отрезке поднялся с 390 до более чем 4000. Вместе с тем, японский рынок акций с 1 октября по 1 апреля вырос на 27%, американский – лишь на 19%. Иностранцам становится очень выгодно инвестировать в бумаги эмитентов Страны восходящего солнца, при этом хеджирование валютных рисков поднимает котировки USDJPY на максимальную высоту с марта 2020.

Динамика USDJPY и Nikkei 225

Источник: Trading Economics.

Те факты, что Банк Японии не собирается отказываться от ультра-мягкой монетарной политики, а правительство рассматривает возможность еще одного дополнительного бюджета для борьбы с пандемией, будут верой и правдой служить фондовым индексам Страны восходящего солнца и «быкам» по USDJPY. 

Торговый план по USDJPY на месяц

Коррекция пары окажется возможной лишь в том случае, если у Джо Байдена возникнут проблемы с проведением идеи повышения корпоративного налога с 21% до 28% через Конгресс. Проект начинает встречать сопротивление в среде крупного бизнеса, и шансы его ободрения законодателями снижаются, ведь современные реалии таковы, что за каждым значимым политиком стоят большие деньги. Разногласия могут приостановить ралли доходности казначейских облигаций США. Впрочем, по моему мнению, любая остановка USDJPY на пути к 112 и 114 будет недолгой. Рекомендация – покупать.

Текущий курс USDJPY на международном валютном рынке форекс

Аналитика Liteforex