Франк центробанку не по зубам! Прогноз от 21.09.20 Среднесрочный прогноз по EURCHF.

Национальный банк Швейцарии может оказаться в том же положении, что и Банк Англии в 1990-х, когда ставка против регулятора позволила Джорджу Соросу заработать $1 млрд. Понаблюдаем за заседанием SNB и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по франку на неделю

Тебе хорошо, когда всем остальным плохо. На Forex это характерно для валют-убежищ в лице швейцарского франка, японской иены и доллара США. Ухудшение глобального аппетита к риску, как правило, приводит к росту спроса на эти активы. Если проблемы носят глобальный характер, лучше всего себя чувствует гринбэк, в то время как интерес к «свисси» связан с территориальным фактором. В этом отношении вторая волна COVID-19 в Европе и Brexit способны подбросить интересную инвестиционную идею. 

Чего боялись, на то и напоролись. Восстановление экономики еврозоны оказалось не таким безоблачным, как предполагалось. Рекордный рост числа инфицированных коронавирусом во Франции, увеличение числа госпитализаций, в том числе лиц старше 75 лет, в этой стране, намерение Испании протестировать каждого 7-го жителя Мадрида и окрестностей и тот факт, что Британия не исключает повторного локдауна, сигнализируют, что ралли евро зашло слишком далеко. В его основе лежала скорость возвращения ВВП к тренду, этот козырь, похоже, отыграл. «Быкам» по EURUSD пора фиксировать прибыль. 

Динамика инфицированных COVID-19 во Франции и в США

Источник: Trading Economics.

Повышение котировок основной валютной пары и валютные интервенции Национального банка Швейцарии позволили «быкам» по EURCHF перейти в контратаку в июле-августе, однако в сентябре их силы стали таять на глазах. Возможности SNB по смягчению монетарной политики ограничены. Основная процентная ставка и так находится на уровне -0,75%, что тяжелым бременем ложится на плечи банковской системы. QE была бы бесполезной тратой денег и времени в силу незначительного по масштабам рынка облигаций. Остается только одно – наполнять систему ликвидностью, покупая иностранную валюту. Верным признаком проведения подобных интервенций является рост депозитов в швейцарских банках. 

Динамика EURCHF и банковских депозитов

Источник: Bloomberg.

Кроме того, о вмешательстве SNB в жизнь Forex можно судить по увеличению баланса центробанка до 848 млрд франков в конце августа, что является близким к июньскому рекорду показателем. 

Нельзя боятся неизбежного. Как бы не хотели Томас Джордан и его коллеги ослабить франк, падение EURUSD на фоне второй волны пандемии в Старом Свете приведет к снижению котировок EURCHF. А ведь возвращение COVID-19 – не единственный козырь «свисси». 

Премьер-министр Британии Борис Джонсон затеял игру с огнем, пытаясь при помощи принятия законодательства о внутреннем рынке напугать ЕС и вынудить его пойти на уступки. Инвесторы практически поверили в падение фунта к $1,2, и лишь заявление президента Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, что сделка между Лондоном и Брюсселем все еще возможна, вернуло его курс выше $1,29. Франк, как правило, чутко реагирует на ухудшение политического ландшафта в Старом Свете, и падение котировок GBPCHF не осталось незамеченным «медведями» по EURCHF. 

Торговый план по EURCHF на неделю

Если добавить к ухудшению эпидемиологической обстановки в Европе и Brexit фактор турбулентности фондовых индексов США в преддверии президентских выборов идея продаж евро против франка с таргетами на 1,07 и 1,065 выглядит разумной.

Аналитика LiteForex