Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 06 – 10 июля 2020г.

Для начала несколько слов о событиях прошедшей недели:

– EUR/USD.  Свежие данные по занятости в США выглядят не просто оптимистично, а сверхоптимистично – в июне на работу вернулись приблизительно 4.8 млн человек. Уровень безработицы снизился с 13.3% до 11.1% – лучший рост занятости вне сельскохозяйственного сектора со времен начала ведения учета в 1939г.

И что? Да ничего! Рынок практически перестал реагировать на макроэкономические показатели, поскольку у него появился новые, опережающие индикаторы – число вновь заразившихся COVID-19 и число умерших от этого вируса. И здесь США далеко обогнали и Европу, и Китай. В результате американская экономика оказалась в замкнутом круге: чем больше занятость, чем больше вновь открытых предприятий, чем больше людей вышло на работу, стало посещать рестораны, передвигаться на автобусах и метро, тем больше ... вновь заразившихся коронавирусом. Количество таковых только в четверг 02 июля составило 57 тысяч – прирост почти вдвое больше, чем на пике в апреле.

В Китае и Европе ситуация значительно лучше, и поэтому они могут более активно перезапускать свои экономики. США же, наоборот, вынуждены будут затормозить этот процесс. Положительная статистика за июль может оказаться пиком, за которым последует новое падение. А ведь для того, чтобы вернуться к тому уровню безработицы, что был до пандемии (3.5%), США потребуется, по оценке Бюджетного управления Конгресса, не менее десяти лет. 

В отсутствие других драйверов для принятия решений рынок находится на перепутье, ожидая, как будет дальше развиваться ситуация с COVID-19 и какие меры для борьбы с новой волной пандемии сможет принять руководство США. Эта неспособность инвесторов взять какое-либо направление отразилась и в прогнозах экспертов. Напомним, что на прошлой неделе их мнения разделились практически поровну: 30% проголосовали за рост пары, 40% – за ее падение и 30% – за боковой тренд. При этом в качестве основных уровней поддержки и сопротивления были названы границы канала, по которому она двигалась всю вторую половину июня – 1.1170 и 1.1350. В реальности волатильность оказалась еще ниже, пара не вышла за пределы 1.1185-1.1300, и завершила неделю на отметке 1.1245 – практически на уровне все той же Pivot Point 1.1240, вдоль которой она двигалась еще в марте 2019 года;

– GBP/USD. Что это было – временная коррекция или перелом июньского 20-дневного нисходящего тренда? Переговоры по периоду после Brexit, по оценке ряда экспертов, идут неплохо, и похоже, что ЕС готов пойти на уступки по юрисдикции Европейского суда. Это внушает инвесторам определенный оптимизм относительно будущего британской валюты, что и отражается на ее котировках, – фунт растет и по отношению к евро, и к доллару. Локальное дно на уровне 1.2250 пара GBP/USD нащупала еще в понедельник 29 июня, после чего уверенно пошла в рост, достигнув максимума 1.2530 в четверг 02 июля. Финальный же аккорд прозвучал на отметке 1.2480, что позволило фунту отыграть у американской валюты за неделю 145 пунктов;

– USD/JPY. Государственный пенсионный фонд Японии (GPIF), крупнейшая управляющая компания мира в этой сфере, объявил о рекордных потерях за первый квартал 2020г., которые составили ¥17.7 трлн йен ($165 млрд). Структура его убытков позволяет сделать некоторые аналитические выводы. Так, GPIF потерял 22% (¥10.2 трлн) на инвестициях в акции зарубежных компаний, 18% (¥7.4 трлн) – на инвестициях в японский фондовый рынок и всего лишь 0.5% (¥185 млрд) – на вложениях в японские госбумаги. Из-за пандемии американский индекс S&P500 упал на 20%, японский Topix чуть меньше – на 18%, доходность десятилетних US Treasuries за этот период обвалилась на 125 базисных пунктов, а вот доходность аналогичных государственных бумаг Японии выросла на 3 б.п. Укрепилась в I квартале и йена – к доллару на 1%, а к евро – на 3%. Приведенные цифры достаточно красноречиво говорят о том, какие японские активы можно считать настоящим убежищем.

Что же касается поведения пары USD/JPY в прошедшую неделю, то тут никаких особых событий не произошло – йена и доллар продолжают с переменным успехом бороться за средства не желающих рисковать инвесторов, в результате чего пара продолжает свое движение вдоль Pivot Point в зоне 107.50. Там же она и завершила торговую сессию;    

– криптовалюты. По подсчетам британской инвестиционной компании Buy Shares, в течение последних пяти лет биткойн обошел по доходности ведущие мировые индексы в среднем в 70 раз. За этот период вложения в главную криптовалюту могли принести больше 3400% прибыли. В то же время индекс NASDAQ вырос на 96%. Еще меньшую доходность показал индекс S&P500, в корзину которого включено 505 избранных компаний, торгуемых на биржах США, – 46%. Схожий результат у промышленного индекса Dow Jones – 42%. Худший результат из приведенных показал ведущий индекс Британской фондовой биржи FTSE100 – с июня 2015 года по нынешний день его котировки снизились почти на 7%.

Однако минувшие заслуги биткойна вовсе не являются гарантией заслуг в настоящем и будущем. Седьмую неделю подряд основная криптовалюта продолжает двигаться в узком диапазоне $9,000-10,000. Такие боковые тренды не раз заканчивались обвалом. Вот и всю минувшую неделю биткойн опасно прижимался к нижней границе канала, не поднимаясь выше горизонта $9,285. Более того, медведи предприняли несколько попыток прорыва, во время которых цена BTC падала до отметки $8,840, что доставило инвесторам немало неприятных ощущений. Не может такая динамика радовать и майнеров, работающих после майского халвинга в убыток.

Несмотря на приведенные выше цифры ошеломляющей доходности биткойна, аналитики все чаще говорят о корреляции этой криптовалюты с рынком акций. На фоне тревожных ожиданий новой волны пандемии в США, фондовые индексы под конец недели перешли в красную зону – риск-аппетиты инвесторов сходят на нет. Соответственно, падает их интерес и к биткойну. Капитализация крипторынка практически не меняется – $266 млрд 19 июня, $263 млрд 26 июня, $260 млрд 03 июля. (Отметим, что те же самые объемы крипторынок показывал ровно два года назад – в июне-июле 2018г.). Также вяло ведет себя и Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) – его стрелка находится на отметке 41 (39 – 19 июня и 40 – 26 июня).

Теперь об альткойнах. Общее число всевозможных крипто-монет составляет на сегодня гигантскую цифру – 5687. При этом биткойн доминирует на рынке, покрывая 64.4% его объема. За ним следует эфириум (ETH) с 9.70%. Спрос на эту монету подогревают обещания ее создателя, Виталика Бутерина, нарастить пропускную способность сети до 100K транзакций в секунду. Следующим по популярности, обойдя рипл, оказался стейблкойн Tether (USDT), который демонстрирует положительную динамику в тяжелые для крипторынка моменты. Капитализация USDT на конец минувшей недели составила 3.55%, в то время как капитализация рипла (XRP) – всего 3.04%.

Что же касается прогноза на предстоящую неделю, то, обобщая мнения целого ряда экспертов, а также прогнозы, сделанные на основе самых различных методов технического и графического анализа, можно сказать следующее:

– EUR/USD. На предстоящей неделе каких-либо особо-важных экономических событий не предвидится. Станут известно число новых заявок на пособие по безработице в США, а также некоторые данные по деловой активности ISM в сфере услуг в этой стране, и по промышленному производству в Германии. Однако, скорее всего, сильно раскачать рынок они не смогут. Из-за того, что все учетные ставки примерно на нуле, спреды доходности облигаций также почти не на что не реагируют. И, как уже было сказано, влиять на поведение пары EUR/USD скорее будет реакция инвесторов на новости о COVID-19.

Есть еще один интересный фактор, способный повлиять на доллар, – это результаты выборов президента США, которые определят дальнейшую экономическую политику страны. Но до них еще четыре месяца, и серьезного оживления следует ждать лишь с началом осени. Хотя Дональд Трамп, как известно, способен преподнести самые неожиданные сюрпризы в любой момент. Однако этот «параметр» практически не поддается прогнозированию.

На показания индикаторов при таком поведении пары EUR/USD в течение последних недель ориентироваться не стоит, да и практически невозможно, так как основным их цветом как на H4, так и на D1 стал нейтральный серый. Отказывается от каких-либо построений и графический анализ. А вот среди аналитиков все-таки доминирует вера в доллар. Так, 45% из них проголосовали за его рост и снижение пары EUR/USD сначала до нижней границы канала 1.1170, а в случае ее пробоя – еще на 70-100 пунктов ниже. 25% экспертов рассчитывают увидеть пару на высоте 1.1400, и оставшиеся 30% предсказывают продолжение ее консолидации в районе Pivot Point 1.1240;

– GBP/USD. Итак, повторим вопрос, заданный в первой части обзора: «Что это было – временная коррекция или перелом июньского нисходящего тренда?» Графический анализ на H4 уверенно отвечает: «Перелом», и рисует дальнейший подъем пары к максимуму 10 июня на уровне 1.2810. На D1 прогноз несколько иной – сначала снижение до поддержки 1.2245, затем возвращение к уровню 1.2480.

Подавляющее большинство трендовых индикаторов (90%) и осцилляторов (85%) на H4 окрашены в зеленый цвет. На D1 такой солидарности нет – здесь приоритет отдан серому нейтральному, а 15% осцилляторов подают сигналы о перекупленности пары.

Что же касается аналитиков, то они, в первую очередь, будут ждать результатов следующего раунда переговоров об условиях выхода Великобритании из ЕС. Пока же 30% из них считают, что пара будет двигаться в пределах бокового коридора 1.2245-1.2680, в центральной зоне которого она завершила предыдущую неделю. Еще 20% ждут ее роста до высоты 1.2810, и 50% экспертов – снижения пары до поддержки 1.2160, а затем на 100 пунктов ниже;

– USD/JPY. Здесь голоса экспертов распределились следующим образом: за рост пары – 40%, за ее падение – 40%, за боковой тренд – 20%. На H4 показания индикаторов невнятные, и единственным ориентиром могут служить их показания на D1. Среди трендовых индикаторов на этом таймфрейме на север указывают 70%, среди осцилляторов – 85%. Уровни поддержки 107.30, 106.60 и нижняя граница бокового канала 106.00. Уровни сопротивления – 108.10, 109.30 и 109.85;

– криптовалюты. Гуру этого рынка, как обычно, задирают головы к звездам, предсказывая биткойну космический взлет. В июньском выпуске Crypto Research Report представлен прогноз, согласно которому в ближайшие десять лет цена BTC может приблизиться к $400,000. Также существенно прибавят в цене и топовые альткойны – Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH) и Stellar (XLM). «Мы считаем, что биткойн находится в самом начале своей кривой принятия, – говорится в отчете. – Цена в $7,200 на конец 2019 года свидетельствует о том, что BTC присутствует менее, чем на 0.44% всех рынков объемом $212 трлн. Если это проникновение достигнет 10%, его стоимость должна составить почти $400 тысяч». Это будет означать повышение цены BTC к 2030 году более чем на 4000%. ETH, LTC и BCH в этом сценарии также выглядят чрезвычайно оптимистично, показывая прирост в 1600%, 5000% и 5400%. Наибольший же рост должен показать XLM – более 11,000% (с $0.07 до $7.81).

Еще более высокую стоимость биткойна прогнозирует телеведущий и основатель Bitcoin Capital Макс Кайзер. Напомним, он начал пропагандировать эту криптовалюту, когда она стоила всего 1 доллар, и вот теперь Кайзер высказал предположение, что цена за монету может достичь $500,000. Однако, для этого нужно «всего ничего» – майнинг-война США с Ираном и Венесуэлой за хэшрейт. По подсчетам телеведущего, Иран контролирует 3% мирового хэшрейта, а Венесуэла в скором времени может получить контроль над 3-5% хэшрейта, что вынудит США вступить в гонку за майнинг, и приведет к росту цены основной криптовалюты.

Однако, ближайшее будущее выглядит не так радужно, как это хотелось бы Максу Кайзеру. Мы уже говорили о том, что в глазах крупных институциональных инвесторов биткойн был, есть и еще долго будет оставаться рисковым активом, следующим за такими фондовыми индексами, как S&P500. А в ближайшее время, по мнению аналитиков JP Morgan, пенсионные фонды могут ликвидировать свои активы в акциях на сумму $175 млрд, что сработает, как спусковой крючок, вызвав волну распродаж на фондовом и криптовалютном рынках.

На предстоящей неделе ни один из экспертов не видит пару BTC/USD выше отметки $9,000. 40% экспертов ожидают продолжение ее бокового тренда в диапазоне $9,000-10,000. Большинство же аналитиков (60%) считают, что пара опустится в эшелон $8,000-9,000.         

При переходе к среднесрочному прогнозу число сторонников быков возрастает до 55-60%. Так, например, аналитик Bloomberg Майк МакГлоун считает, что цена BTC может подняться до $13,000, а к концу года даже приблизиться к критической отметке в $20,000. После этого, по ожиданиям многих экспертов, последуют массовое закрытие длинных позиций и внушительный откат пары вниз.

Аналитическая группа NordFX

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.