Февраль на Forex: на рынке меняется ветер. Прогноз по AUDUSD, NZDUSD, EURAUD, EURNZD, GBPUSD, EURGBP, USDCAD, USDNOK и GBPNOK

Если старт 2022 для американского доллара не задался, то во второй половине января он продемонстрировал, что сезонный фактор на Forex – не пустой звук. Продолжится ли наступление гринбэка в феврале? Поговорим на эту тему и составим торговый план по AUDUSD, NZDUSD, EURAUD, EURNZD, GBPUSD, EURGBP, USDCAD, USDNOK и GBPNOK.

Фундаментальный прогноз по валютам G10 на месяц

Доллар США доказал, что январь является для него одним из лучших месяцев в году, что продлило праздник поклонников статистического анализа с фундаментальным уклоном. Покупки гринбэка против шведской кроны принесли 3,8%, против швейцарского франка – 2,1%, против евро – 1,8% против канадского доллара – 0,8%. Свою лепту в прирост депозита внесли продажи EURGBP (+1%). Лишь лонги по NZDCAD оказались убыточными (-2,9%). Таким образом, прибыль без учета левериджа составила 6,6%. Неплохой старт после ноябрьских +27,4% и декабрьских +8,2%. Не пора ли требовать продолжения банкета?

Лидерами февраля по праву считаются австралийский и новозеландский доллары, которые в 1975-2021 укреплялись против гринбэка в 27 и 26 случаях из 47. В числе аутсайдеров – британский фунт и норвежская крона, хотя их позиции вряд ли можно назвать безнадежными. В целом европейские валюты проявляли устойчивость, а нахождение рискованных активов в авангарде сигнализирует, что ветер на Forex в может перемениться. Если визитной карточкой первого месяца года стал обвал фондовых индексов США и безудержный рост нефти, то во втором американский рынок акций может нащупать дно, а черное золото пойти на коррекцию. 

Периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteFinance.

О том, что ставка на «оззи» может быть крайне опасной, свидетельствует разная динамика его медианы (+0,47%) и среднего значения (-0,39%). Впрочем, виной всему настоящие разгромы «быков» по AUDUSD в 1985 (-14,7%) и 1989 (-11,1%). Все это дела давно минувших дней. Обращают на себя внимание и отнюдь некатастрофические результаты фунта в феврале. Его медиана позволяет находиться в середине списка G10.  

Средние значения и медианы

Источник: BoE, расчеты LiteFinance.

В благоприятные для себя месяцы «австралиец» и «новозеландец» в среднем укреплялись на 1,6%. Канадский доллар и норвежская крона при закрытии в красной зоне теряли 1,5% и 2%, соответственно. 

Динамика котировок в периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteFinance

Торговый план по AUDUSD, NZDUSD, EURAUD, EURNZD, GBPUSD, EURGBP, USDCAD, USDNOK и GBPNOK

На мой взгляд, в феврале рынок акций США благодаря улучшению эпидемиологической обстановки, сильной корпоративной отчетности и осознанию того, что большая часть негатива от скорого старта монетарной рестрикции ФРС уже учтена в котировках фондовых индексов, постепенно придет в себя. Вкупе с продолжением ралли доходности трежерис и связанным с ним ростом спроса на carry trade это вернет популярность рискованным активам. В результате покупки AUDUSD и NZDUSD, а также продажи EURAUD и EURNZD могут принести прибыль. 

Я прогнозирую, что февраль принесет печаль для стерлинга только если Банк Англии выбросит очередной фортель и не повысит ставку РЕПО. При таком раскладе продаем GBPUSD. Ужесточение денежно-кредитной политики BoE чревато падением EURGBP. 

Коррекция на рынке нефти, вызванная, вероятно, снижением геополитических рисков и ростом объемов добычи, создаст встречный ветер для канадского доллара и норвежской кроны. В результате актуальность покупок USDCAD возрастет. Крону лучше всего продавать против фунта в случае ужесточения денежно-кредитной политики Банком Англии, либо против доллара США при отсутствии решительных шагов со стороны Эндрю Бэйли и его коллег.

Аналитика Litefinance