Евро зажгли зеленый свет. Прогноз EURUSD на месяц от 02.02.2023 ФРС не стала препятствовать ралли EURUSD

Рынки ожидали увидеть Джерома Пауэлла в костюме «ястреба»,  а увидели человека, которого мало беспокоят их шалости. В итоге безумие на рынке акций США вынесло EURUSD выше 1,1. 

Фундаментальный прогноз по евро на месяц

Сумасшествие – это когда делаешь одно и то же в надежде на противоположный результат. С середины 2022 раз за разом финансовые рынки росли, рассчитывая на то, что ФРС даст зеленый сигнал для их дальнейшего ралли. Но центробанк брал в руки кнут и наказывал их. Инвесторы как будто смотрели один и тот же фильм, однако в новом году все изменилось. Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам первого в 2023 заседания FOMC пытался показаться «ястребом», но рынки увидели, что его мало беспокоят их шалости. В итоге февральское безумие фондовых индексов США вынесло EURUSD выше 1,1.

Реакция фондовых индексов США на спич Пауэлла

Источник: Wall Street Journal.

По словам председателя ФРС, работа центробанка еще не закончена, требуется еще несколько повышений ставки по федеральным фондам, чтобы монетарная политика начала носить ограничительный характер. Увы, но инвесторы больше это не покупают. Срочный рынок продолжает верить в еще одно увеличение стоимости заимствований на 25 б.п. с их последующим снижением к концу 2023 на 50 б.п. Деривативы рассчитывают на резкое снижение ставки в 2024, несмотря на скромный прогноз Федрезерва в -50 б.п.

Ралли фондовых индексов было обусловлено пониманием, что ФРС не может знать будущего, она не является догматичной, и ее монетарная политика зависит от данных. А они таковы, что мантра центробанка образца 2021, что инфляция замедлится сама по себе, обретает новую жизнь. Джером Пауэлл признал, что дезинфляционный процесс начался. Инвесторы ожидали увидеть «ястреба», а увидели человека, который признает замедление роста цен и которого не особенно сильно беспокоит ралли на фондовом рынке. Как и улучшение финансовых условий, ведь в этом процессе, по словам председателя, внимание ФРС сосредоточено не на краткосрочных процессах, а на устойчивых изменениях.

Федрезерв утверждает, что о победе над инфляцией говорить еще рано, но признает, что она замедляется. Фактические данные говорят: это происходит быстрее, чем в еврозоне. Да, темпы роста потребительских цен в валютном блоке снизились с 10,6% в октябре до 8,5% в январе, но показатель по-прежнему превышает таргет ЕЦБ более чем в 4 раза. Кроме того, базовая инфляция остается на рекордно высоком уровне в 5,2%. 

Динамика инфляции в США и еврозоне

Источник: Wall Street Journal.

Европейскому центробанку слишком рано менять решительность на осторожность. Срочный рынок ожидает от него повышения ставки по депозитам на 50 б.п. в феврале и марте с последующим замедлением скорости монетарной рестрикции до 25 б.п. в мае. Однако если Кристин Лагард намекнет на несколько шагов по полпункта, евро может взлететь еще выше. Иначе велик риск фиксации прибыли по лонгам по EURUSD. 

Торговый план по EURUSD на месяц

После того как пара выполнила первый из ранее поставленных таргетов на 1,095 и вплотную подошла ко второму на 1,104, то же самое можем сделать и мы. В любом случае восходящий тренд по EURUSD остается в силе и откаты – прекрасная возможность купить пару подешевле. Уже в 2023 она может достигнуть отметки 1,15, а в 2024 – 1,2.

Аналитика Litefinance