Евро в одиночку не справится. Прогноз EURUSD Forex на неделю от 30.09.2022: Успехи EURUSD носят временный характер

Разгон немецкой инфляции до двузначных цифр и решение правительства Германии установить потолок цен на газ были с оптимизмом восприняты «быками» по EURUSD. Однако достаточно ли этого будет для полноценной коррекции?

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Один в поле не воин. Банк Англии решил оспорить данный жизненный принцип. Благодаря его покупкам облигаций начал расти не только фунт, но и другие европейские валюты. Масла в огонь коррекции EURUSD подлила информация о разгоне немецкой инфляции до двузначной цифры, чего не было 70 лет! Европейский центробанк готов включить мощную монетарную артиллерию, и правительство не отстает. Германия вводит потолок цен на газ, на поддержание которого готова направить €200 млрд. Хватит ли силенок?

Немецкая инфляция впервые с 1951 достигла отметки 10,9% в годовом исчислении. +2,2% в месячном выглядит как огромная цифра. В качестве основных причин называются истечение срока действия временных мер по защите домохозяйств и предприятий от воздействия высоких цен, а также энергоносители. Стоимость последних ускорилась с 35,5% до 43,3% в сентябре. 

Динамика инфляции в Германии

Источник: Bloomberg.

По мнению ведущих экономических институтов Германии, если цены на газ продолжат расти, экономика просядет на 7,9% в 2023. Даже в базовом сценарии страна не избежит рецессии, что делает ее аутсайдером G7. Опасаясь самого страшного, немецкое правительство решило ввести ограничения на дальнейший рост голубого топлива. Канцлер Олаф Шольц назвал его большим защитным щитом для экономики. Однако хватит ли озвученных €200 млрд для борьбы с финансовыми рынками? Лично я сильно сомневаюсь. 

Прогнозы по ВВП стран G7

Источник: Wall Street Journal.

Не думаю, что и огневой мощи Банка Англии будет достаточно для удержания фунта на плаву. Пока идет закрытие коротких позиций по стерлингу на нежелании инвесторов играть против регулятора. Поддержку британской валюте оказывают высокая доходность местных облигаций и намерение BoE агрессивно ужесточить денежно-кредитную политику на ноябрьской встрече. Поговаривают даже о +150 б.п

Увы, но попытки при помощи валютных интервенций как в Японии, потолка цен на газ как в Германии  или реанимации QE как в Британии спасти утопающие валюты малоэффективны. Требуется скоординированное вмешательство в жизнь Forex с участием ФРС, а ФРС на это не пойдет. 

Американский центробанк все устраивает: и ралли доходности казначейских облигаций, и падение фондовых индексов и сильный доллар США. Все это в совокупности ведет к ужесточению финансовых условий, а в конечном итоге – к подавлению  инфляции. Не зря же президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард говорит, что рынки правильно интерпретируют информацию, поступающую от Федрезерва. Его коллега из Кливленда Лоретта Местер надеется увидеть ставку по федеральным фондам на отметке 5% в 2023. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Усилия Банка Англии и правительства Германии дадут лишь временный эффект. С таким дефицитом счета текущих операций как в Британии фунт придется неимоверно сложно. Вряд ли немецкое правительство сможет остановить рынок. В связи с этим стратегия продаж EURUSD на откате сохраняет актуальность. Внимательно наблюдаем за тестами сопротивлений на $0,9845 и $0,9885 и в случае отбоя продаем евро.

Аналитика и прогноз курса евро к доллару Litefinance