Евро собирает команду. Прогноз EURUSD на неделю от 17.01.2023: Китай – игрок, который может помочь EURUSD

То, как Китай закончил прошлый год, и то, как он начнет новый, – две большие разницы. Восстановление крупнейшей экономики Азии станет благом для ориентированной на экспорт еврозоны. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Евро сделал шаг назад, глядя на самый медленный рост ВВП Китая в 2022 за несколько десятилетий и прогнозы экспертов Bloomberg о том, что ставка по депозитам ЕЦБ не только не поднимется выше 3,25%, но и начнет снижаться в этом году. Тем не менее, фактический потолок стоимости заимствований в еврозоне никому точно неизвестен, а отчет о состоянии экономики Поднебесной можно рассматривать не только с тревогой, но и с облегчением. Более сильные данные за октябрь-декабрь, чем ожидалось, предполагают, что опасения по поводу краха преувеличены. А значит Китай может стать главным драйвером роста мировой экономики в 2023.

Если исключить 2020, когда из-за пандемии COVID-19 ВВП Китая расширился лишь на 2,2%, увеличение показателя на 3% в прошлом году стало худшим с 1976. Тем не менее, в четвертом квартале экономика выросла на 2,9%, превысив прогнозы экспертов Bloomberg в +1,6%. Специалисты ожидают ее разгона на 4,8% в 2023, а Morgan Stanley, Bank of America и Citigroup настроены еще более оптимистично – на цифры близкие к 5,5%.

Динамика китайского ВВП

Источник: Bloomberg.

Ускорение экономического роста в Китае – благо для ориентированной на экспорт еврозоны. По мнению инвесторов-респондентов MLIV Pulse, выгоду от восстановления крупнейшей экономики Азии извлекут не только предметы роскоши и сектор туризма, но и евро за счет улучшения состояния счета текущих операций валютного блока. Более того, благодаря снижению цен на газ еврозона избежит энергетического кризиса. К такому мнению пришли 60% участников опроса.

По мнению Goldman Sachs, фондовые индексы Китая вырастут на 20% в текущем году, и это также поможет EURUSD за счет притока капитала на рынок европейский акций. В четвертом квартале они выиграли у американских аналогов за счет низких оценок: форвардный P/E для бумаг, входящих в EuroStoxx 600, составляет 12, для S&P 500 – 17. При этом рынок ценных бумаг Старого Света имеет больше связей с Китаем.

Благом для экономики еврозоны будет и замедление потребительских цен с 8,5% до 3,7%, а также базовой инфляции – с 5,1% до 3,5%. Такие цифры ожидают увидеть эксперты Bloomberg. Они же прогнозируют рост ставки по депозитам до 3,25%. ЕЦБ прибавит к ней по 50 б.п. в феврале и марте после чего замедлит шаг до 25 б.п. в мае или июне.

Динамика и прогнозы по ставке по депозитам ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

Некоторое давление на EURUSD оказал прогноз о снижении Европейским центробанком стоимости заимствований уже в 2023. До этого момента инвесторы ожидали «голубиного» разворота только от ФРС.

Торговый план по EURUSD на неделю

Как это отразиться на основной валютной паре? Возможно, ее движение на краткосрочном горизонте инвестирования перестанет быть прямолинейным. А быть может, во второй половине года нас ожидает серьезная коррекция. Я отдаю предпочтение второму варианту и рекомендую использовать откаты EURUSD для формирования длинных позиций. При этом падение ниже 1,078 может спровоцировать пике котировок к 1,0745 и 1,069, где пару начнут активно покупать.

Аналитика Litefinance