Евро погубит форс-мажор. Прогноз EURUSD Forex на неделю от 19.07.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Над EURUSD висит угроза полного отключения газа Европе

Как бы не старались «быки» по EURUSD идти в контратаку, их возможности крайне ограничены. Как и возможности стоящего за их плечами ЕЦБ. Энергетический кризис и Италия делают центробанк неповоротливым. 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю 

Выхода нет. Из-за энергетического кризиса экономика еврозоны, вероятнее всего, столкнется с рецессией. Если ЕЦБ будет повышать ставки, он лишь углубит спад. Если же ставки не повышать, рекордно высокая инфляция в 8,6% может оказаться началом конца. Никто не гарантирует, что потребительские цены остановятся на отметке 11%. Их дальнейший рост усугубит и без того тяжелый кризис стоимости жизни. Тупик, в который попал Европейский центробанк, свидетельствует, что потенциал коррекции EURUSD крайне ограничен. 

Информация о письмах Газпрома, в которых утверждается, что из-за форс-мажора российская компания вынуждена ограничить поставки газа в Европу, стала холодным душем для «быков» по евро. 21 июля заканчивается срок 10-дневного технического обслуживания Северного потока, и поклонники региональной валюты искренне надеялись, что течение голубого топлива в ЕС возобновится. Увы, но наиболее вероятными сценариями событий выглядят либо частичные поставки, либо полное их прекращение. В итоге план Евросоюза о заполнении газохранилищ на 80% к началу ноября рухнет как карточный домик. 

По мнению ABN Amro запасы составляют лишь 25% спроса в регионе, и последний на фоне аномально высоких температур и потребности в кондиционерах стремительно растет. Одновременно растут и цены, причем в Европе как на дрожжах, что усиливает риски рецессии и позволяет понять, как энергетический кризис довел EURUSD до паритета. 

Динамика цен на газ в США и Европе

Источник: Wall Street Journal.

Динамика EURUSD и цен на газ

Источник: Bloomberg.

Цены на энергоносители вносят основной вклад в разгон европейской инфляции. Бороться с ними ЕЦБ не в состоянии, но ему просто необходимо что-то делать, чтобы вернуть CPI к таргету. В обратном случае евро рискует рухнуть еще ниже, а стоимость сырья вырасти еще выше. Тем более, что на дворе эпоха реверсивных валютных войн. По данным МВФ, за последний год 75 из 100 отслеживаемых центробанков повысили ставки в среднем почти 4 раза каждый на 3 п.п в развивающихся и на 1,7 п.п в развитых странах. Европейский же регулятор выглядит слишком робким, а «ястребы» Управляющего совета сравнивают монетарную рестрикцию с антибиотиками. Если вы больны сейчас, какой смысл принимать лекарства в сентябре? 

Руки ЕЦБ связывает не только энергетический кризис и близость рецессии в экономике еврозоны, но и сидящая на горе долгов в 150% от ВВП Италия. По иронии судьбы человек, который несколько лет назад успокоил рынки своим обещанием сделать все возможное, чтобы спасти евро, сейчас представляет для них серьезную угрозу. Речь идет о Марио Драги. Точнее о его возможной отставке с поста премьер-министра, что спровоцирует новый политический кризис. Как бы Европейскому центробанку не пришлось после повышения ставок их снижать, как это было в 2011. 

Торговый план по EURUSD на неделю

EURUSD может подрасти на ожиданиях позитива от ЕЦБ, однако 20-21 июля пару ожидают серьезные распродажи. Готовимся фиксировать прибыль по сформированным от уровней 1,007 и 1,012 лонгам с последующим переворотом.

Аналитика Litefinance