Евро остается только рыдать. Прогноз EURUSD Forex на сегодня 26.08.2022: Краткосрочный фундаментальный анализ. ЕЦБ не в силах остановить пике EURUSD

Будет ли Джером Пауэлл в Джексон Хоуле мстить за то, что рынки не слышат его коллег? Или предпочтет оставить без внимания их насмешки? От его спича зависят перспективы EURSUD. 

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Возмездие. Финансовые рынки ожидают от Джексон Хоула возмездия за собственные насмешки над ФРС. Долгое время фондовые индексы США игнорировали «ястребиную» риторику чиновников FOMC, искренне рассчитывая, что центробанк при помощи замедления монетарной рестрикции уведет экономику США с обрыва. Пришло время расплаты. И падение S&P 500 на 4% от уровней августовских максимумов свидетельствует, что часть «быков» уже сбежала с рынка, предпочитая зафиксировать прибыль. Впрочем, другие покупатели, напротив, воспользовались моментом и заняли место выбывших. Разве может такой спокойный внешне человек как Джером Пауэлл мстить?

Сложно в одночасье сломать мышление, которое формировалось десятилетиями. Рынок продолжает верить в старую схему, когда при малейших признаках снижения темпов роста экономики США Федрезерв замедляет или прекращает процесс повышения ставок и начинает намекать на ослабление денежно-кредитной политики. Так было в условиях низкой инфляции, но в настоящее время она является самой высокой за 40 лет, и центробанку ничего не остается как наступить на горло своей проверенной стратегии. 

По сути, выбор у ФРС невелик: она должна либо сломать рынок труда, заставив безработицу расти, либо нарушить финансовые условия. Последние летом существенно улучшились, даже несмотря на «ястребиную» риторику чиновников FOMC.

Динамика финансовых условий и S&P 500

Источник: Bloomberg.

Инвесторы сосредоточили свое внимание на том, насколько Федрезерв повысит ставку в сентябре, на 50 б.п. или на 75 б.п. По словам президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, ответ на этот вопрос для него сродни подбрасыванию монеты. Если предстоящие данные будут свидетельствовать о силе рынка труда и о том, что инфляция не достигла пика, большой шаг будет разумным решением. С ним согласны главы ФРБ Канзас-Сити и ФРБ Филадельфии Эстер Джордж и Патрик Харкер, которые также делают ссылку на данные, которые в скором времени появятся.  

На самом деле нужно правильно расставлять акценты. То, насколько будет повышена ставка по федеральным фондам на ближайшей встречи FOMC не так важно, как ее потолок и длительность удержания на высоком уровне. Одновременно нужно понимать, чего хочет ФРС. Более жестких финансовых условий и сильного доллара США. Они облегчат задачу по возвращению инфляции к таргету в 2%. 

В таких условиях ЕЦБ остается только рыдать. Протокол июльского заседания Управляющего совета показал, что чиновники серьезно обеспокоены ослаблением евро, которое представляет собой важное изменение во внешней среде и подразумевает усиление инфляционного давления. В частности, из-за более высокой стоимости импорта энергоносителей, который выражается в долларах США. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Что бы ни сказал Джером Пауэлл в Джексон Хоуле, среднесрочные перспективы EURUSD вряд ли изменятся. Будем наращивать сформированные от 1,002 короткие позиции на прорывах поддержек 0,995 и 0,991.  Напротив, успешный штурм сопротивления на 1,003 может спровоцировать краткосрочный откат.

Аналитика Litefinance