Евро никто не поможет. Прогноз EURUSD Forex на неделю от 15.07.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. ЕЦБ не рискует своим авторитетом

Безусловно, падение EURUSD не устраивает ЕЦБ, однако если его вмешательство в жизнь Forex провалится, авторитет центробанка пошатнется. Это обстоятельство вкупе с политическим кризисом в Италии давят на евро. 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Один в поле не воин. В отличие от начала 2000-х, когда евро рухнул ниже паритета по отношению к доллару США, торговался в этой области чуть менее трех лет и было много разговоров о кризисе доверия новоиспеченной валюте, в настоящее время «быкам» по EURUSD никто не помогает. ФРС довольна сильным гринбэком, ЕЦБ беспокоится об утрате авторитета, если действия по стабилизации курса евро обернуться провалом. О скоординированной валютной интервенции речи не идет. А значит, основной валютной паре есть куда падать. 

Пока не видно дна рецессии, слишком рано открывать короткие позиции по доллару США. Спотовый индекс Bloomberg, отслеживающий движение гринбэка по отношению к корзине валют развитых и развивающихся стран, превысил уровни 2020 и достиг нового рекордного максимума. В то время как спрос на «американца» как актив-убежище в ожиданиях глобального спада является беспрецедентным, ФРС, похоже, готова дальше всех зайти на пути монетарной рестрикции. Деньги, как правило, текут в те страны, которые предлагают сочетание более высокого экономического роста и более высоких процентных ставок. В настоящий момент это однозначно Штаты. 

Неудивительно, что хедж-фонды продолжают наращивать длинные позиции по доллару США. Их размер далек от экстремальных уровней, что означает только одно – индексу USD еще есть куда расти. 

Динамика доллара и позиций спекулянтов

Источник: Bloomberg.

Отягощенная энергетическим кризисом Европа рискует окунуться в мутные воды итальянского политического кризиса. Марио Драги на посту премьер-министра Италии внушал спокойствие финансовым рынкам Старого Света. Неудивительно, что информация об его отставке взбудоражила их. 

Политические беспорядки в третьей по величине экономике еврозоны могут осложнить усилия Европейского центробанка по повышению ставок. Основная трудность для ЕЦБ заключается в том, чтобы ужесточить денежно-кредитную политику, сохраняя при этом порядок на рынках облигаций. Более высокая стоимость заимствований ударит по странам с большим количеством долгов. Таким как Италия. 

Если у Франкфурта связаны руки, то у Вашингтона они развязаны. Ускорение цен производителей США до 11,3% в июне является еще одним подтверждением, что инфляционное давление в экономике сохраняется на повышенном уровне. Это подталкивает ФРС к активным действиям. 

Вместе с тем, постепенное восстановление американских фондовых индексов после их проседания на данных по PPI и сдержанная «ястребиная» риторика Кристофера Уоллера позволили «быкам» по EURUSD зацепиться за паритет. Чиновник FOMC считает, что не нужно переусердствовать с повышением ставок. 75 б.п в июле – это огромный шаг, не следует думать, что если ФРС не сделает 100 б.п, она не выполнит свою работу. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Продолжение нисходящего движения по EURUSD не вызывает сомнений. Однако «медведям» неплохо бы выпустить пар. Коррекция, путь и небольшая, евро не помешает. Возврат к сопротивлениям на 1,007 и 1,012 с их последующим успешным штурмом может спровоцировать откат.

Аналитика Litefinance