Евро испортили вечеринку. Прогноз EURUSD на неделю от 01.03.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Контратака EURUSD завершилась неудачей

К сожалению поклонников EURUSD, сильной статистики по еврозоне недостаточно, чтобы пара смогла восстановить восходящий тренд. Даже впечатляющие цифры по инфляции смогли оказать ей лишь временную поддержку. Почему? 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Когда все покупают, появляется прекрасная возможность продать. Рост французской инфляции до рекордного уровня со времен введения евро в 7,2% и неожиданно сильные цифры по испанским потребительским ценам позволили срочному рынку поднять предполагаемый потолок ставки по депозитам ЕЦБ до 4%. Это подбросило котировки EURUSD к 1,064 и дало возможность войти в шорт по привлекательным ценам. Избавляться от доллара США в условиях, когда американская экономика идет на взлет, а ФРС готова поднять ставку по федеральным фондам до 5,5%, а возможно, и до 6%, — крайне опрометчиво.

Динамика инфляции во Франции и Испании

Источник: Financial Times.

Февраль стал полной противоположностью январю. Если по итогам первого месяца года S&P 500 вырос на 8%, то во втором просел на 2,6%. Доходность 10-летних трежерис вновь вернулась к отметке 4%, а индекс USD поднялся на 2,7%. Виной всему сильная макростатистика по Штатам, которая заставила рынки отказаться от идеи «голубиного» разворота ФРС в 2023. Шансы ослабления денежно-кредитной политики в этом году нынче сродни с подбрасыванием монеты, хотя еще в начале февраля деривативы были уверены в таком исходе.

Доллар США не особо расстроился по поводу снижения потребительского доверия и разочаровывающей статистики по деловой активности от ФРБ Чикаго. Все прекрасно понимают, что дальнейшая судьба гринбэка будет зависеть от ответа на вопрос, были ли январские сильные цифры по занятости и инфляции временным явлением, или американская экономика действительно идет на взлет? Ответы на него дадут релизы данных по рынку труда и потребительским ценам за февраль 10 и 14 марта. Пока же EURUSD вошла в мертвую зону 1,048 - 1,068, а попытки евро перейти в контратаку на сильной статистике по валютному блоку лишь разогревают аппетиты продавцов.

Неожиданное ускорение инфляции во Франции и Испании усиливает вероятность меньшего проседания европейских потребительских цен в феврале. Эксперты Bloomberg рассчитывают на замедление CPI с 8,6% до 8,1%, прогнозируя стабилизацию базового показателя на рекордно высоком уровне 5,3%. Если фактические цифры окажутся выше, история с походом EURUSD в контратаку с последующими распродажами рискует повториться на торгах 2 марта.

Вместе с тем, если смотреть дальше, то более  высокий потенциал роста ставки по депозитам ЕЦБ чем ставки по федеральным фондам, а также бурное восстановление мировой экономики во главе с Китаем создают предпосылки для возвращения EURUSD к восходящему тренду.  Вполне возможно, что данные по занятости и инфляции в США за февраль станут поворотным моментом, свидетельствующим о завершении отката.

Динамика ожиданий по ставке по депозитам ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, по основной валютной паре складывается революционная ситуация, когда верхи в лице евро не могут, а низы в лице доллара США не хотят. Это выливается в консолидацию в диапазоне 1,048 - 1,068 с последующим взрывом. Нам же пока имеет смысл использовать рост EURUSD для продаж, а ее снижение – для покупок.

Аналитика Litefinance