Евро и доллар анализ, прогноз, торговые идеи на квартал: среднесрочный инвестиционный обзор пары EUR/USD.

Ситуация на мировом валютном рынке развивается в пользу роста долларовых активов, и после исполнения глобального коррекционного сценария парой EUR/USD нисходящий сценарий вновь становится актуальным. Фундаментальный фон складывается таким образом, что позиции евро выглядят менее предпочтительно на фоне довольно стабильной валюты США.

Несмотря на то, что в последнее время ситуация в экономике еврозоны улучшается, её основные показатели остаются ниже уровней стабильности: так, индекс деловой активности в производственном секторе Германии в июне составил 41,0 пункта относительно 43,2 пункта месяцем ранее, и это самый низкий показатель с июня 2020 года, когда в ЕС началась основная стадия эпидемии COVID-19. Значение для сферы услуг в июне достигло 54,1 пункта относительно 57,2 пункта ранее, что также является минимумом с лета 2020 года. Негативная динамика ведущей экономики региона отразилась и на общих показателях: индекс деловой активности в производственном секторе в ЕС в июне составил 43,6 пункта, меньше 44,8 пункта ранее, а в сфере услуг — опустился до 52,4 пункта с 55,1 пункта ранее, что тоже является антирекордом последних трёх лет.

Ещё одной проблемой еврозоны является инфляция: несмотря на то, что индекс потребительских цен снизился в июне до 5,5% с 6,1% в мае, он значительно превышает целевой диапазон с верхней границей в 2,0%, обозначенный Европейским центральным банком (ЕЦБ). Более того, базовый показатель в июне вырос с 5,3% до 5,4%, несмотря на постоянно растущие процентные ставки, что оказывает значительное давление на экономику. Согласно последним данным, валовой внутренний продукт (ВВП) ЕС в первом квартале составил –0,1%, и продолжение негативной динамики во втором квартале будет означать наступление полноценной рецессии.

Котировки американской валюты относительно стабильны и уже долгое время удерживаются выше уровня 102.000 в USD Index. ФРС США ожидаемо оставила процентную ставку без изменений на уровне 5,25% для оценки экономических показателей, однако уже через неделю в ходе выступления главы регулятора Джерома Пауэлла прозвучали слова о том, что на последующих заседаниях возможно возвращение «ястребиной» риторики, после чего, по данным Чикагской товарной биржи (CME Group), уже более недели вероятность повышения показателя на 25 базисных пунктов на июльском заседании оценивается выше 76,0%. Таким образом, в монетарной политике США изменений практически не произошло, и июньская пауза в её ужесточении прошла почти незамеченной.

Помимо основообразующих фундаментальных факторов о продолжении негативной динамики сигнализируют показания технических индикаторов: на глобальном графике цена растёт, но после неудачной попытки закрепления выше уровня промежуточной коррекции 50,0% по Фибоначчи на отметке 1.0960 инструмент готовится к развороту вниз.

В данный момент просматриваются очертания разворотного паттерна «голова и плечи», реализация которого приведёт к снижению котировок и возврату их к уровню начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи на отметке 1.0200.

Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном временном интервале.

Как видно на графике, на этой неделе цена формирует второе «плечо» паттерна, и после достижения уровня промежуточной коррекции 50,0% по Фибоначчи возможен разворот и снижение к линии «шеи» в районе уровня базовой коррекции 38,2% по Фибоначчи на отметке 1.0610. В области полной коррекции 61,8% по Фибоначчи на уровне 1.1275 находится зона отмены сигнала на продажу, в случае достижения которой короткие позиции на продажу следует ликвидировать. В районе уровня начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи на отметке 1.0200 располагается целевая зона, после достижения которой следует фиксировать прибыль по открытым сделкам.

Уровень входа в сделки на продажу располагается на отметке 1.0835, которая совпадает с минимумами понедельника, и в случае её преодоления позиции могут быть реализованы.

Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц, которая составляет 43,6 пункта, движение до целевой зоны 1.0200 может занять примерно 45 торговых сессии, но при возрастании волатильности в паре EUR/USD это время может сократиться до 37 дней.

Аналитика NPBFX