Прогноз и рекомендация трейдерам 22.09.2023: EURUSD - Китай избавляется от американских гособлигаций, GBPUSD - Разница в реальных ставках в пользу доллара, USDJPY - ЦБ Японии боится повышать ставки

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.45 мск. США: композитный PMI.

EURUSD:

Китай продолжает сокращать вложения в американские гособлигации – показатель сократился до минимума с 2009 года. Поднебесная продолжает перекладываться из долларов в золото, поскольку покупки драгметалла достигли нового исторического максимума у китайского ЦБ. С 2000 года Китай активно наращивал инвестиции в американский госдолг США, однако последние 4 года Пекин избавляется от американских ценных бумаг. Для ведомства Джанет Йеллен это плохой сигнал, поскольку Минфину США придется размещать новые выпуски с высокой доходностью, чтобы привлечь новых инвесторов. Для американского доллара это позитивный сигнал, поскольку рост доходности гособлигаций в прошлом всегда способствовал укреплению доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.0666/1.0694 и take profit 1.0596.

GBPUSD:

Банк Англии жмет на тормоза и решил сохранить учетную ставку на уровне 5.25%, при этом будет сокращать облигационный портфель на £100 млрд в ближайшие 12 месяцев до £658 млрд. В целом Банк Англии идет по тому же пути, что и остальные монетарные регуляторы – пауза с возможным повышением в будущем, “если ситуация ухудшиться”. Для фунта это негативный сигнал, поскольку рынок ждал роста ставок, а показатель по-прежнему ниже, чем в Соединенных Штатах. Если смотреть на реальные процентные ставки (скорректированные на инфляцию), то в Штатах показатель 1.8%, а в Британии -1.55%. Поскольку цены на топливо бодро растут последние два месяца, то маловероятно, что реальные ставки в Британии смогут вернуться в положительную область в 4 квартале. Таким образом, у Штатов по-прежнему будет преимущество в реальных ставках, что будет усиливать нисходящий тренд в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Sell 1.2300/1.2331 и take profit 1.2200

USDJPY:

Центробанк Японии пока боится повышать процентные ставки и сохранил монетарную политику на прежнему уровне. Страна восходящего солнца пока что сохраняет свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, включая последнюю в мире отрицательную процентную ставку, даже несмотря на то, что инфляция в стране уже более года остается выше таргета в 2%. На рынке ходят слухи, что отметка 150 в данной валютной паре может стать “спусковым крючком” для интервенции со стороны Банка Японии. Поскольку до данного уровня остается около 200 пунктов, то инвестфонды и спекулянты будут атаковать йену и попытаются разогнать котировки к психологической отметке. На долговом рынке все без изменений – доходность американских гособлигаций идет бодро в гору, доходность японских ценных бумаг практически стоит на месте. Разница в доходностях будет оказывать благоприятное влияние на продолжения восходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Buy 148.10/147.80 и take profit 149.00.

Аналитика FreshForex