Доллару ставят палки в колеса. Прогноз EURUSD на сегодня 01.11.2022: Краткосрочный фундаментальный анализ. Недовольство ФРС начинают проявлять политики

В отличие от Дональда Трампа, Джо Байден не критикует ФРС. Однако высокая инфляция и близость рецессии могут помешать демократам победить на промежуточных выборах. А это уже совсем другая история. EURUSD торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

От Жадности и Страху. И Обратно. С одной стороны, инвесторы понимают, что 14%-е ралли индекса Доу-Джонса в октябре, лучшее с 1976, было чрезмерным. Рынки уже не раз заблуждались и жестоко за это расплачивались, ожидая «голубиного» разворота ФРС. Почему бы центробанку опять не наказать их на ноябрьской встрече FOMC? С другой стороны, давление на Федрезерв возрастает. Причем не только со стороны экономики и от политиков. И изменение риторики Джерома Пауэлла может стать спасительной соломинкой для  EURUSD.

В отличие от Дональда Трампа, который не уставал критиковать председателя Федрезерва, Джо Байден открыто заявил, что не собирается этого делать. Нынешний глава Белого дома уважает независимость центробанка. Но времена меняются. Одно дело, когда все хорошо; другое, когда высочайшая за десятилетия инфляция и приближение рецессии вызывают гнев избирателей. Это может плохо закончиться для демократов на промежуточных выборах 8 ноября. Неудивительно, что некоторые из них призывают Джерома Пауэлла проявить сдержанность. 

Тем более, что ключевая кривая доходности, разница в ставках по 3-х и 18-тимесячным векселям, готова инвертировать. В свое время председатель ФРС скептически относился к падению ниже нуля дифференциалов доходности облигаций с другими сроками обращения, кивая на эту кривую. И вот она близка к тому, что выдать сигнал о скорой рецессии.

Динамика кривой доходности в США

Источник: Bloomberg.

Замедление отдельных индикаторов инфляции, возрастание давления со стороны политиков, а также понимание, что монетарная рестрикция воздействует на экономику США с временным лагом могут заставить Федрезерв изменить свое мировоззрение. Признаки снижения скорости повышения ставок протянут руку помощи EURUSD.

Падение основной валютной пары накануне заседания FOMC является результатом как Страха перед готовой сохранить решительность ФРС, так и стагфляционных процессов, имеющих место в еврозоне. В октябре потребительские цены в валютном блоке достигли нового исторического пика в 10,7%. Это был 12-й месяц подряд, когда они ставит рекорды. Одновременно в третьем квартале ВВП просел на 0,2%. Сочетание высочайшей за всю историю существования еврозоны инфляции и анемии в экономическом росте – не что иное как стагфляция. Ее наличие заставляет инвесторов сомневаться в принятии ЕЦБ решительных мер, а EURUSD - ползти на юг. 

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

Что уж говорить, если такой «ястреб» как глава Банка Нидерландов Клаас Кнот заговорил о повышении ставки по депозитам на 50 б.п в декабре. Не является ли это признаком «голубиного» разворота ЕЦБ?  

Торговый план по EURUSD на сегодня

На карту поставлено многое. Сохранит ли ФРС решительность или начнет сигнализировать об осторожности? Результатом могут стать серьезные движения по EURUSD. Пара отскочила от нижней границы диапазона 0,988-1,008, позволив нам сформировать лонги. Однако обольщаться не стоит. Рынки ждут вердикта ФРС, и накануне важного события лучшее решение – постоять в стороне

Аналитика Litefinance