Доллару следует оглянуться. Прогноз EURUSD на неделю от 24.02.2023: Среднесрочный анализ. За плечами ФРС и экономики США догоняющие их конкуренты

В последнее время рынки зациклились на новостях из США, пытаясь предсказать, как будет действовать ФРС. Однако жизнь есть и за пределами Штатов. Пора бы уже обратить внимание на новости из Европы и Азии. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Когда ломаются тренды? Когда большинство уверено, что они продолжатся. Рынок все больше убеждается, что февральское ралли доллара США будет набирать обороты, ведь к гринбэку возвращаются прошлогодние козыри – идущая на очередной взлет экономика, готовая вырасти до 6% ставка по федеральным фондам, растущая как на дрожжах доходность облигаций и падающие акции. Благодаря этим драйверам индекс USD в 2022 взлетел к 20-летним максимумам. Почему бы ему не взобраться на них еще разочек?

Динамика доллара США

Источник: Bloomberg.

На самом деле жизнь есть и за пределами Америки. В последнее время инвесторы зациклились на макростатистике по США, выступлениях чиновников FOMC и росте вероятности повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. на мартовском заседании ФРС с 13% до 27%. Они игнорируют происходящие в других странах события, включая готовность ЕЦБ поднять стоимость заимствований до 3,75%, максимальной величины с 2001, когда центробанк прилагал титанические усилия по укреплению доверия к новой валюте. Или намерение Банка Японии отказаться от контроля за кривой доходности после прихода к власти нового руководителя. Но ведь бесконечно долго так продолжаться не может!

Как только в курсе доллара будет учтен весь позитив, инвесторы обратят свое внимание на события в других уголках планеты. А ждать, похоже, осталось недолго. До конца цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС осталось 3-4 похода, а не 10, что является скорее «бычьим» фактором для EURUSD. Morgan Stanley Investment Management считает, что центробанку относительно легко удастся снизить инфляцию до 3%, однако он не станет поднимать ставку по федеральным фондам до 6%, чтобы цены шагнули ниже.

В любой паре всегда две валюты. Следует смотреть и на конкурентов, а не только на гринбэк. То, что другие экономики догоняют американскую, а другие центробанки догоняют ФРС, не может не отразиться на судьбе долларовых пар. Одно дело, когда Штаты сильны как бык, а валютный блок дышит на ладан из-за энергетического кризиса. Другое, если Европа приятно удивляет, а восстановление Китая может подлить масла в огонь дальнейшего расширения ВВП ориентированной на экспорт еврозоны.

Тем более, что на фоне разгона европейской базовой инфляции до исторического пика в 5,3% ЕЦБ не собирается отказываться от идеи повышения ставки по депозитам на 50 б.п. на следующих заседаниях.

Динамика инфляции в еврозоне

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Рынку нужны новости, и как только он ими насытился, начинается поиск других. Почему бы чуть позже не обратить внимание на Европу? Впрочем, не думаю, что до отчета об американской занятости за февраль инвесторы станут это делать. Всех сейчас интересует, был ли январский всплеск в экономике США временным явлением. Ответить на этот вопрос поможет статистика по безработице и инфляции. До этого EURUSD рискует свалиться в консолидацию. Нам же имеет смысл использовать отбой от поддержек на 1,056 и 1,051 для перехода от сформированных ниже 1,07 шортов к лонгам.

Аналитика Litefinance