Доллару нет дела до других. Прогноз Forex EURUSD на месяц от 19.09.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Для ФРС своя рубаха ближе к телу

Непрекращающееся укрепление гринбэка за счет ужесточения финансовых условий и роста стоимости обслуживания долгов создает встречный ветер для мировой экономики. Впрочем, какое Федрезерву до нее дело? Торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на месяц

А его не так-то прости и убить! Цепляющийся своей костлявой, иссохшей от энергетического кризиса рукой за любую соломинку евро. «Быки» по EURUSD сумели вернуть котировки выше паритета благодаря падению цен на газ до €185 мегаватт-час, что на 45% ниже рекордного уровня в конце августа, и призвавшему к решительности в октябре Йоахиму Нагелю. Глава Бундесбанк заявил, что дальнейшее повышение ставок уже согласовано внутри Управляющего совета. Контратаке основной валютной пары способствовало и закрытие позиций в преддверии важнейшего события – заседания FOMC.

Накануне сентябрьской встречи ФРС тремя основными сделками являются ставки на дальнейшую инверсию кривой доходности, падение фондовых индексов и сильный доллар США. 70% респондентов MLIV Pulse, на который ссылается Bloomberg, считают, что через месяц ставки по 10-летним трежерис будут выше, чем сейчас, что открывает дверь для продолжения ралли индекса USD. 61% из более чем 700 крупных инвесторов полагают, что гринбэк еще не раскрыл свой потенциал. Bank of America утверждает, что американский доллар начнет слабеть только тогда, когда инфляция пойдет по четкой траектории снижения. 

Согласно исследованию Financial Times, 20 крупнейших центробанков мира с начала года подняли затраты по займам на 860 б.п. Деривативы прогнозируют, что в течение оставшейся части 2022 скорость монетарной рестрикции увеличится. Срочный рынок ожидает, что ставка по депозитам ЕЦБ вырастет выше 2%, а ставка по федеральным фондам – до 4,5%. Федрезерв действует агрессивнее своих коллег из Франкфурта, а значит, EURUSD еще есть куда падать. 

Динамика ожидаемых ставок центробанков

Источник: Financial Times.

Согласно последним прогнозам FOMC, затраты по займам в Штатах вырастут до 3,4% к концу 2022 и до 3,8% к концу 2023. Почти 70% из 44 опрошенных Financial Times экономистов считают, что потолком для ставки по федеральным фондам станет диапазон 4-5%. 20% респондентов полагают, что ей необходимо преодолеть этот уровень. 

Прогнозы потолка ставки ФРС

Источник: Financial Times.

В свете нежелающей замедляться базовой инфляции в США очевидно, что обновленные оценки FOMC будут более высокими, чем предыдущие. Вопрос, насколько? Полагаю, он более важен для рынков, чем фактический рост затрат по займам в сентябре. Вероятнее всего, на 75 б.п. 

Прогнозы ФРС – изюминка предстоящей встрече. Как высокого взлетят ставки, и как долго они будут находиться на вершине? От ответов зависит судьба доллара США. Он чувствует себя королем на Forex, ведь Федрезерв не беспокоит, что происходит с другими валютами. А те стонут от боли. По данным Института международных финансов, в 2023 развивающимся странам предстоит погасить номинированные в американской валюте долги на $83 млрд. Значит, придется сокращать расходы бюджета, что негативно отразится на экономиках. 

Торговый план по EURUSD на месяц

Впрочем, своя рубаха ближе к телу. Какое ФРС дело до остальных? Она намерена победить инфляцию и ни перед чем не остановится.  Используем откаты для продаж EURUSD в направлении 0,97.

Аналитика Litefinance