Доллар взвесит все за и против. Прогноз EURUSD на неделю от 10.01.2023: Инфляция поможет ФРС сделать выбор

25 или 50 б.п? Насколько Федрезерв повысит ставки в феврале? Срочный рынок отдает предпочтение первому варианту. Чиновники FOMC сомневаются и взвешивают аргументы. Все ждут релиза данных по инфляции. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Большое падение американского доллара началось! Громкое заявление Deutsche Bank противоречит мнению большинства о снижении EURUSD в первом квартале с последующим ростом к 1,08 к концу года. Тем не менее, толпа время от времени ошибается, а трейдеры привыкли смотреть на график. Там продолжение северного похода основной валютной пары выглядит более чем реальным. Если, конечно, «быков» не остановит американская инфляция.

Политика зависимости от данных в действии! Все больше членов FOMC связывают свои решения с входящей информацией. Один из главных «ястребов» ФРС президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил: если потребительские цены в декабре продолжили замедляться, он более серьезно отнесется к повышению ставки по федеральным фондам на 25 б.п. в феврале. Его коллега из Сан-Франциско Мэри Дейли находит аргументы в пользу четверти и полпункта, но все будет зависеть от поступающей информации. 

Пока чиновники сомневаются, срочный рынок увеличил вероятность увеличения стоимости заимствований на 25 б.п. на первом в 2023 заседании FOMC до 78,7%. В отличие от приверженности членов Комитета к идее роста ставки выше 5%, деривативы так не считают. Срочный рынок прогнозирует, что она не дотянет до этой отметки и начнет снижаться во второй половине года.

Вероятность роста ставки ФРС на 25 и 50 б.п. в феврале

Источник: CME Group.

Таким образом, инвесторы продолжают игнорировать мнение Федрезерва, утверждающего в протоколе декабрьской встречи, что ни о каком «голубином» развороте в этом году и речи быть не может. Почему? Полагаю, проблемы в доверии. Его трудно заслужить, но легко потерять. Если ранее центробанк боролся с низкой инфляцией и рынки с пониманием относились к его шагам по стимулированию экономики, то стоило один раз ошибиться, утверждая, что инфляция снизится сама по себе, как вера была подорвана.

Скептицизм инвесторов в отношении риторики ФРС лишает доллар США первого из трех козырей – ожиданий роста ставки по федеральным фондам до заоблачных величин. Два других также перестали работать. Аппетит к риску на фоне открытия экономики Китая и снижения цен на газ в Европе растет как на дрожжах. Американская экономика сильна, но она замедляется. К тому же благодаря исчезновению страхов по поводу энергетического кризиса у нее появился достойный конкурент.

Падение уровня европейской безработицы до рекордно низкой отметки, рост индекса рыночный настроений Sentix на протяжении третьего месяца подряд до самого пика с июня 2022 и более быстрое расширение промышленного производства в Германии, чем ожидалось, наталкивают на мысль о неглубокой и непродолжительной рецессии в еврозоне.

Динамика безработицы в еврозоне

Источник: Financial Times.

Торговый план по EURUSD на неделю

Все точки над i расставит американская инфляция. EURUSD растет благодаря ожиданиям ее замедления до 6,6% в декабре, открытию Китая и сильной статистике по валютному блоку. Пока евро держится выше $1,069, делаем акцент на покупки. В том числе на наращивание сформированных от этого уровня лонгов.

Аналитика Litefinance