Доллар торгует инсайдом? Прогноз EURUSD на неделю от 12.01.2023 Дернется ли EURUSD раньше времени?

Реакция рынка на предыдущий отчет об инфляции в США наводит на мысль о сливе информации или взломе системы. Повторится ли история прошлого месяца, и как EURUSD отреагирует на данные по CPI?

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю 

Вера в шестое подряд замедление индекса потребительских цен, в результате чего показатель опустится до минимальной отметки с октября 2021, позволила рынкам вздохнуть с облегчением. S&P 500 растет на протяжении трех из последних четырех торговых сессий, позволив EURUSD взобраться на максимальную высоту за 7 месяцев. Рынок опционов сигнализирует о высоком риске колебаний широкого фондового индекса в ту или иную сторону на 2%. Приличная цифра, хотя и ниже 3%, характерных для предыдущих пяти отчетов по CPI. В ходе публикации последнего из них случился казус. 

Речь идет о троекратном превышении объемом торгов по фьючерсам на казначейские облигации США своих средних значений за минуту до выхода в свет данных по инфляции. И хоть Министерство труда исключило возможность утечки данных, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Комиссия по ценным бумагам и биржам не проявили признаков беспокойства, трейдеры обсуждают риски взлома или слива информации. 

Реакция рынков акций и облигаций на данные по инфляции

Источник: Bloomberg.

Эксперты Bloomberg ожидают, что потребительские цены замедлятся с 7,1% до 6,5%, еще больше отдалившись от июньских 9,1%, что позволяет с уверенностью говорить, что вершина пройдена. Если так, то ФРС нет необходимости возвращаться к прежней скорости монетарной рестрикции. В ходе текущего цикла центробанк четыре раза подряд повышал ставку по федеральным фондам на 75 б.п, после чего в декабре отдал предпочтение 50 б.п и в настоящее время рассматривает возможность возвращения к обычным шагам в 25 б.п. 

Снижение темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС не может не отражаться на позициях американского доллара. С момента сентябрьского дна EURUSD подросла на 12%, и поклонники евро спят и видят, чтобы свежие данные по инфляции в США подтолкнули ее к 1,1. Nomura прогнозирует достижение этого уровня к концу января, а Deutsche Bank и Morgan Stanley утверждают, что в течение года основная валютная пара поднимется к отметке 1,15. Societe Generale считает, что если бы не война в Украине, евро стоил бы $1,2. 

На таком фоне заявление Credit Agricole, что региональная валюта выглядит дорогой и без существенного изменения фундаментального фона должна вернуться к $1,05, напоминает попытку сделать хорошую мину при плохой игре. Увы, но «медведи» по EURUSD нынче не в почете. На рынке доминируют «быки», мечтающие получить новый катализатор для ралли.  

Динамика EURUSD

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Когда на карту поставлено многое, в первую очередь, рост ставки по федеральным фондам на 25 или на 50 б.п в феврале, следует ожидать повышенной волатильности. Я не исключаю прорыва EURUSD  вверх с последующим отскоком от сопротивлений на 1,08 и 1,082 на фоне реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Возможно, и нам не следует идти против толпы и отдать предпочтение стратегии частичной фиксации прибыли по сформированным от уровня 1,069 лонгам. Ориентируемся на то, насколько быстро рынок будет проходить вышеуказанные уровни.

Аналитика Litefinance