Доллар сожрёт себя сам: фундаментальный прогноз и торговый план по EURUSD

Доллар сожрёт себя сам. Прогноз от 03.12.2024

Угроза Дональда Трампа в отношении БРИКС выглядит холостым выстрелом, он не особо помог доллару США. Другое дело — политический кризис во Франции. Поговорим на эти темы и составим торговый план по EURUSD.

Пока Франция предпочитает хаос порядку, EURUSD продолжает падать. Национальное ралли присоединилось к левым в парламенте, чтобы вынести вотум недоверия правительству Мишеля Барнье, хотя последний всё-таки пошёл на уступки Марин Ле Пен. Дифференциал доходности французских и немецких облигаций, ключевой показатель политического риска в Европе, достиг максимальной отметки со времён долгового кризиса 2012 года и рискует превысить 100 б. п., что оказывает серьёзное давление на евро.

Казалось бы, EURUSD только начала приходить в себя на фоне отступления Трамп-торговли и снижения вероятности агрессивного ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ в декабре. Инвесторы закрывают позиции, связанные с победой республиканца на ноябрьских выборах, так как есть сомнения, что его обещания воплотятся в жизнь. Тем более что многие идеи Дональда Трампа выглядят сомнительными. Он как будто бы играет в покер, вынуждая Канаду и Мексику идти на поклон США. Угрозы в отношении БРИКС и вовсе заставляют недоуменно пожимать плечами.

Гегемонии доллара США в ближайшие десятилетия ничего не угрожает. Америка скорее сожрёт себя сама, чем основанная на гринбэке валютная система разрушится. С его участием осуществляется более 80% конверсионных операций на Forex, 47% платежей. Одна из самых популярных альтернативных платёжных систем, китайская CIPC, по-прежнему зависит от SWIFT для отправки большинства сообщений. То, что обсуждали страны БРИКС на своём последнем саммите — это, скорее, упрощение трансграничных операций, чем создание собственной валюты.

Оставляя Трамп-торговлю, инвесторы обращают внимание на другие фундаментальные факторы. В частности, на монетарную политику центральных банков. Рост шансов снижения ставки по федеральным фондам на 25 б. п. в декабре с 63% до 76% сдерживает атаки поклонников доллара США. Чиновник FOMC Кристофер Уоллер склоняется к такому шагу, так как считает, что денежно-кредитная политика ФРС всё ещё чрезмерно сдерживающая, это замедляет американскую экономику.

Рынки с нетерпением ждут комментариев Джерома Пауэлла и релиза данных по американской занятости за ноябрь. При этом неспособность EURUSD зацепиться за поддержку на 1,047 позволит нарастить сформированные на росте к 1,06 шорты.

Источник Litefinance