Доллар смотрит на часы. Прогноз EURUSD 22.10.2020: спрос на европейские облигации может продвинуть EURUSD на север

В последнее время рынки зациклены на фискальном стимуле, однако спрос на европейские облигации может продвинуть EURUSD на север, если ЕЦБ пойдет на расширении программы экстренной покупки облигаций 29 октября. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

На финансовых рынках время - не менее важный фактор, чем направление движения цен. Многие трейдеры теряли деньги, верно спрогнозировав, в какую сторону пойдет актив, однако неправильно подобрав момент для заключения сделки. Считается, что доллар США ослабнет из-за фискального стимула, так как акции вырастут, глобальный аппетит к риску повысится, а спрос на активы-убежища упадет. Вопрос в том, будет ли оказана дополнительная помощь экономике до или после выборов? В последнем случае сохранение неопределенности из-за нежелания Дональда Трампа признавать итоги голосования окажет поддержку гринбэку. 

По мнению главного экономического советника президента Ларри Кудлоу, переговоры о стимулах идут в благоприятном направлении, есть чувство оптимизма, а экономика и рынки выиграют, если сделка будет заключена в течение ближайших двух недель. Вместе с тем, республиканцев в Сенате не устраивает предполагаемая сумма в $1,9 трлн, а спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси считает, что не смотря на их сопротивление, соглашение все же будет подписано, но признает, что это может произойти только после выборов. 

Дополнительная помощь до голосования 3 ноября прибавила бы вистов Дональду Трампу и поддержала бы доллар США, поэтому и его слабость, и падение S&P 500 свидетельствуют, что рынки сильно сомневаются в одобрении проекта демократов Конгрессом до того, как Джо Байден займет место хозяина Белого дома. 

Динамика рейтингов кандидатов в президенты США

Источник: Nordea Markets.

В отличие от фискального стимула, выборы в США имеют конкретную дату. При этом «голубая волна», вероятнее всего, краткосрочно приведет к ралли S&P 500 и ослаблению гринбэка с последующей коррекцией из-за фиксации прибыли. С другой стороны, рынки чересчур самоуверены по поводу победы демократов, что выражается в снижении волатильности на Forex. В 2016 в рейтингах лидировала Хиллари Клинтон, а открыл шампанское в итоге Дональд Трамп. Если он неожиданно будет переизбран, инвесторам следует сделать ставки на продажу AUDUSD и покупку USDCNH из-за рисков возобновления торговой войны США и Китая.

Динамика волатильности Forex

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Вопрос времени возникает и со сроками расширения ЕЦБ программы количественного смягчения. Если это произойдет на заседании ЕЦБ 29 октября, можно построить стратегию покупок EURUSD на снижении котировок после слабой статистики по деловой активности Германии и еврозоны с последующей фискацией прибыли после оглашения результатов встречи Управляющего совета. Стратегия основана на высоком спросе на облигации периферийных стран еврозоны, цены на которые вырастут в случае увеличения масштабов QE. Проблема в том, что Европейский центробанк может не пойти на такой шаг в конце октября. 

На мой взгляд, такие факторы как победа Джо Байдена и перелив капитала с американского долгового рынка на европейский способны продвинуть котировки EURUSD выше, несмотря на вторую волну пандемии и слабость экономики еврозоны. Принимать решения о среднесрочных трейдах следует дождавшись релиза данных по европейским PMI. Пока же имеет смыл сосредоточится на внутридневной торговле с узкими таргетами.

Аналитика евро к доллару 22 октября LiteForex