Доллар привык побеждать. Прогноз и торговый план EURUSD Forex на неделю от 18.11.2022: Вернется ли рынок к прежней стратегии?

После того как на фоне замедления потребительских цен в США ставки на хеджирование против стагфляции были разбиты, на рынке появилось больше «быков» по EURUSD. Они прогнозируют рост пары до 1,1. Не торопятся ли? Торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

От привычек сложно избавиться. Ставки на то, что ФРС агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики спровоцируют рецессию, доминировали на Forex на протяжении большей части 2022. Они же привели индекс USD к 20-летним максимумам. Как только из-за замедления скорости монетарной рестрикции и инфляции стратегия начала давать сбой, EURUSD взлетела, едва не дотянув до 1,05. Но действительно ли цены прошли свой пик? Что если это не так, и потолок ставки окажется выше 5%? При таком раскладе интерес к доллару США должен вернуться. 

По мнению Goldman Sachs, дальнейший путь гринбэка окажется ухабистым. Речь пойдет не о прямой дороге как в 2022, но это будет дорога наверх. Банк прогнозирует укрепление взвешенного по торговле индекса USD на 3% в 2023 благодаря силе американской экономики, способной избежать рецессии, и тому факту, что остальные центробанки по-прежнему следуют по пятам ФРС, а не опережают ее. Основные риски прогноза Goldman Sachs видит в более раннем открытии экономики Китая, чем предполагается, и в неожиданной деэскалации конфликта России и Украины. 

Снижение геополитической напряженности может подбросить евро на 5 центов от текущих уровней, по мнению Deutsche Bank. Банк прогнозирует рост EURUSD к 1,1 к концу 2023 из-за ошибочного «голубиного» разворота ФРС, в то время как ЕЦБ продолжит повышать ставку по депозитам в направлении ожидаемых срочным рынком 3%. 

Увы, но пока разворотом не пахнет. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что 5,25% - это минимум, до которого должна вырасти ставка по федеральным фондам. На представленных им диаграммах нашлось место и для отметки 7%. 

Несмотря на признаки замедления CPI, консенсус-прогноз экспертов Reuters предполагает, что инфляция не вернется к таргету в 2% ранее 2025. Сложно себе представить, чтобы цены снижались в 2023 также быстро, как росли в 2022. Специалисты повысили оценку пиковой ставки до 5%. 16 из 28 респондентов считают наибольшим риском, что она достигнет более высокого потолка позже, чем предполагается. Четверо, что раньше, чем предполагается. Остальные говорят о более низком потолке.

Прогнозы по экономике США и монетарной политике ФРС

Источник: Reuters.

«Ястребиные» спичи чиновников FOMC убедили фондовые индексы, но не убедили EURUSD. Пара выросла вопреки падению S&P 500, инсайду Bloomberg, что ЕЦБ склоняется к замедлению скорости монетарной рестрикции, и самому большому увеличению налогов в Британии за 10-летие, ослабившему фунт. У евро явно есть поддержка. И ее следует искать в теплой погоде. Когда газохранилища заполнены на 95,5%, а спрос на голубое топливо составляет 71% от среднего за 5 лет, падение цен снижает риски рецессии в еврозоне. Впрочем, первые холода проверят евро на прочность. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Судьба EURUSD будет зависеть от траектории американской инфляции. Пока нет новых данных, остается только гадать и взвешивать шансы стратегий в обоих направлениях. Как на покупку на прорыве 1,0405, так и на продажу при повторном тесте поддержки на 1,033.

Аналитика Litefinance