Доллар остановит ФРС? Прогноз EURUSD Forex на неделю от 31.10.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Что заставит Федрезерв изменить мировоззрение?

Рынки уже который месяц ищут признаки «голубиного» разворота ФРС, однако раз за разом вынуждены отступать. Тем не менее, по мере роста ставки по федеральным фондам ситуация меняется. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Мир изменился. От атмосферы глобального сотрудничества ничего не осталось. Мировая экономика окунулась в холодные воды всеобщего вредительства. Британия вредит другим потрясениями финансовых рынков. Япония – валютными интервенциями, которые способствуют росту доходности трежерис и тормозят глобальный ВВП. ЕЦБ – агрессивным повышение ставок, вызывающим недовольство в Италии и Франции. Но самым большим вредителем представляется ФРС. Ужесточение денежно-кредитной политики высочайшими за 10-летия темпами – прямой путь к рецессии не только американской, но и мировой экономики. И это не может не отражаться на EURUSD.

Так уж получается, что все что сейчас плохо для экономики и финансовых рынков – хорошо для Федрезерва. По данным FactSet, корпоративные прибыли в США по итогам третьего квартала вырастут на скромные 2,2%, что станет худшей динамикой с 2020. Однако для центробанка это хорошая новость, ведь она свидетельствует о сокращении внутреннего спроса и охлаждении ВВП, что в конечном итоге должно затормозить инфляцию.

С другой стороны, плохие новости от экономики вдохновляют фондовые индексы США на подвиги. Рынок начинает искать поводы для «голубиного» разворота ФРС. Несмотря на сезонно плохой октябрь и слабую корпоративную прибыль, в этом году индекс Доу-Джонса готов вырасти на 14%, что станет его лучшей динамикой с января 1976. Это оказывает поддержку EURUSD, удерживая пару в непосредственной близости от паритета.

Что может заставить ФРС изменить своим планам? Паника на финансовых рынках или сильный доллар? По мнению 44% экспертов Bloomberg, стресс не помешает центробанку завершить цикл монетарной рестрикции. 38% считают, что из-за него Федрезерв начнет снижать ставки раньше, чем предполагается. 18% прогнозируют: стоимость заимствований не поднимется так высоко, как ожидается.

Влияние стресса на финансовых рынках на политику ФРС

Источник: Bloomberg.

Что касается доллара США, индекс которого с начала год прибавил 13%, то половина экспертов Bloomberg заявили, что он окажет воздействие на американскую экономику и монетарную политику ФРС. 28% сомневается в этом.

Влияние  доллара США на монетарную политику ФРС

Источник: Bloomberg.

Таким образом, противостояние финансовых рынков и ФРС, вредящей американскому и мировому ВВП, продолжается. До сих пор фондовые индексы США были не раз биты центробанком, но по мере повышения ставки по федеральным фондам ситуация меняется. Одно дело играть в догонялки с инфляцией, другое – понимать, что стоимость заимствований переходит на ограничительную территорию. Точкой перегиба может стать ноябрьское заседание FOMC.

Торговый план по EURUSD на неделю

Вероятнее всего, Федрезерв поднимет ставки на 75 б.п. до 4%, однако не это интересует инвесторов. Будет ли сигнал от Джерома Пауэлла о будущем снижении скорости монетарной рестрикции? Если да, то доллар США ослабнет. Пока же в преддверии важного события EURUSD сваливается в закономерную консолидацию в диапазоне 0,988-1,008. Продаем евро на росте и покупаем на снижении.

Аналитика Litefinance