Доллар ничем не удивил. Прогноз EURUSD на неделю от 08.02.2023: Председатель ФРС не превратился в агрессивного «ястреба»

Тем инвесторам, которые ожидали увидеть в спиче Джерома Пауэлла связь между сильным отчетом по рынку труда США за январь и дополнительным повышением ставок, пришлось сворачивать позиции. Как это повлияло на EURUSD?

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

У страха глаза велики. После впечатляющих данных по американскому рынку труда и «ястребиных» комментариев президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика инвесторы ожидали, что Джером Пауэлл утопит финансовые рынки. Но вместо того, чтобы связать статистику по январской занятости с дополнительными повышениями ставки по федеральным фондам, он заявил: политика ФРС зависит от данных, и если центробанк увидит более сильные цифры по рынку труда и инфляции в будущем, он поднимет стоимость заимствований выше, чем ожидают инвесторы. Незначительные изменения в риторике главы Федрезерва способствовали росту фондовых индексов США и EURUSD.

Динамика фондовых индексов США

Источник: Wall Street Journal.

По словам Пауэлла загнать инфляционного джина в 2%-ю бутылку будет очень непросто. Процесс будет долгим и ухабистым. Сценарий, что высокие цены исчезнут быстро и безболезненно, не является базовым для ФРС. Лично он считает, что центробанку придется повысить ставку еще один раз, а затем сделать паузу, чтобы понаблюдать за реакцией экономики на предыдущие шаги по ужесточению денежно-кредитной политики.

Эта фраза вместе с рассуждениями о дезинфляции вернули на рынки оптимизм. По сути риторика Джерома Пауэлла в Экономическом клубе в Вашингтоне мало отличалась от его спича на пресс-конференции по итогам первого в 2023 заседания FOMC. Как и раньше, он считает, что ФРС следует больше сосредоточиться на долгосрочных планах политики, а не на быстром изменении финансовых условий. Инвесторы же ожидали, что удивительно сильная статистика по американской занятости за январь превратит главу Федрезерва в агрессивного «ястреба». Похоже, что движения на рынках были связаны с тем, что людям, которые пытались предвосхитить кнут Пауэлла, пришлось в срочном порядке сворачивать свои позиции. 

Динамика индикаторов рынка труда США

Источник: Bloomberg.

Благодаря отскоку фондовых индексов США, сумел нащупать дно и евро. Его падение за последние четыре дня оказалось самым стремительным с октября и более быстрым, чем по другим валютам G10. Неудивительно, ведь с начала года покупка EURUSD была крайне выгодной сделкой. Сейчас же рынки отдают приоритет возможному ускорению монетарной рестрикции ФРС, а не решительности ЕЦБ. Это позволяет Credit Agricole прогнозировать падение основной валютной пары к 1,05 в феврале-марте. Для продолжения пике, по мнению компании, требуется ухудшение макроэкономической статистики по еврозоне, расширение спредов доходности облигаций на ее долговом рынке и «голубиные» нотки в риторике Европейского центробанка.

Торговый план по EURUSD на неделю

С направлением EURUSD определится после релиза данных по январской инфляции в США. Пока же шансы консолидации основной валютной пары в ранее обозначенном торговом диапазоне 1,06-1,085 растут как на дрожжах. Ждать осталось недолго, а сформированные на отбое от поддержки на 1,069 лонги наращиваем на прорыве 1,0775.

Аналитика Litefinance