Доллар неуязвим? Прогноз Forex EURUSD на сегодня 02.09.2022: Краткосрочный фундаментальный анализ. И плохие, и хорошие новости – негатив для EURUSD?

Инвесторы готовятся к релизу данных по рынку труда, однако даже плохие новости могут оказаться плохими для S&P 500 и EURUSD. ФРС готова пожертвовать экономикой для победы над инфляцией, и это накладывает свой отпечаток.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Великий и могучий Федрезерв. Все, кто становятся на его пути, рискуют быть разорванными в клочья. Будь то фондовые индексы США, чей рост на ожиданиях «голубиного» разворота центробанка обернулся обвалом к 5-недельному дну. Будь то 10-летние казначейские облигации, распродажи которых взвинтили доходность к максимальной отметке за 2,5 месяца. Или евро, чье намерение перейти в контратаку на фоне падения цен на газ было прервано сильной статистикой по Штатам. Американская экономика проявляет повышенную устойчивость, что позволяет ФРС поднимать ставки с закрытыми глазами. И это плохая новость для EURUSD.

Снижение числа заявок на пособие по безработице подтверждает силу рынка труда, а лучшая, чем ожидалось, динамика деловой активности в производственном секторе от ISM свидетельствует, что о рецессии можно забыть. Джером Пауэлл и его коллеги могут спокойно работать и доводить ставки до 3,5-4%, а затем удерживать их на высоком уровне долго, что способствует ралли доходности трежерис и укрепляет доллар США. Не факт, что разочаровывающая статистка по американскому рынку труда за август может ослабить его позиции.

Согласно прогнозам экспертов Bloomberg, безработица останется на отметке 3,5%, а занятость вне сельскохозяйственного сектора увеличится на 300 тыс. Такие цифры позволят Федрезерву с чистой совестью поднять ставку по федеральным фондам на 75 б.п. в сентябре, вероятность чего деривативы CME оценивают в 74%. 

Динамика занятости все сельскохозяйственного сектора США

Источник: Bloomberg.

Более сильная статистика наверняка поднимет доходность трежерис и укрепит доллар, так как инвесторы сделают вывод: экономика очень далека от рецессии, что стелет ковровую дорожку для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Таким образом, хорошие новости станут хорошими для гринбэка. А плохие? 

В период перед рецессией 2008-2009 негатив, как правило, воспринимался как позитив для акций и оказывал давление на доллар на ожиданиях замедления цикла монетарной рестрикции. В настоящее время такая связь может не работать. Дело в том, что Джером Пауэлл в Джексон Хоуле четко дал понять, что центробанк готов пожертвовать и экономикой, и рынком труда, чтобы свернуть хребет инфляции. Таким образом, для ослабления гринбэка требуется очень сильное разочарование отчетом о рынка труда США. Незначительное отклонение прироста занятости от прогноза, вероятнее всего, окажет ему поддержку. 

Это предположение подтверждается данными о занятости в частном секторе от ADP. Их более слабое значение по сравнению с ожиданиями не остановило пике S&P 500 и EURUSD. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Таким образом, инвесторы настроены, что сильная статистика или небольшой негатив все равно укрепят американский доллар. И это может плохо закончиться для «медведей» по основной валютной паре, ведь когда все продают, появляется прекрасная возможность купить. На мой взгляд, снижение котировок EURUSD в ответ на релиз данных по рынку труда США следует использовать для формирования лонгов.

Аналитика Litefinance