Доллар не ведется на шантаж. Прогноз Forex EURUSD на неделю от 03.10.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Валютными интервенциями «медведей» по EURUSD не запугаешь

Чем больше укрепляется гринбэк, тем чаще головы инвесторов посещают воспоминания о Plaza Accord. Скоординированная валютная интервенция оказалась эффективной. Но будет ли она такой на этот раз? 

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Время как и родителей не выбирают. Для инвесторов как и для жителей Восточной Европы оно сейчас ужасно. Потому, что негде спрятаться. И акции, и облигации распродаются одновременно. S&P 500  с начала года потерял четверть своей стоимости, доходность 10-летних трежерис в моменте достигала максимальной отметки за дюжину лет. Главным бенефициаром является доллар США, рост которого еще больше пугает финансовые рынки, так как посредством крепкой валюты Штаты экспортируют во весь остальной мир не только инфляцию, но и рецессию. 

Динамика финансовых активов

Источник: Reuters.

Когда американские фондовые индексы с января по сентябрь демонстрируют худшую динамику за 20 лет, а члены FOMC начинают рассуждать о ставке по федеральным фондам на уровне 5%, понимаешь, что является главными драйверами 17,5%-го укрепления гринбэка с начала года. Спрос на активы-убежища и агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. 

Оптимистам на рынке акций остается уповать лишь на историю. Она свидетельствует, что начиная с 1942 в течение 12 месяцев после промежуточных выборов S&P 500 всегда рос в среднем на 15%. Впрочем, история – это хороший проводник, но она никогда не бывает истинным знанием. Особенно, если прошлое противоречиво. Так, с 1950 «медвежьи» рынки широкого фондового индекса в среднем длились 391 день, а проседал он на 35,6%. Сейчас речь идет о 269 днях и 25%. Акциям как и глобальному аппетиту к риску есть куда падать. А значит, и потенциал нисходящего движения по EURUSD все еще не раскрыт. 

Что может остановить доллар США. По мнению 45% из 795 респондентов MLIV Pulse, - скоординированная валютная интервенция. Чем больше растет гринбэк, тем ближе глобальная рецессия, тем чаще инвесторы вспоминают 1985. Соглашение сильных мира сего в Plaza Accord, после которого индекс USD в течение двух месяцев упал на 10%, а спустя два года – почти на 50%. Лично у меня эта идея вызывает скепсис. В те времена ФРС во главе с легендарным Полом Волкером стала постепенно снижать ставки после цикла ужесточения денежно-кредитной политики, а участие США в соглашении гарантировало эффективность валютной интервенции. 

Нынче времена другие. Федрезерв дал четко понять, что готов жертвовать экономикой ради победы над инфляцией, а Штаты не торопятся продавать собственную валюту. Сильный доллар помогает центробанку бороться с заоблачными ценами. К тому же, когда ставки растут, а спрос на активы-убежища зашкаливает, сопротивление гринбэку бесполезно.

Что остановит доллар США?

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Рынку нужна передышка. Он не может расти или падать бесконечно долго. Особых предпосылок для серьезной коррекции я не вижу, однако у «медведей» по EURUSD может возникнуть желание зафиксировать прибыль по мере повышения котировок пары. Таково проявление Жадности. Впрочем, речь идет о кратковременных процессах. Тренд остается прежним. Это позволяет покупать евро на прорыве сопротивления на $0,985 с последующими продажами на отбое от $0,9885, $0,995 и $1.

Аналитика Litefinance