Доллар евро не по зубам. Прогноз Forex EUR/USD на неделю от 01.11.2021: Среднесрочный фундаментальный анализ. «Быкам» по EURUSD не помогла сильная статистика

Для того, чтобы задержаться на рынке надолго, нужно научиться понимать, какие факторы заложены в котировки, а какие – еще нет. Характерным примером реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» стал последний день октября. Торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару США на неделю

Евро выложил на стол свои козыри, доллар США – свои. Результат – на графике. Ни более быстрое расширение экономики еврозоны в третьем квартале, чем в Штатах, ни разгон европейской инфляции до 4%, что произошло всего второй раз в истории, не смогли уберечь «быков» по EURUSD от разгрома. Основная валютная пара рухнула к области 16-месячных минимумов на фоне страхов инвесторов по поводу более длительного высокого ценового давления, чем утверждает ФРС. 

По сравнению с +9,1% г/г ростом ВВП еврозоны в июле-сентябре, +2% по американской экономике выглядят сиро и убого. Старый свет выиграл благодаря лучшей эпидемиологической обстановке, росту деловой и потребительской активности после выхода из локдаунов, продемонстрировав в третьем квартале большее расширение, чем во втором +2,2% кв/кв. Вместе с тем, нужно понимать, что энергетический кризис наверняка замедлит валютный блок в октябре-декабре, его экономика все еще не полностью восстановилась после рецессии, в то время как Штаты начнут извлекать выгоду из снижения численности инфицированных COVID-19.

Динамика ВВП европейский стран

Источник: Bloomberg.

Не менее впечатляющим выглядит разгон европейской инфляции до 4% при прогнозах экспертов Bloomberg в 3,7%. Казалось бы, он должен подтолкнуть ЕЦБ к активным действиям, но Кристин Лагард и ее коллеги пока не думают шевелиться. Более того, упрекают рынки в неправильном ценообразовании. 

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

Таким образом, цифры по ВВП и потребительским ценам валютного блока вышли очень сильные, но «быки» по EURUSD не смогли ими воспользоваться. Почему? Рынки, как известно, растут на ожиданиях, и фактор крепкой статистики был учтен в котировках основной валютной пары. После релиза фактических данных, ожидания сместились на американские инфляцию, занятость и заседание ФРС. 

В сентябре индекс расходов на личное потребление вырос на 4,4%, что является самым высоким уровнем с 1991. При этом зарплата гражданского населения в США подскочила на 1,5%. Речь идет о самом большом росте в ряду данных с 2001. Инвесторы тут же вспомнили 1960-е, когда Федрезерв думал, что может контролировать горячий рынок труда, не раздувая инфляцию. Центробанк ошибся и может вновь наступить на грабли. Не зря же Goldman Sachs считает, что потребительские цены в Штатах продолжат находиться выше отметки 4%, даже когда ФРС завершит программу количественного смягчения. Это дает основания банку сместить прогноз первого повышения ставки по федеральным фондам с 2023 на июль 2022.

Торговый план по EURUSD на неделю

Сильные данные по американским инфляции и заработной плате увеличили вероятность первого акта монетарной рестрикции Федрезерва к середине следующего года с 77% до 90%, хотя еще месяц назад она составляла 15%. Неудивительно, что на таком фоне и с учетом ожиданий «ястребиной» риторики FOMC и сильной статистики по рынку труда США за октябрь, EURUSD так и не смогла удержаться выше 1,168 и, как ожидалось, камнем рухнула вниз. С учетом сильного экономического календаря для доллара пике в направлении 1,149 и 1,145 рискует продолжится. Держим шорты и периодически их наращиваем.

Аналитика EURUSD Liteforex Litefinance