«Канадец» вышел за рамки дозволенного. Прогноз USDCAD Forex на сегодня 30.11.2022: Краткосрочный фундаментальный анализ. Чем был вызван резкий взлет USDCAD?

Падение цен на нефть, высокий спрос на активы-убежища из-за Китая и ожидания скорой рецессии в США и в мире оказывают давление на «луни». Тем не менее, пара USDCAD взлетела, когда ситуация начала улучшаться. 

Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на сегодня

Осенью на Forex было немало парадоксальных движений, которые, вероятнее всего, носили спекулятивный характер. Доллар США сначала рос в ответ на заявление Джерома Пауэлла о замедлении процесса повышения ставки по федеральным фондам, а затем падал в ответ на сильную статистику по американской занятости. Евро укреплялся, глядя на ухудшение глобального аппетита к риску из-за протестов Китае. На исходе ноября пришла очередь канадского доллара. Пара USDCAD взлетела наиболее быстрыми темпами, по меньшей мере, за месяц, несмотря на релиз сильных данных по ВВП Канады.

В третьем квартале экономика выросла на 2,9% при прогнозе в +1,5% благодаря расширению чистого экспорта на 8,6%. Свой вклад внесли государственные расходы и запасы. Вместе с тем, потребление впервые с 2021 сократилось. На этот раз на 1%, что вместе со вторым подряд снижением накопления капитала предприятиями на 5,1% и медленным ростом ВВП в сентябре говорит: ужесточение денежно-кредитной политики BoC начинает давать свои плоды.

Тем более, что дефицит счета текущих операций в июле-сентябре в CA$11,1 млрд. оказался больше, чем прогнозировали эксперты Bloomberg. Это может привести к корректировке чистого экспорта в третьем квартале в худшую сторону.

Динамика счета текущих операций Канады

Источник: Bloomberg.

Смешанные сигналы от экономики не позволяют с точностью спрогнозировать, каким будет декабрьский шаг Банка Канады на пути монетарной рестрикции. BMO Capital Markets считает: ничто в данных по ВВП не удерживает BoC от повышения ставки овернайт на 50 б.п. Напротив, Capital Markets прогнозирует увеличение стоимости заимствований на 25 б.п. По итогам предыдущего заседания они выросли на 50 б.п. до 3,75%, самого высокого уровня с 2008.

С фундаментальной точки зрения ралли USDCAD способствуют падение цен на нефть, слухи о продаже британским банком HSBC своего подразделения в Торонто Royal Bank of Canada, а также ухудшение глобального аппетита к риску на фоне подступающей к мировой экономике рецессии. Кривая доходности облигаций перевернута не только в США, но и на глобальном рынке долга, что свидетельствует о близости спада и замедлении инфляции.

Динамика кривых доходности

Источник: Bloomberg.

Вместе с тем, объяснить резкий взлет USDCAD в начале недели ко 2 декабря непросто. Нефть росла на фоне ожиданий сокращения добычи ОПЕК+, а фондовые индексы и доллар США стабилизировались. По мнению Canadian Imperial Bank of Commerce, ралли связано с потоками с сомнительным фундаментом. Вероятнее всего, спекулянты намерены выкупить «луни» на кроссах после того, как сами же предварительно обрушили его курс. Если так, то анализируемая пара рискует быстро восстановить утраченные позиции.  

Торговый план по USDCAD на сегодня

Если «ястребиная» риторика Джерома Пауэлла не произведет впечатление на финансовые рынки, USDCAD быстро просядет к 1,3465 и 1,343. Пока пара находится ниже 1,3565, ее следует продавать. Напротив, возвращение выше данного уровня – повод для покупок.

Аналитика Litefinance