«Австралиец» ставит на Резервный банк. Прогноз AUDUSD Forex на неделю от 27.07.2022: RBA будет повышать ставки быстрее, чем ФРС

Основные процентные ставки в Австралии и США могут закончить 2022 на одной и той же отметке, что предполагает более быструю скорость монетарной рестрикции Резервного банка по сравнению с ФРС. Как это отразится на AUDUSD?

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Релиз данных по австралийской инфляции за второй квартал подрезал AUDUSD крылья. Несмотря на ускорение потребительских цен до 21-летнего максимума в 6,1% и базовой инфляции до 4,9%, итоговые цифры оказались хуже прогнозов, что уменьшило 30%-е шансы повышения cash rate на 75 б.п. на заседании Резервного банка 2 августа до нуля. В настоящее время денежные рынки оценивают вероятность роста ставки на 50 б.п. в 86%, на 25 б.п. – в 14%. Впрочем, это не означает, что «оззи» оставил попытки взлететь.

Динамика австралийской инфляции и ставки RBA

Источник: Bloomberg.

Несмотря на то, что более мягкие чем ожидалось данные по инфляции заставили Deutsche Bank и Goldman Sachs отказаться от версии роста cash rate на 75 б.п. в августе, банки по-прежнему ожидают, что ставка поднимется до 3,1% и 3,35% к концу 2022 соответственно. Это приблизительно столько же, сколько и предполагаемое деривативами CME значение ставки по федеральным фондам в 3,3%. Сейчас показатели находятся на отметках 1,35% для Австралии и 1,75% для США. Таким образом, скорость монетарной рестрикции Резервного банка в течение оставшейся части года, вероятнее всего, превысит скорость ФРС, что увеличивает риски развития коррекции AUDUSD.

Об этом же свидетельствует и смена встречных ветров для «оззи» на умеренно-попутные. Несмотря на сокращение прогнозов МВФ по ВВП Китая, главного торгового партнера Зеленого континента, с 4,4% до 3,3% в 2022, экономика Поднебесной начинает подавать позитивные сигналы. В частности комплект опережающих индикаторов от Bloomberg свидетельствует, что восстановление набрало обороты в июле из-за улучшения потребительского доверия и роста деловой активности. Доходы промышленных предприятий в июне увеличились впервые с марта на фоне выхода крупных городов, включая Шанхай, из локдаунов.

Изменение прогнозов МВФ по ВВП крупнейших экономик мира

Источник: Bloomberg.

Да, Goldman Sachs снизил свои прогнозы по железной руде, ключевому компоненту австралийского экспорта, на 3 и 6 месяцев с $90 до $70 и со $110 до $85 за тонну из-за кризиса на рынке недвижимости Китая. Тем не менее, у Пекина есть опыт урегулирования ситуации, а заинтересованность действующих властей в выполнении плана по 5,5% росту экономики в 2022 подтолкнет их к новым стимулам.

Мягкая рецессия в США и в мировой экономике в целом снизит спрос на американский доллар как актив-убежище. Рынки растут на ожиданиях, и ралли индекса USD было обусловлено страхами по поводу предстоящего спада. Ожидания смерти, как известно, хуже самой смерти. Если гринбэк потеряет данный козырь, а скорость монетарной рестрикции ФРС замедлится, это окажет благоприятное воздействие на рынок акций США, на глобальный аппетит к риску и поддержит такие доходные валюты как «оззи».

Торговый план по AUDUSD на неделю

Если «быки» по AUDUSD сумеют удержать котировки пары выше поддержки на 0,69, а затем подтолкнут их к июльскому максимуму на 0,6985 с последующим его успешным штурмом, нас ожидает продолжение ралли в направлении 0,702 и 0,708. Рекомендация – покупать.

Аналитика и прогноз Litefinance