«Австралиец» оторвался от стаи. Прогноз AUDUSD Forex на месяц от 14.09.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Готовность RBA сделать паузу пугает AUDUSD

Если ФРС готова пожертвовать экономикой ради победы над высокими ценами, то Резервный банк хочет держать экономику Австралии в равновесии. Это говорит о разных скоростях монетарной рестрикции и оказывает влияние на AUDUSD. 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

Если все прыгнут с крыши, ты тоже прыгнешь? Стремление жить как все частенько плохо заканчивается. Австралийский доллар накануне релиза данных по американской инфляции точно также как фондовые индексы, нефть и другие активы бежал по минному полю, искренне рассчитывая, что замедление потребительских цен изменит мировоззрение ФРС и сделает «голубиный» разворот центробанка реальностью. Расплата последовала незамедлительно: ускорение базовой инфляции аукнулось худшим обвалом AUDUSD с марта 2020, когда весь мир был ошарашен пандемией.

Исторически «оззи» всегда себя чувствовал не в своей тарелке, когда приближалась глобальная рецессия. Тот факт, что инфляция в США не собирается двигаться к таргету в 2% недвусмысленно намекает: работа ФРС далеко не выполнена. Ставка по федеральным фондам в размере 4,5% реальна как никогда, что усиливает риски спада в американской экономике. Европа с ним столкнется из-за энергетического кризиса, Китай – из-за COVID-19. Австралия, благодаря хорошим торговым условиям, увеличению прироста населения и сильному рынка труда, вероятнее всего, спада избежит как в 2008-2009, однако это вряд ли поможет ее валюте.

В отличие от ФРС и других центробанков, RBA решил изменить свою стратегию. После повышения cash rate на пяти заседаниях подряд, включая рост ставки на 50 б.п. на четырех последних встречах, в результате чего она выросла с 0,1% до 2,35%, регулятор намекает на снижение скорости ужесточения денежно-кредитной политики. Филип Лоу утверждает: по мере роста затрат по займам их будущие более медленные темпы повышения становятся все более убедительными. Экономика начинает ощущать на себе тяжесть монетарной рестрикции, и Резервному банку нужно оценить результаты. Подобная умеренно-«голубиная» риторика заставила срочный рынок снизить ожидания предполагаемого потолка cash rate, который сейчас ниже, чем у ставки по федеральным фондам.

Прогнозы по ставкам Резервного банка и ФРС

Источник: Bloomberg.

Готовность ФРС пожертвовать собственной экономикой для победы над инфляцией и заявление RBA о необходимости держать экономику в равновесии контрастируют между собой. Возникает ощущение дивергенции в монетарной политике, которая может придать ускорение обвалу AUDUSD.

Не внушают оптимизма и среднесрочные перспективы американских фондовых индексов, что в силу закрепленного за «оззи» статуса рискованного актива будет способствовать развитию нисходящего тренда по анализируемой паре. Действительно, чем выше взбирается доходность казначейских облигаций, тем больше проблем с оценкой у акций. Добавьте к этому агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, замедление экономики США ниже тренда и снижение темпов роста корпоративной прибыли и станет понятно, что именно «медведи» держат S&P 500 в своих ежовых рукавицах.

Торговый план по AUDUSD на месяц

В таких условиях озвученная ранее стратегия продаж AUDUSD на росте – то, что доктор прописал. В качестве таргетов по-прежнему фигурируют отметки 0,655 и 0,645.

Аналитика Litefinance