Главная → АНАЛИТИКА → Технический анализ

«Австралиец» идет против ветра. Прогноз AUDUSD 05.10.2020

5 октября 2020 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Неопределенность – не самое лучшее время для доходных активов, однако ее градус рано или поздно снизится, что позволит им восстановить утерянные позиции. Посмотрим, сможет ли это сделать австралийский доллар, и составим торговый план по AUDUSD

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

На других надейся, но и сам не плошай. Несмотря на то, что основными драйверами 30%-го ралли AUDUSD от уровня мартовского дна стали быстрое восстановление экономики Китая и улучшение глобального аппетита к риску, Австралия может похвастаться эффективным управлением пандемией, включая готовность правительства к расширению фискального стимула. Казначей Джош Фриденберг готов давать деньги до тех пор, пока рынок труда не вернется к состоянию полной занятости. Речь идет о безработице в 5%. В настоящее время показатель находится на отметке 6,8% и может вырасти до 8-10%. Его возвращение к 5%, вероятнее всего, не состоится ранее середины 2022.

Что позволено Юпитеру, не позволено Быку. Инвесторы ожидают, что Казначейство расширит фискальный стимул, в результате чего чистое долговое бремя вырастет до AU$712 млрд или до 38% от ВВП. Одновременно будет поднят потолок госдолга выше AU$1,1 трлн и перенесено запланированное на 2022 повышение подоходного налога. Для сравнения в Штатах долговое бремя превышает 100% от ВВП, в еврозоне – подбирается к этой отметке, а в Японии –в 2 с лишним раза превосходит ее. Канберра действительно может позволить себе дополнительные стимулы, при этом расширение эмиссии облигаций будет способствовать притоку капитала на Зеленый континент и укреплению «оззи». Ставки по ним являются наиболее высокими среди стран-эмитентов валют G10.

Динамика нетто-долга Австралии, в % от ВВП

Источник: Bloomberg.

Carry trade и высокий инвестиционный рейтинг австралийских бумаг работают и будут продолжать работать на стороне «быков» по AUDUSD в условиях повышенного аппетита к риску и низкой волатильности. Именно этим я объясняю рост корреляции «оззи» с фондовыми индексами США. При этом повышенная турбулентность S&P 500 в преддверии выборов 3 ноября может способствовать переходу анализируемой пары к состоянию консолидации.

Динамика AUDUSD и S&P 500

Источник: Trading Economics.

Наряду с размером дополнительного фискального стимула, рынок волнует вопрос о намерении RBA расширить объем монетарной поддержки. Чиновники центробанка в сентябре активно рассуждали о таких мерах, как снижение ставки до 0,1%, покупка облигаций с более длинными сроками погашения, чем в настоящее время в рамках QE, отрицательные расходы по займам и даже валютные интервенции. Два последних варианта являются агрессивными, и регулятор вряд ли на них пойдет. Другое дело, снижение ставки на 15 б.п. Срочные контракты сигнализируют, что это произойдет уже в 2020.

Торговый план по AUDUSD на месяц

Ожидания монетарной экспансии – «медвежий» фактор для национальной валюты, однако не думаю, что Резервный банк решится на это в октябре. Вероятнее всего, он оставит дверь для сокращения расходов по займам открытой и постарается при помощи вербальных интервенций поставить барьер на пути «быков» по AUDUSD. Вряд ли RBA удастся развернуть восходящий тренд, поэтому «голубиная» риторика создаст возможность для долгосрочных покупок пары на снижении ее котировок. Долгосрочные перспективы «оззи» рисуются в светлых тонах. После консолидации в диапазоне $0,695-0,735 велика вероятность продолжения ралли к $0,76 и $0,79.

Аналитика и прогноз форекс AUDUSD LiteForex

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Форекс прогноз 17.06.2016 AUD/USD

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Форекс AUD/USD прогноз 09.06.2016

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Форекс. Прогноз 06.06.2016 AUD/USD