Разрушители легенд: девальвация доллара и халвинг как причины роста цены биткоина.

Халвинг биткоина и девальвация доллара. Обсуждаем главные мифы на рынке.

Последний прогноз по Bitcoin был 17 марта (см. здесь). Прошло уже больше месяца и все шло по плану до последнего дня.

На графике выше вы видите мартовский сценарий, в котором я говорил о высокой вероятности отскока в рамках развития пятиволновой структуры в рамках волны С. Таргет по движению был в районе 6000 - 7000 USD, после чего я ожидал падения в область 1500 USD.

Я сразу говорил о том, что сценарий является пессимистичным. Но в рамках той паники и разворачивающегося кризиса он казался даже совсем реалистичным.

Ситуация, которая существует на данный момент, изображена на графике выше. Как видите, больше месяца прогноз шел по плану, но в том месте, где мы ожидали разворот с ретестом уровней поддержки, был резкий всплеск активности со стороны покупателя.

Если посмотреть на дневной график, то видно, что с середины марта и практически весь апрель формировался восходящий клин в медвежьем тренде. Это классическая фигура продолжения тренда в графическом анализе, которая указывала на, как минимум, движение в район 4000 USD. При этом осциллятор Томаса ДеМарка показывал медвежью дивергенцию. Иными словами, мой глобальный сценарий полностью подтверждался на младших таймфреймах и все говорило о завершении бычьей коррекции и продолжении движения вниз.

Однако рынок со мной не согласился и вместо импульса на 1000 USD вниз показал рост. Данное движение буквально сломало всю волновую модель. Рост на 20% был очень показательным и случился именно в том месте, где были совершенно противоположные ожидания. На лицо явная рыночная аномалия. Я стал разбираться в причинах случившегося и обнаружил несколько огромных заблуждений, в которые слепо верит толпа.

Миф №1. Девальвация доллара

На чарте выше изображен месячный таймфрейм индекса доллара DXY, который отражает покупательную способность валюты по отношению к шести другим мировым валютам. Как видно, даже при поверхностном визуальном и трендовом анализе видно, что доллар США никуда не рухнул и никакой девальвации не намечается. Более того, судя по трендам и импульсу вверх, рост валюты более вероятен, чем падение. Это можно объяснить фундаментальными факторами, ведь доллар США остается основной резервной валютой большинства стран мира. Казначейские Облигации США являются защитным активом и пользуются повышенным спросом, а следовательно, спросом будет пользоваться и доллар для их покупки. 

При этом, из-за остановки банковского сектора кредитная денежная масса будет схлопываться, а печать баксов будет поддерживать ее ликвидность, замещая тем самым виртуальные кредитные деньги свежеотпечатанными, поэтому все, кто кричит о раздутии денежной массы, просто не понимают основ экономических процессов. Иными словами, никакой девальвации доллара в ближайшее время не предвидится и он по-прежнему будет пользоваться высоким спросом.

Миф №2. Халвинг должен устроить взлет цены Bitcoin

Психологи уже давно доказали, что людьми проще управлять, когда те находятся в состоянии большого стресса. Рациональное мышление отключается, и люди становятся уязвимыми для манипуляций. Это сыграло на руку манипуляторам и поддержало миф №1, помогло это и в случае с халвингом. Еще начиная с конца 2019 года активно стала обсуждаться тема о начале новой волны роста на фоне грядущего халвинга.

Однако основная масса участников вела себя не очень активно и взлета цены не получилось. Мы видим, что после двухмесячной раскачки произошел страшнейший обвал, адекватных причин которому так до сих пор и не нашли. Хотя ответ лежит на поверхности. Манипулятор понял, что инфоповод в виде халвинга не работает и разогнать ажиотаж на крипту не получается, и тогда он просто обвалил курс для того, чтобы перезакупиться на новом дне, попутно выбив у слабых игроков их биткоины. Сейчас, на фоне глобального кризиса, история с халвингом заиграла новыми красками и хорошо поддерживает идею о покупке Биткоина у простого обывателя, питая тем самым и без того перегретый спрос.

Многие крупные медиа площадки и биржи даже запустили обратный отсчет до халвинга, подогревая тем самым ажиотаж вокруг этого события. Каждый маркетолог знает этот прием и использует в продажах, чтобы подогреть спрос на свой продукт и создать страх упущенной выгоды. При этом сам покупатель биткоина может даже не понимать, что такое халвинг. А ведь если разобраться, то никакого стимулирующего действия он на рост цены биткоина оказывать не может. Халвинг - это уменьшение в два раза вознаграждения за майнинг: те, кто занимается майнингом и поддерживает сеть биткоина в рабочем состоянии, будут получать в два раза меньше биткоинов за это. А это значит, что при текущих ценах после халвинга многим майнерам просто будет невыгодно заниматься добычей криптовалюты и они уйдут с рынка.

Конечно, в защиту роста вы можете сказать, что эмиссия биткоина после халвинга сократится в два раза. Но это утверждение теряет всякий смысл, ведь предельная сумма эмиссии и ее размер в год уже давно известен и заложен в саму цену. Для справки - максимальное количество биткоинов в обращении всего 21 000 000 штук. Более того, халвинг является предметом критики в адрес Сатоши Накамото - неизвестного создателя биткоина. Ведь при условии, что спрос на Биткоин расти не будет, а следовательно и его цена тоже, халвинг превратится из стимула роста в механизм самоуничтожения, отбивая у майнеров желание поддерживать блокчейн биткоина. 

При этом многие умники рисуют подобные графики, где отмечают прошлый халвинг и прогнозируют рост после грядущего. Надо сказать, что до предстоящего майского халвинга в истории биткоина он случался всего дважды и строить закономерности на основании двух случаев как минимум статистически некорректно, а по большому счету глупо. 

Если попробовать разобраться, почему цена на биткоин вела себя подобным образом, то понятна одна вещь. Основные участники молодого криптовалютного рынка еще не знали, чем в итоге обернется халвинг для биткоина и как себя будет вести цена, поэтому находились в режиме ожидания, и цена до халвинга на какое-то время замирала. После того, как халвинг случился и стало понятно, что ничего страшного не произошло, те, кто хотел купить, просто взяли и купили. Аккумуляция покупательских желаний на заведомо бычьем рынке битка в условиях низких объемов сделала свое дело и привела к взрывному росту.
 

Если посмотреть на поведение участников рынка сейчас (см. график выше), то видно как ажиотажный спрос на биткоин начинается еще до факта самого халвинга, иными словами, покупка идет на ожиданиях. Любой махровый трейдер вам скажет, что “покупать надо на ожиданиях, а продавать на новостях”. Проще говоря, ожидать какого-либо космического роста после халвинга по меньшей мере наивно. Об актуальном сценарии для биткоина и о том, что будет после халвинга, я расскажу в деталях в следующей аналитической статье.

Напомню, все материалы представлены в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.

Берегите себя и свои деньги!

Автор Михаил @Hypov