
Валютные опционы в трейдинге
![]() |
Автор: mik
Опубликовано: 12 дней назад (2 февраля 2025)
Рубрика: Без рубрики
Редактировалось: 2 раза — последний 2 февраля 2025
|
+1↑ Голосов: 1 |
В торговле с использованием производных финансовых инструментов трейдеры чаще всего выбирают фьючерс или валютный CFD. Но пожалуй, самым эффективным и прибыльным контрактом, является валютный опцион. В настоящее время торговля валютными опционами становится все популярнее, во многом благодаря взрывному развитию торговли на бинарных опционах.
Благодаря дешевизне торговать опционами на Форекс может практически любой. А возможность создания недорогих защитных позиций привлекла к опционам внимание опытных трейдеров с большим капиталом. Несмотря на то, что не каждый брокер может предоставить возможность работы на опционах, найти доступную площадку не сложно. А как эффективно использовать опцион на Форекс, вы узнаете из этой статьи.
Ключевые факты
Что такое опционы Форекс |
Опционы — это вид финансового инструмента, который предоставляет трейдеру право на покупку или продажу валютной пары по заранее определенной цене в определенный промежуток времени. |
Какие существуют виды форекс-опционов |
Форекс-опционы бывают двух типов: опцион колл или право на покупку, и опцион пут — право на продажу. |
Почему опционы используются на рынке Форекс |
Форекс-опционы предлагают трейдеру возможность зарабатывать, пользуясь большим кредитным плечом, не увеличивая при этом степень риска, что делает их более выгодными по сравнению со стандартным CFD контрактом. |
Как торговать опционами на Форекс |
Суть торговли опционами на Форекс сводится к тому, чтобы осуществлять операции купли/продажи в промежутке между стартом действия опциона и его экспирацией. |
Как долго работает опцион |
Форекс-опционы работают в течение определенного срока, который может варьироваться от 1 минуты до нескольких месяцев. |
Области применения опционов Форекс |
Форекс-опционы могут применяться, как для простых краткосрочных сделок, так и для более сложных конструкций хеджирования, позволяющих трейдеру фиксировать риски на определенном промежутке времени. |
Плюсы и минусы форекс-опционов |
Главным достоинством fx-опционов является неограниченный потенциал прибыли. С другой стороны, биржевые опционы — довольно сложный производный инструмент, понять который не всегда получается с первого раза. |
Ограничения при торговле опционами на Форекс |
Инвестор имеет право исполнить опцион или отказаться от его исполнения в любой момент, пока не наступил срок его истечения (экспирация). |
Риски при торговле опционами на Форекс |
Несмотря на то, что торговля на Форекс сопряжена с высоким риском, опцион — это едва-ли не единственный биржевой инструмент, риски по которому известны трейдеру до момента заключения сделки, и они всегда ограничиваются стоимостью купленного актива. |
Что такое торговля опционами на Форекс?
Опцион на Форекс — это договор или производный финансовый инструмент, который дает трейдеру право, но не обязательство, покупать или продавать финансовый инструмент по заранее определенной цене в течение определенного промежутка времени.
На рынке иностранной валюты опцион — это право купить или продать валютную пару в любой момент времени по определенной цене с целью реализации в будущем по подходящей цене в течение срока жизни опциона.
Например, трейдер делает ставку на то, что обменный курс валютной пары вырастет в течение месяца. Трейдер покупает опцион на рост этой валютной пары с целевой ценой, которая его устраивает. И по достижению ценой этой цели, трейдер может получить прибыль с фиксированной величиной риска, которая ограничена уплаченной во время покупки премией.
По сравнению со стандартными CFD контрактами на валютные пары, опционы имеют неограниченный потенциал прибыли при фиксированной величине риска.
Преимущества
Торговля опционами на Форекс имеет ряд преимуществ перед стандартными сделками, и если бы не узкий список брокеров, предоставляющих такой вид торговли, опционы бы уже давно вытеснили другие виды торговли на Форекс.
- Неограниченный потенциал прибыли. В контракте CFD, который применяется для торговли основными валютами, прибыль трейдера формируется, исходя из удаленности цены закрытия от цены открытия. В форекс-опционе к этому стандартному методу прибавляется понятие премии, которая уплачивается трейдером сразу при покупке опциона. В итоге прибыль зависит от премии, умноженной на ход цены, что позволяет получать огромную прибыль за очень короткий промежуток времени, обладая малым капиталом.
- Всегда фиксированный риск. В контракте CFD всегда присутствует высокий риск потери средств, что при резких движениях цены может привести к потере всего депозита. В fx-опционе риск — это всегда фиксированная величина премии, которую вы платите при покупке опциона. И даже если цена резко пойдет против вас, вы никогда не потеряете больше, чем эта премия. Это как стоп-лосс.
- Понятные временные рамки. При покупке опционного контракта трейдеру всегда известна дата экспирации или дата истечения действия контракта. И трейдер знает, что все операции нужно совершить в этом промежутке, не опасаясь, что позиция зависнет на долгие месяцы, как это часто бывает при обычной торговле.
Недостатки
Несмотря на то, что опционы на фондовых и фьючерсных рынках часто называют инструментом практически лишенным риска, и у них есть недостатки, которые часто становятся причиной отказа от их использования новичками.
- Сложность. В своей практике я часто сталкивался с ситуацией, когда трейдер видит и понимает преимущества опциона, но не может им торговать, потому что его механизм оказывается слишком сложным. Опцион состоит из нескольких частей и имеет две цены — внутреннюю и временную. Эта путанница часто приводит к убыткам. На рынках в США даже существует специальная должность, консультант по торговле сырьевыми товарами, который консультирует брокеров или частных клиентов по торговле деривативами или проводит обучающие курсы.
- Не все брокеры предоставляют торговлю опционами. В настоящее время мало брокеров имеют в своем инструментарии опционы и платформу для торговли ими, от чего многим трейдерам такой вид трейдинга до сих пор недоступен.
- Опцион может вообще не принести прибыль. Если экспирация опциона пройдет по цене, не достигшей определенного уровня цены, указанного трейдером, прибыли не будет вообще, а изначальная премия просто сгорит, обернувшись убытком.
- Премия опциона. Уж не знаю почему, но многих отпугивает именно премия опциона. Это та сумма, которую трейдер уплачивает сразу при покупке опциона. Не стоит путать ее с комиссией или спредом. Премия — это стоимость сделки при заданных вами параметрах. И трейдеры должны понимать, что она всегда сгорает, что и отпугивает неопытных трейдеров.
Основные термины в торговле опционами на Форекс
Чтобы детально разобраться, как работает форекс-опцион, необходимо знать и понимать, как работают все его части.
- Срок действия опциона. Опцион — это срочный контракт и он может существовать только определенный промежуток времени. По окончанию срока действия опциона все операции по нему будут принудительно закрыты и торговля на Форекс прекратится.
- Экспирация. Экспирация — это дата окончания срока действия контракта. Иными словами, это последний день, когда трейдеры могут торговать данным опционом.
- Премия опциона. Это стоимость опциона, та сумма, которую трейдер уплачивает при заключении сделки, и которая также является величиной максимального убытка.
- Цена страйк. Это цена исполнения опционного контракта или уровень цены, при котором опцион «входит в деньги». Если цена актива превысила цену страйк, опцион будет прибыльным, даже если трейдер не успел реализовать его до экспирации.
- Дата поставки. Это дата, которая чаще всего наступает за датой экспирации. В этот период все нереализованные опционы обмениваются на деньги, и трейдерам начисляется прибыль или убыток.
Виды опционов на Форекс
В мировой биржевой торговле существует две основные классификации опционных контрактов — это европейские и американские опционы. Отличие между ними состоит в том, что европейский опцион можно реализовать только в день экспирации, а американский — в любой момент до экспирации. Существуют и различные экзотические опционы, но они торгуются на внебиржевом рынке.
На рынке Форекс получили распространение американские и европейские опционы двух подвидов — ванильные и бинарные.
Ванильный опцион
Ванильный опцион — это классический американский опцион, в котором в виде базового актива используется мажорная валютная пара. Иными словами, опцион предоставляет трейдеру право купить или продать одну валюту против другой по согласованной заранее цене и с датой экспирации.
Технически покупатель опциона указывает объем желаемой покупки валюты, цену, по которой хочет позицию реализовать и дату экспирации, до которой хочет завершить операцию. В случае нахождения на рынке продавца, которому подходят данные параметры, он предложит покупателю премию, в случае оплаты которой покупателем сделка считается совершенной.
Если биржевая цена пойдет вверх и превысит целевую цену, которую изначально указал покупатель, опцион входит «в деньги». Это означает, что опцион начинает генерировать прибыль, которая будет равна:
Option Profit = ((Price - Strike Price) × Volume) - Premium
Как видно из формулы, ключевое значение для традиционного опциона имеют цена страйка и объем позиции, которые и отвечают за прибыль.
Бинарный опцион
Бинарный опцион — это разновидность европейского опциона, в котором в виде базового актива используется мажорная валютная пара, а сделка заключается по принципу «все или ничего». Бинарный опцион предоставляет трейдеру возможность сделать заранее определенную ставку на факт события, которое состоится или не состоится в будущем.
Покупатель указывает, что в конкретный момент времени цена на основную валютную пару евро/доллар будет превышать 1.1000 и готов поставить на это 100 USD. Продавец опциона, чаще всего выступает брокер или дилер, соглашается с данными условиями и указывает величину премии, которую он возьмет, если трейдер угадает, составляющую, например, 30%. Если трейдер согласен, сделка совершается. Расчет сторон происходит в момент экспирации. Если трейдер угадал и рыночная цена превысила 1.1000, он получает 100 USD, из которых 30% отходит контрагенту. Конечная прибыль составит 70 USD. Если трейдер не угадал, и цена на рынке осталась ниже 1.1000 на момент экспирации, все 100 USD получает контрагент, а трейдер терпит убыток.
Форекс и бинарные опционы очень популярны среди новичков с небольшими капиталами, так как позволяют получить результат без долгого ожидания. Однако среди профессионалов такой вид торговли не популярен, так как в выигрыше чаще остается брокер или дилер, который каждый раз получает премию.
Какие виды опционов на Форексе бывают?
Как и в случае с традиционными сделками на разницу цен, есть два типа опционов на Форекс — на покупку и продажу.
1. Опцион на покупку или CALL-опцион предоставляет трейдеру право на покупку актива по заранее определенной цене в заранее оговоренный промежуток времени. Покупая опцион CALL, трейдер рассчитывает, что цена поднимется и он получит прибыль от роста цены на актив.
Опцион колл на Форекс приносит прибыль, когда цена базового актива превысила целевую цену, указанную трейдером, и находится выше нее на момент экспирации опциона.
2. Опцион на продажу или PUT-опцион. Опцион типа PUT предоставляет трейдеру право на продажу актива по заранее определенной цене в заранее оговоренный промежуток времени. Купив опцион пут, трейдер рассчитывает, что цена упадет и он получит прибыль от снижения цены на актив.
Пут-опцион приносит прибыль, когда цена базового актива ушла ниже целевой цены, указанной трейдером, и находится ниже нее на момент экспирации опциона.
Как торговать опционами на валютном рынке Форекс
Валютные опционы имеют гораздо больший потенциал прибыли, чем стандартные контракты на разницу цены. Но многие трейдеры зачастую не могут реализовать весь их потенциал, во многом из-за банального незнания принципов и особенностей торговли опционами. Опцион — это сложный инструмент, и перед началом работы имеет смысл хорошо изучить и понять, как он работает.
Изучите спецификацию контракта и, исходя из ситуации, выберите нужный тип опциона
Перед тем, как начать совершать сделки с опционами, необходимо изучить спецификацию контракта. Проверьте, подходят ли вам часы работы биржевого инструмента, его размер, величина комиссий и других возможных сборов.
Понимание спецификации конкретного контракта поможет избежать ненужных рисков и неожиданных ситуаций. Очень часто трейдеры не успевают реализовать свои опционы по нужной цене из-за того, что трейдером не были изучены биржевые часы торговли контрактом.
Хорошо разберитесь в механике работы опциона
Внимательно изучите принцип работы опциона. Вы должны четко понимать, в каких ситуациях опцион остается «без денег», а в каких — входит во внутреннюю стоимость, или входит «в деньги». Также не забывайте про управление рисками.
Выберите нужный торговый инструмент
Очень часто брокеры, предоставляющие возможность торговать опционами, имеют ограниченный список инструментов. Для начала необходимо определить, есть ли у вашего брокера нужный контракт. Чаще всего брокеры рынка Форекс предоставляют такие инструменты, как мажорные валютные пары, металлы, нефть и самые ликвидные американские акции.
Откройте торговый счет у надежного брокера
Торговля на Форекс ведется при помощи контрактов CFD, и сделки валютными опционами также совершаются на торговых счетах CFD. При выборе брокера ориентируйтесь на спектр предоставляемых инструментов, стабильную торговую платформу и рейтинг надежности брокеров бинарных опционов.
Определите необходимый временной диапазон опциона
Чтобы подобрать нужный валютный опцион, трейдер должен провести анализ рыночной ситуации и определиться с направлением. Если трейдер решил зарабатывать на росте цены, необходимо выбирать опцион типа CALL. Если же речь идет о падении цены, выбирайте опцион PUT.
Все актуальные в настоящий момент опционы собраны в специальной таблице — доске опционов. На ней указаны все необходимые трейдеру параметры в реальном времени: целевые цены, премии опционов колл и пут для этих страйков, величины комиссий и даже волатильность.
Если вы получили сигнал на коротком промежутке, выбирайте недельные опционы или дневные. Если сигнал получен на большом промежутке, можно выбрать месячные, квартальные или годовые опционы.
Определитесь с ценой страйк, исходя из желаемого результата
Внимательно изучите доску опционов и подберите целевую цену, которая позволит получить максимальную выгоду от его реализации. При выборе цены-страйк необходимо учитывать как прогноз по вероятной прибыли, так и вероятность того, что цена достигнет нужного уровня до экспирации. По опыту скажу, что далекий и наиболее прибыльный страйк не всегда является лучшим выбором.
Помните! Чем дальше от текущей рыночной цены находится цена-страйк, тем меньше вероятность того, что этот страйк будет исполнен до экспирации.
Купите контракт и мониторьте позицию
После того, как вы купили опционный контракт, выберите подходящую вам стратегию мониторинга. Если контракт долгосрочный, нет смысла мониторить доску опционов и график каждые 5 минут. У месячных или квартальных опционов, даже при большом ходе цены в первые дни, премия опциона может меняться незначительно.
Для краткосрочных опционов необходимо переоценивать доску опционов и график хотя бы раз в день. Тем более, если дата экспирации уже близко.
Помните! Наибольшую прибыль валютный опцион может принести именно в последний день или час до экспирации, и в этот период рекомендуется внимательно отслеживать все колебания.
Примеры торговли
Несмотря на большое разнообразие стратегий работы с опционами, конкретно для валютного рынка подходят не все. К примеру, синтетические стратегии типа «стредл» я бы не рекомендовал к применению на валютном рынке, потому что не всегда понятно, кто выступает контрагентом по сделке. Для данных стратегий характерно разделение рисков между покупателями и продавцами, а когда в качестве одной из сторон будет выступать дилер, нельзя быть уверенным на все 100%.
Простая стратегия на покупку CALL или PUT
Самая простая и популярная стратегия покупки опционов на повышение или понижение. Суть стратегии заключается в том, что трейдер покупает непокрытые валютные опционы CALL, если ожидается рост, и покупает непокрытые опционы PUT, если ожидается падение цены на актив.
Пример. Валютная пара EURUSD торгуется по 1.0500, и трейдер предполагает, что в течение следующего месяца ее курс вырастет до 1.1000. В этом случае логично создать позицию на покупку, используя опционы роста типа CALL со сроком погашения в 1 месяц.
Помните! Чем ближе цена-страйк к текущей рыночной цене, тем большую премию вы заплатите за сделку и меньше вероятная прибыль. И чем дальше цена-страйк от текущей цены на рынке, тем дешевле для вас будет премия и больше вероятная прибыль.
Учитывая соотношение риск/прибыль, логичным выбором для трейдера будет опцион с ценой страйка 1.0700. Если в течение месяца цена на рынке превысит 1.0700, опцион начнет приносить прибыль, которую трейдер вправе зафиксировать в любой момент. Если до экспирации цена так и не превысит 1.0700, трейдер получает убытки, равные уже оплаченной премии за покупку.
Стратегия хеджирования валютного риска по открытой фьючерсной позиции
Сложная стратегия создания опционной позиции, которая противоположна уже открытой сделке на разницу цен. Суть стратегии заключается в том, что если у трейдера имеется обычная позиция на покупку валюты и ожидается временное снижение курса, трейдер может застраховаться от возможной просадки по прибыли, открыв противоположную сделку на покупку опциона PUT.
Пример. У трейдера есть открытая позиция на покупку EURUSD по 1.0500, но в течение недели ожидается временное падение курса до 1.0000. В этом случае логично создать дополнительную позицию на покупку, используя опционы снижения типа PUT со сроком погашения в 1 месяц.
Помните! Если вам нужно заблокировать убыток, используйте самый близкий к текущей цене страйк, чтобы опцион начал генерировать прибыль как можно раньше.
Рассчитав стоимость обеих позиций, трейдер покупает опционы PUT в объеме равном уже открытой фьючерсной позиции, с ближайшим страйком 1.0400. Если на протяжении недели цена на рынке опустится ниже 1.0400, опцион начнет приносить прибыль, которая будет компенсировать просадку по основной позиции. Если падения цены не произойдет, трейдер просто потеряет премию, которая будет стоить ему 3-5% от прибыли главной позиции. Это и считается хеджированием валютного риска.
В чем разница между опционами и маржинальной торговлей на Форексе?
Несмотря на то, что и опцион, и простая направленная позиция CFD — по сути сделки на событие в будущем, они очень разные, что выражается в самой структуре контракта.
- Валютные сделки CFD, как правило, бессрочные. А каждый опцион имеет свой срок действия.
- Торговля валютой ведется 24 часа в сутки, а опционы часто имеют определенные часы торговли, зависящие от времени работы биржи, на которой они торгуются. Бинарные опционы могут торговаться круглые сутки.
- Контракт CFD не имеет ограничений по прибыли и убытку. Купленный опционный контракт имеет фиксированный убыток и неограниченную прибыль, а проданный опцион имеет фиксированную прибыль и неограниченный убыток.
Помните! Если вы недостаточно опытны, никогда не продавайте опцион! Продажа опциона не ограничивает его убыток, и в случае получения убытка вы можете даже остаться должны своему брокеру.
- Контракты CFD, как правило, обходятся дороже, чем контракты для торговли опционами, премия за которые всегда известна и не велика.
- Маржинальная сделка на Forex — это просто ставка на разницу цен в будущем, а бинарный опцион — сделка пари, которая принесет прибыль только в случае наступления ожидаемого события.
Заключение
Подводя итог, отметим, что опционный трейдинг является довольно популярным видом торговли у трейдеров с небольшим уровнем капитала. Однако новички чаще выбирают именно бинарные опционы, которые очень просты и скоротечны. Это как моментальная лотерея, где вы сразу получаете результат, стирая защитный слой билета.
Торгуя с использованием ванильных опционов, можно получить гораздо более прибыльную торговую стратегию, но она потребует от вас навыков и знаний. Такие опционы можно применять, как простую стратегию на рост или падение цены. А можно создавать защищенные конструкции, которые сведут ваши возможные убытки практически до 0. В любом случае, опционы — это дешево, быстро, низкорисково и очень прибыльно.
Частые вопросы по форекс-опционам
# 2 февраля 2025 в 20:53 +1 |