Рынок криптовалют под прессом: $800 млн ликвидаций и падение Strategy

За сутки с рынка криптовалют было ликвидировано длинных позиций почти на 800 миллионов долларов. Дополнительное давление создаёт истекающий через несколько дней объём биткоин-опционов на 10 миллиардов. Акции компании Strategy обвалились, а инвесторы теряют веру в прежнюю модель роста.

Минувшие сутки стали одними из самых напряжённых для криптовалютного рынка. Общий объём ликвидированных длинных позиций превысил 800 миллионов долларов. Основной удар пришёлся на трейдеров, открывавших сделки в расчёте на продолжение восходящего движения. Резкое движение цены заставило маржинальные позиции закрываться принудительно, что лишь усилило нисходящий импульс.

К этому добавляется фактор крупного истечения опционов. 26 июня истекает срок контрактов на биткоин на сумму около 10 миллиардов долларов. Подобные объёмы часто провоцируют усиление волатильности, так как маркет-мейкеры корректируют хеджирующие позиции, а трейдеры перекладываются в новые контракты. В текущей ситуации это создаёт дополнительный риск для рынка, который и без того находится под давлением макроэкономической неопределённости.

Особое внимание рынка приковано к компании Strategy, которая долгое время считалась главным корпоративным держателем биткоина и бенчмарком для многих институциональных инвесторов. Акции компании потеряли 9,3% за один день и продолжают снижаться шестую торговую сессию подряд. Это самая затяжная просадка за последние несколько лет, и она вызывает серьёзные вопросы у акционеров.

Инвесторы всё заметнее сомневаются в прежней схеме роста компании, которая строилась на активном накоплении биткоина и росте его курса. Однако ослабление BTC и первые с 2022 года продажи части резервов в июне подрывают доверие к этой модели. Рынок начинает задаваться вопросом, сможет ли Strategy сохранить статус главного крипто-бета при смене макротренда, или её ждёт переоценка.

Складывающаяся картина показывает, что давление на крипторынок усиливается с двух сторон. С одной стороны — ликвидации и опционные истечения, создающие краткосрочную турбулентность. С другой — ослабление доверия к ключевому институциональному игроку, что может привести к пересмотру стратегий более консервативными управляющими. Индекс доллара и доходности облигаций США также остаются на высоких уровнях, что традиционно выступает сдерживающим фактором для рисковых активов.

Ближайшие дни покажут, сумеет ли рынок стабилизироваться после истечения опционов, или давление продолжится. Для трейдеров сейчас особенно важно соблюдать риск-менеджмент, избегать излишнего плеча и следить за макроэкономическими индикаторами.

FAQ — частые вопросы о ликвидациях и опционах