Главная → Блоги → Биржа: Учимся зарабатывать на рынке

Мультипликатор P/E: как использовать его для успешных инвестиций

Автор: mik

Опубликовано: 2 часа назад (Вчера в 22:48)

Блог: Биржа: Учимся зарабатывать на рынке

+1↑

Голосов: 1

В этой статье мы рассмотрим, как мультипликатор P/E может помочь вам принимать обоснованные инвестиционные решения. Мы объясним, почему высокий P/E не всегда является плохим знаком, и как можно использовать этот показатель для прогнозирования будущего роста прибыли компании.

Мультипликатор P/E

Вспоминаем школьную математику - “числитель” и “знаменатель”

Инвесторы часто спрашивают, как выбирать компании, опираться ли на мультипликатор P/E (цена/прибыль) Высокий P/E – ориентир по доходности в будущем, поэтому прибыль прошлых периодов не поможет в прогнозах.

Про “числитель”

В нашем P/E в числителе – цена как зеркало прошлых результатов и она ничего не предсказывает! Коэффициент P/E на максимуме, когда весь рынок на максимуме (что логично). Никто не любит покупать на max значениях P/E, все любят покупать по min и продавать по мах

На бычьем рынке делать выводы по P/E – самая большая ошибка инвестора.

Про “знаменатель”

Про знаменатель обычно все забывают, смотрят на цену! Никому не хочется “психологически” купить “дорогую” компанию. Но знаменатель тоже ведь изменяется! Он растет на растущем рынке (простите за тавтологию) и падает на медвежьем. Внимание: цены на акции смотрят в будущее, двигаются первыми и работают на опережение. У знаменателя есть история, и можно предположить, как он изменится в будущем. Нужно понимать, в какой момент мы покупаем, и быть готовыми к тому, что цена несколько “опережает” рынок.

На падающем рынке, наоборот в цену акции закладывают падение прибыли. Если спад не наступил или заложили намного больше, предполагая худший сценарий (даже то, что бизнес не восстановится никогда) – это уже есть в цене акции. Акции отскакивают первыми и сильно, еще до того, как вырастут прибыли в будущем.

Выводы

1. Если вы покупаете в начале растущего тренда – есть “разрыв”, цены на акции (числитель) идут вверх, а прибыль пока нет. Отсюда и ложный вывод о переоценке.

За формулами надо видеть экономику и понимать, где мы находимся прямо сейчас, почему именно такие цифры. Рынки смотрят в будущее и прямо сейчас закладывают дальнейший рост прибыли, это и есть фундаментальная причина продолжения роста.

2. Главные драйверы роста – технологии и инфляция.

3. Успешный бизнес, особенно при высоких ставках, растет потому, что способен финансировать этот рост. Кто пришел в эту временную точку без долгов и с кэшем –получит преимущество и вырастет.

У кого маржа значительно больше издержек и издержки по кредитованию имеют небольшой “вес” в общих издержках - эти акции и надо покупать. Они победят конкурентов и откусят большую долю рынка!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес - образование.

Институт IFIT PRO Инвестиции

← Канеман. “Думай медленно… Решай быстро”

Теги: тренды, рынок, прибыль, мультипликатор pe, инвестиции, акции

Комментарии (1)

mik # Вчера в 22:49 +1

Мультипликатор P/E: что это такое и как его использовать
В мире инвестиций существует множество инструментов, которые помогают оценить потенциал компании. Одним из таких инструментов является мультипликатор P/E (цена/прибыль). Он показывает, сколько инвестор готов заплатить за каждый рубль прибыли компании. Однако многие инвесторы не понимают, как правильно использовать этот мультипликатор.

Почему P/E — это важно?
P/E является одним из наиболее популярных мультипликаторов, используемых инвесторами. Он позволяет оценить, насколько дорого или дёшево стоит компания по сравнению с её прибылью. Высокий P/E обычно указывает на то, что инвесторы ожидают от компании быстрого роста прибыли в будущем. Это может быть как хорошим, так и плохим знаком.

С одной стороны, высокий P/E может указывать на то, что компания имеет большой потенциал для роста. С другой стороны, он также может указывать на то, что акции компании переоценены. В этом случае инвесторы могут потерять деньги, если компания не оправдает их ожиданий.

Как использовать P/E для принятия решений
Чтобы использовать P/E для принятия инвестиционных решений, необходимо понимать, как он работает. P/E рассчитывается путём деления текущей цены акции на прибыль на акцию (EPS). Например, если акция стоит 100 рублей, а EPS составляет 10 рублей, то P/E равен 10.

Однако P/E сам по себе не даёт полной картины. Необходимо учитывать контекст, в котором он используется. Например, на бычьем рынке P/E может быть выше, чем на медвежьем. Это связано с тем, что на бычьем рынке инвесторы готовы платить больше за акции компаний, которые они считают перспективными.

Также важно понимать, что P/E не учитывает будущие перспективы компании. Он основан на исторических данных о прибыли, которые могут не отражать реальное положение дел. Поэтому P/E следует использовать в сочетании с другими инструментами анализа.

Заключение
Мультипликатор P/E является полезным инструментом для оценки потенциала компании. Однако он не должен быть единственным фактором, который учитывается при принятии инвестиционных решений. Важно понимать контекст, в котором используется P/E, и учитывать будущие перспективы компании. Только тогда вы сможете принимать обоснованные решения и получать прибыль от своих инвестиций.

Добавить комментарий

RSS-лента комментариев

← Назад