Индикатор Баффетта: что он показывает и как его использовать

В статье рассматривается:

Индикатор Баффетта

— это отношение рыночной капитализации фондового рынка к номинальному ВВП. Он может косвенно указывать на то, насколько рынки оторвались от реальности. Однако этот индикатор не предсказывает движения рынка, а лишь показывает, что акции «предвидят» улучшение экономики и кажутся переоценёнными в начале растущего тренда.

Важно понимать, что ВВП отражает объём производства одной страны, тогда как многие компании США зарабатывают за её пределами. Кроме того, отслеживание отношения рыночной капитализации к ВВП не даёт информации о том, куда пойдут акции. Важнее смотреть на прибыли и прогнозы компаний на 1–2 года.

Индикатор Баффета

Продолжаем (https://t.me/ifitpro/465) про Баффета. Последние время популярна тема отношения капитализации фондового рынка к номинальному ВВП. Рыночную капитализацию иногда называют “номинальным ВВП” или “индикатором Баффетта”.

Предсказывает ли этот индикатор движения рынка?

Косвенно – он может говорить о том, оторвались ли рынки от реальности. Нормально ли это? Да, отношение рыночной капитализации к ВВП резко растет после каждой рецессии.

Вывод один: акции (числитель) всегда растут раньше ВВП (знаменатель).

Акции всегда “предвидят” улучшение экономики и поэтому кажутся переоцененными в начале растущего тренда. Во время медвежьего рынка аналогично – акции опережают и падают до снижения ВВП.

Итого: ВВП движется с отставанием. Вряд ли Баффетт сам пользуется этим индикатором. Он просто покупает акции на очень долгий срок.

Отслеживание отношение рыночной капитализации к ВВП не дает информации о том, куда пойдут акции. Важнее смотреть прибыли и прогнозы на 1-2 года. Кроме того, частично в акциях уже сразу заложена часть будущего роста. Также не забываем о том, что многие компании США зарабатывают за пределами страны. А ВВП – это объем производства одной страны.

Если бы индикатор Баффетта работал, то рынки бы это заметили, и он перестал бы работать.

Не существует индикатора, который подскажет вам, дешевы или дороги акции

Источник ТК Институт IFIT PRO Инвестиции Подписывайтесь