Что такое ROA и как рассчитать рентабельность активов

Учимся инвестициям! Мультипликатор ROA — Return on Assets — переводится как рентабельность активов

ROA — Return on Assets — переводится как рентабельность активов. Это значимый для любого предприятия экономический показатель, который помогает понять, как эффективно бизнес использует подконтрольные ресурсы для генерации чистой прибыли. Другими словами, значение коэффициента демонстрирует, какую часть прибыли бизнес получает с каждого вложенного в активы рубля. 

Активы предприятия – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию. 

При этом полезные активы делятся на:

1.Оборотные. Это ресурсы, которые компания постоянно использует в своей операционной деятельности. Это ликвидные ресурсы. Например: дебиторская задолженность, товарные запасы, материалы, сырье.

2.Внеоборотные. Это долгосрочные ресурсы, которые нужны для производства.  Например: здания, недвижимость, оборудование и так далее.

3.Материальные. Это физические, осязаемые ресурсы. Могут быть как оборотными, так и внеоборотными: запасы, транспортные средства, сооружения и так далее.

4.Нематериальные. Это активы, которые не имеют физической формы, но обладают ценностью для компании: лицензии, патенты, репутация.

Коэффициент Return on Assets может рассчитываться отдельно как для внеоборотных, так и для оборотных активов.

То есть, ROA это финансовый параметр компании, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Он показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его общего капитала, т.е. показывает качество управления активами в компании. В отличие от показателя ROE (рентабельность собственного капитала), данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства, поэтому он используется реже и менее интересен для инвесторов.

По сути показатель ROA показывает способность ТОП менеджеров эффективно использовать активы компании. Также он показывает среднюю доходность, полученную на все источники денежных средств.

Прибыль любой коммерческой организации зарабатывается с помощью использования её активов. И чем более грамотно, в данном случае используются активы, тем большую прибыль в итоге получает организация.

Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше

Расчёт рентабельности активов может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями одинакового размера и отрасли. 

ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

 

Плюсы мультипликатора ROA:

1.Простота расчета и доступность. Определение показателя не требует сложных вычислений и использования специальных средств. 

2.Наглядность. Инвесторы сразу могут оценить эффективность использования бизнесом ресурсов. Это дает возможность сравнения деятельности нескольких компаний. 

3.Простая трактовка результата. Падение показателя явно означает нецелесообразность использования активов, а рост говорит о хорошо отлаженных бизнес-процессах. 

Минусы мультипликатора ROA:

1.Низкая информативность в некоторых случаях. Коэффициент не даст нужной информации для компаний с дешевыми или труднооценимыми активами (например, в интеллектуальной сфере). 

2.Сравнение показателей исключительно у компаний из одной и той же сферы. 

3.Неоднозначность результатов при определении рентабельности. Скажем, по этому показателю нельзя точно определить, рентабелен ли бизнес компании, недавно закупившей дорогостоящее оборудование и не успевшей его запустить. 

Источник ТК Обучалка Подписывайтесь