«Финансовый показатель P/E: как инвестору использовать его для оценки акций»

В статье подробно рассматривается финансовый показатель P/E (Price-to-Earnings) — один из ключевых индикаторов, используемых в анализе компаний. Вы узнаете, как применять P/E для быстрой оценки акций, какие существуют виды P/E и как выбрать наиболее подходящий тип мультипликатора. Мы также предоставим подробную инструкцию по расчёту P/E-коэффициента и объясним, что он показывает инвесторам.

Финансовый показатель P/E — ключевой индикатор для инвестора

Финансовый показатель P/E (Price-to-Earnings) что это, как использовать инвестору!



В мире финансов и инвестиций существует множество инструментов и показателей, помогающих оценить потенциал акций. Одним из таких инструментов является финансовый показатель P/E (Price-to-Earnings), который отражает соотношение между ценой акций компании на рынке и прибылью на акцию (EPS).

Что такое P/E?

P/E — это мультипликатор быстрой оценки, позволяющий определить, является ли акция переоценённой или недооценённой. Он отражает отношение стоимости актива к прибыли в расчёте на одну ценную бумагу.

Существует несколько видов P/E:

• P/E на основе текущих прибылей — наиболее распространённый тип, рассчитываемый как отношение текущей цены акции к текущей прибыли на акцию за последний отчётный период;


• P/E на основе прогнозируемых прибылей — использует прогнозируемую прибыль на акцию в будущем периоде;


• P/E на основе нормированных прибылей — учитывает среднюю прибыль на акцию за определённый период;


• P/E на основе промышленных средних значений — сравнивает P/E компании с аналогичными показателями других компаний в отрасли.

Выбор подходящего типа P/E зависит от ситуации и целей инвестора. Важно учитывать рыночный контекст, финансовые показатели компании и прогнозы отрасли.

Как рассчитать P/E?

Для расчёта P/E необходимо выполнить следующие шаги:

1. 
   

   Получить цену акции — текущую рыночную стоимость одной акции компании.

   
   


2. Определить прибыль на акцию (EPS) — общую прибыль компании, делённую на средневзвешенное количество выпущенных акций.


3. Использовать формулу для расчёта P/E-коэффициента.

 

Результатом будет P/E-коэффициент, показывающий, сколько инвесторы готовы заплатить за единицу прибыли компании. Высокий P/E может указывать на ожидание роста прибыли, а низкий P/E — на неуверенность в перспективах роста или дешевизну акций.

 

P/E мультипликаторы могут существенно отличаться в зависимости от отрасли и стадии цикла компании. Например, быстрорастущие компании, у которых ожидается высокий уровень прибыли в будущем, часто имеют более высокий P/E мультипликатор, чем устоявшиеся компании с низкими темпами роста.

Кроме того, P/E мультипликатор необходимо сравнивать с P/E мультипликаторами других компаний в той же отрасли, чтобы получить более точную картину. Сравнение P/E мультипликатора компании с аналогичными показателями других организаций поможет инвесторам определить, является ли данная акция переоцененной или недооцененной по сравнению с конкурентами.

 

Уточнения

1.  Мультипликатор неприменим к убыточным компаниям, то есть чистая прибыль должна быть положительной. Поэтому, например, этот показатель вряд ли можно рассчитывать для стартапов, которые только начинают зарабатывать.

2.  Мультипликатор P/E наиболее подходящий для оценки компаний банковского сектора.

3.  По мультипликатору P/E можно сравнивать рынки разных стран. Например, показатель российского фондового рынка составляет 5,5 против 27,5 американского.

Источник ТК Обучалка Подписывайтесь!